¿La semana de Acción de Gracias cumple para los inversores del mercado de valores? Una década de datos

La semana de Acción de Gracias representa una oportunidad de negociación única en el calendario financiero de EE. UU. Con el mercado cerrado el Día de Acción de Gracias (generalmente un jueves a finales de noviembre) y un cierre anticipado el siguiente “Black Friday”, esta semana de negociación abre condiciones distintas para los inversores que monitorean el mercado de valores. En la última década, el análisis histórico revela un patrón convincente: la semana de Acción de Gracias ha superado consistentemente lo que su duración más corta sugeriría en comparación con el rendimiento anual general de los principales índices.

Comprendiendo el papel de la semana de Acción de Gracias en el calendario del mercado de valores

El mercado de valores de EE. UU. opera en un calendario de 52 semanas de negociación, aunque algunos años contienen 53 semanas de negociación. Si la semana de Acción de Gracias se comportara según lo esperado, debería ofrecer retornos proporcionales a su participación de 1/52 en el rendimiento anual. Por ejemplo, si el mercado de valores subió un 26% en el año completo, una ganancia esperada en la semana de Acción de Gracias sería de aproximadamente 0,5%.

Sin embargo, los datos de la última década muestran una historia diferente respecto al rendimiento real de la semana de Acción de Gracias en relación con estas expectativas básicas.

Una década de rendimiento del mercado: la anomalía de la semana de Acción de Gracias

Al examinar los datos históricos desde 2015 hasta 2024, se observa que la semana de Acción de Gracias superó significativamente los niveles esperados en siete de cada diez años. El mercado de valores, medido por el índice S&P 500, mostró una tendencia positiva durante esta semana acortada por las vacaciones, incluso en años marcados por debilidad general del mercado.

El historial se desglosa de la siguiente manera:

En 2024, tanto el S&P 500 (que subió un 23,3% en el año) como el Nasdaq Composite (que subió un 28,6%) superaron las expectativas estadísticas durante la semana de Acción de Gracias. El mismo patrón se repitió en 2023, cuando el S&P 500 ganó un 24,2% y el Nasdaq se disparó un 43,4% anualmente—la semana de Acción de Gracias superó sus expectativas en ambos casos.

La mayor sobreperformance ocurrió en años de mayor estrés en el mercado. Durante la caída significativa de 2022 (S&P 500 bajó un 19,4%, Nasdaq bajó un 33,1%), la semana de Acción de Gracias logró resultados sorprendentemente fuertes en relación con el devastador rendimiento del año completo. Patrones similares aparecieron en 2018 y 2016, cuando la semana de Acción de Gracias ofreció sorpresas positivas a pesar de condiciones anuales desafiantes.

Solo dos casos en la década mostraron que la semana de Acción de Gracias quedó por debajo de las expectativas: 2021, cuando la volatilidad del mercado se intensificó a finales de noviembre y diciembre previo a la caída de 2022, y 2018, cuando la debilidad del mercado se aceleró durante el otoño. Un año adicional (2015) vio que la semana de Acción de Gracias se comportó aproximadamente en línea con las expectativas.

¿Por qué muestra este patrón la semana de Acción de Gracias?

Aunque los datos demuestran consistentemente que la semana de Acción de Gracias tiende a superar en relación con el rendimiento anual del mercado, los factores subyacentes que explican este fenómeno merecen consideración. Varios factores estructurales y conductuales pueden contribuir a este patrón:

Posicionamiento en las vacaciones y sentimiento de los inversores: La semana de Acción de Gracias suele coincidir con decisiones de posicionamiento de fin de año, planes de compras navideñas de inversores minoristas y posibles reequilibrios entre fondos institucionales.

Volumen de negociación comprimido: La semana acortada a veces crea condiciones técnicas favorables para movimientos impulsados por el momentum, especialmente si la presión de compra acumulada se acumula antes del fin de semana largo.

Contexto histórico y ciclicidad: Los patrones de comportamiento del mercado muestran una fortaleza estacional ocasional en la transición de noviembre a diciembre, influenciada por consideraciones de planificación fiscal y asignaciones impulsadas por el calendario.

Factores económicos externos: La semana de Acción de Gracias a veces cae justo después de importantes publicaciones de datos económicos o comunicaciones de la Reserva Federal, creando dinámicas de negociación distintas.

Rendimiento de la semana de Acción de Gracias en diferentes condiciones del mercado

La resistencia del rendimiento de la semana de Acción de Gracias en diversos entornos de mercado destaca. Durante el shock del mercado por COVID-19 en 2020 y la recuperación posterior (que el S&P 500 subió un 16,3%, y el Nasdaq un 43,6%), la semana de Acción de Gracias superó significativamente los retornos esperados. Las partes del mercado centradas en tecnología—incluyendo empresas como Nvidia (que subió un 122%), Zoom Communications y Pinterest—impulsaron ganancias desproporcionadas que beneficiaron especialmente al Nasdaq en ese período.

En contraste, 2019 (S&P 500 subió un 28,9%, Nasdaq un 35,2%) y 2017 (S&P 500 subió un 19,4%, Nasdaq un 28,2%) mostraron que la tendencia positiva de la semana de Acción de Gracias apareció incluso en años de mercado fuerte. Esto sugiere que el fenómeno no es simplemente un mecanismo de reversión para años débiles, sino un patrón consistente.

La experiencia de 2021 fue instructiva: a pesar del fuerte rendimiento anual de ese año (S&P 500 subió un 26,9%, Nasdaq un 21,4%), la semana de Acción de Gracias quedó por debajo de las expectativas. Esto coincidió con un aumento en la volatilidad del mercado a medida que 2021 dio paso a 2022, sugiriendo que cuando la turbulencia del mercado se intensifica en este período, la fortaleza típica de la semana de Acción de Gracias puede no materializarse.

Implicaciones para los inversores en el mercado de valores

El análisis de una década demuestra que la semana de Acción de Gracias ha entregado un rendimiento superior en relación con los resultados anuales del mercado en aproximadamente el 70% de los años estudiados. Este patrón se mantiene independientemente de si el año completo fue positivo o negativo para los inversores.

Sin embargo, los inversores deben abordar esta observación con la cautela adecuada. Aunque los datos sugieren condiciones favorables durante la semana de Acción de Gracias, cronometrar con éxito la entrada y salida del mercado en torno a esta semana sigue siendo notoriamente difícil en la práctica. Motley Fool y otras plataformas de asesoramiento de inversión establecidas advierten explícitamente contra intentar cronometrar el mercado, a pesar del atractivo de los patrones estacionales.

Para los inversores a largo plazo que adoptan una estrategia de comprar y mantener, el rendimiento histórico superior de la semana de Acción de Gracias ofrece un contexto interesante, pero no debe guiar decisiones de negociación. Los costos de transacción, las implicaciones fiscales y los riesgos conductuales de intentar capitalizar este patrón generalmente superan los beneficios potenciales.

Mirando hacia adelante: lo que sugieren los datos de la semana de Acción de Gracias

El patrón histórico observado entre 2015 y 2024 proporciona una base para entender el potencial de la semana de Acción de Gracias en años futuros. A principios de 2026, los inversores que reflexionen sobre los resultados de la semana de Acción de Gracias de 2025 y consideren las perspectivas de 2026 pueden hacer referencia a esta década de sobreperformance documentada.

El rendimiento promedio a largo plazo del mercado de valores—aproximadamente un 10% anual—ofrece un punto de referencia útil. Los años que superan o quedan por debajo de este punto de referencia ayudan a contextualizar dónde se sitúa finalmente el rendimiento de la semana de Acción de Gracias dentro de las narrativas más amplias del mercado.

Conclusión: entender la semana de Acción de Gracias en su contexto

La década de datos que examina el comportamiento del mercado de valores durante la semana de Acción de Gracias revela un patrón consistente: esta semana acortada por las vacaciones ha entregado resultados que superan las expectativas estadísticas en la mayoría de los años estudiados. Siete de cada diez años, la semana de Acción de Gracias superó en relación con el rendimiento del mercado de valores durante todo el año, con solo dos años mostrando un rendimiento inferior y un año alineándose con las expectativas.

Este patrón ha surgido en diferentes condiciones de mercado—ya sea que el mercado haya obtenido ganancias fuertes, sufrido pérdidas significativas o experimentado volatilidad. La consistencia sugiere que factores estructurales o conductuales favorecen la dinámica de negociación en la semana de Acción de Gracias.

Para los inversores, este contexto histórico enriquece la comprensión de la semana de Acción de Gracias sin ofrecer una base confiable para decisiones de cronometrar el mercado. Más bien, reconocer la resistencia típica de esa semana contextualiza este período dentro del calendario más amplio del mercado de valores, aportando una perspectiva basada en datos para la planificación de inversiones de fin de año.

Si la semana de Acción de Gracias continúa mostrando rendimiento superior en los años siguientes, sigue siendo una cuestión abierta, pero la última década ha proporcionado evidencia convincente de esta tendencia estacional del mercado.