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AXON Resultados Financieros del Cuarto Trimestre de 2025 y Análisis del Año Completo 👇

Axon Enterprise, líder en el mercado de hardware y software integrados soportados en la nube para la seguridad pública, anunció resultados financieros sólidos que superaron las expectativas en el cuarto trimestre de 2025. La misión principal de la compañía es proteger la vida, capturar la verdad y reducir en un 50% las muertes relacionadas con armas de fuego entre la policía y el público para 2033.
Resumen del Desempeño Financiero
Axon cuenta con un ecosistema fuerte con más de 1M de usuarios de software y más de 1M de dispositivos TASER vendidos. Los ingresos vinculados a clientes en los planes de suscripción de la compañía superan el 95%. Al analizar los resultados financieros, los ingresos totales en el Q4 2025 alcanzaron los $796.72M, registrando un crecimiento interanual del 38.6%. En este trimestre, las ganancias por acción no GAAP (Non-GAAP EPS) fueron de $2.15, el margen EBITDA ajustado fue del 25.9% y los ingresos por software y servicios fueron de $343M. Al evaluar el año completo 2025, los ingresos totales de la compañía alcanzaron los $2.8B con un crecimiento del 33%. Para todo el año, las ganancias por acción no GAAP se registraron en $6.85 y el margen EBITDA ajustado en 25.5%.
Por otro lado, las Reservas de Contratos Futuros de la compañía alcanzaron los $14.4B a partir del Q4 2025. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) también aumentaron a $1.3B en el mismo período. La Retención de Ingresos Netos, que muestra la capacidad de la compañía para retener clientes, fue de un nivel muy fuerte del 125%.
Oportunidad de Mercado y Estrategia de Crecimiento
El mercado total direccionable (TAM) de Axon es de $159B. La mayor parte de este mercado corresponde a Gobiernos Internacionales con $76B, seguido por Gobiernos Estatales y Locales de EE. UU. con $48B. Actualmente, la penetración del mercado de las fuerzas del orden estatales y locales en EE. UU. es inferior al 15%, lo que indica un potencial de crecimiento significativo. Al examinar por producto, los Sistemas de Gestión de Evidencia Digital (DEMS) y complementos tienen una $41B oportunidad de mercado, mientras que los productos TASER y de Capacitación también presentan una $17B oportunidad de mercado. Además, se estima que los Planes de IA ofrecen una $13B oportunidad en el mercado. El CEO Rick Smith enfatizó que cree que Axon debe ser la compañía con la visión más agresiva e innovadora en IA en el mercado.
El Impacto de las Adquisiciones Estratégicas y la Integración de IA en el Crecimiento
Las adquisiciones estratégicas y las soluciones de IA integradas en el portafolio de productos han jugado un papel importante en el reciente sólido desempeño financiero de Axon y en la ganancia de cuota de mercado. La compañía ha expandido significativamente su ecosistema mediante adquisiciones estratégicas como Fusus y Dedrone. Por ejemplo, Fusus, una plataforma de operaciones en tiempo real, permite a los primeros respondedores tomar decisiones más rápidas e informadas al proporcionar transmisión en vivo de video, mapeo interactivo y alertas críticas. Se ha reportado que, gracias a la integración de Fusus, el tiempo para localizar un vehículo robado podría reducirse en 32 minutos. Otro movimiento importante, Dedrone, proporciona una capa de seguridad crítica en la detección de drones no autorizados, ofreciendo a los clientes una protección de próxima generación.
En el lado de la IA, Axon está desarrollando herramientas que cambian fundamentalmente la eficiencia operativa. En particular, soluciones de productividad soportadas por IA como “Draft One” reducen en un 67% el tiempo que los oficiales de policía dedican a redactar informes de incidentes, permitiendo que los recursos se utilicen de manera mucho más efectiva. Estas soluciones bajo el paraguas de “Axon AI” crean un alto valor añadido en la intersección de hardware y software, junto con resúmenes y alertas contextuales generadas a partir de llamadas al 911. Estas nuevas funciones añadidas a los paquetes de suscripción (por ejemplo, el “Plan Era IA”) aumentan los ingresos que la compañía obtiene por cliente y se destacan como uno de los factores clave que respaldan la tasa de retención de ingresos netos del 125%.
Expectativas a Futuro (Guía)
La compañía actualizó tanto sus metas a corto como a mediano plazo, señalando que el fuerte crecimiento continuará. Para 2026, se espera que el crecimiento de los ingresos esté entre el 27% y el 30% interanual, y se proyecta que el margen EBITDA ajustado sea de aproximadamente el 25.5%. Además, se anunció que las inversiones de capital (Capex) para 2026 están planificadas en un rango de $185M hasta $215M. Apuntando a una demanda creciente de su hardware, software y productos soportados por IA, la compañía también anunció un objetivo de aproximadamente $6B en ingresos y un margen EBITDA ajustado del 28% para 2028.