Maximizando los retornos con estrategias de opciones put y call de NVDA en marzo de 2027

El mercado de opciones de NVIDIA Corp (NVDA) se ha ampliado con la introducción de contratos a más largo plazo con vencimiento en marzo de 2027. Con un valor temporal sustancial incorporado en estos instrumentos, los operadores ahora tienen oportunidades convincentes para generar primas mejoradas mediante estrategias de posicionamiento defensivo y agresivo.

Comprendiendo la Estrategia de Contratos Put para Generar Ingresos

Al examinar la cadena de opciones put de NVDA, surge una oportunidad notable en el nivel de strike de $170, que actualmente lleva una prima de $24.35. Para los operadores dispuestos a establecer una posición de venta de puts, esta estrategia implica comprometerse a comprar acciones de NVDA a $170 por acción mientras recogen la prima inicial. Este enfoque reduce efectivamente el precio de compra a $145.65, presentando una alternativa atractiva a la compra de acciones al nivel actual del mercado de $176.90.

Las matemáticas aquí se vuelven interesantes: dado que el strike de $170 se sitúa aproximadamente un 4% por debajo del precio de cotización actual, existe una probabilidad significativa de que el contrato put expire sin valor. Los datos analíticos sugieren aproximadamente un 67% de probabilidad de que esto ocurra. Si este escenario se materializa, la prima recaudada se traduciría en un rendimiento del 14.32% sobre el efectivo comprometido, o del 12.82% en términos anualizados, una métrica que la comunidad de opciones denomina el factor de mejora del rendimiento.

Sin embargo, los operadores deben sopesar la posible desventaja. Si las acciones de NVDA caen y el contrato put termina en el dinero, se activa la obligación de comprar acciones a un precio de strike más alto. Por ello, entender el historial de precios de los últimos doce meses y el rendimiento fundamental del negocio de NVDA se vuelve crucial antes de comprometer capital.

Estrategia de Call Cubierto: Intercambiar Potencial de Alta por Ingreso por Prima

En el lado de las calls del panorama de opciones, el strike de $200 presenta una oportunidad interesante de call cubierto, con primas actuales cercanas a $27.20. Para los inversores que poseen acciones de NVDA (o planean comprarlas a $176.90), vender una call cubierta en este nivel crea un resultado definido: las acciones serían llamadas a $200 por acción al vencimiento, entregando un rendimiento total del 28.43% incluyendo la prima recaudada.

El compromiso, por supuesto, implica sacrificar un potencial de subida ilimitado. Si NVDA experimenta una subida significativa más allá de $200, esa ganancia adicional queda fuera de alcance. Para los operadores que se sienten cómodos con limitar la apreciación a cambio de ingresos por primas, esto representa un enfoque estructurado para construir riqueza.

Dado que el strike de $200 representa aproximadamente un 13% de prima sobre el precio actual de cotización, también existe una probabilidad del 46% de que la call cubierta expire sin valor, permitiendo a los operadores mantener tanto sus acciones como la prima recaudada. En este escenario, la prima proporciona un aumento del rendimiento del 15.38%, o del 13.76% anualizado.

Comparación de Estrategias y Consideraciones de Volatilidad

Estos dos enfoques sirven a diferentes objetivos de cartera. La estrategia de venta de puts atrae a los operadores que buscan puntos de entrada en NVDA a precios efectivos más bajos, mientras que la estrategia de call cubierta es adecuada para quienes ya poseen o están comprometidos a poseer acciones y buscan rendimiento adicional.

La volatilidad implícita incorporada en estos contratos de marzo de 2027 ronda el 47% para el put y el 46% para la call, en comparación con la volatilidad real de los últimos doce meses del 44%. Esta ligera elevación en la volatilidad implícita significa que los vendedores de opciones capturan primas adicionales por soportar ese riesgo percibido.

El marco de tiempo extendido hasta marzo de 2027 hace que estos contratos sean particularmente atractivos para operadores enfocados en ingresos, ya que los meses adicionales se traducen directamente en mayores oportunidades de captura de primas en comparación con alternativas de vencimiento más corto. La consideración cuidadosa de tu sesgo direccional y tolerancia al riesgo sigue siendo esencial al elegir entre vender puts y estrategias de call cubierto.