Los futuros de trigo muestran tendencias fraccionadas en medio de ajustes continuos del mercado

El mercado del trigo abrió esta semana mostrando patrones de negociación divergentes en los principales contratos, reflejando una interacción compleja de fuerzas nacionales e internacionales. Mientras las variedades de trigo blando registraron ganancias modestas, los contratos de trigo duro enfrentaron una presión de venta sostenida, creando un entorno ligeramente mixto que los operadores deben navegar con cuidado.

Contratos de Chicago y Kansas City registran pérdidas fraccionadas

El panorama de negociación permaneció desigual, con debilidad notable en varios mercados de futuros de trigo. Los contratos de trigo rojo suave de invierno (SRW) de Chicago retrocedieron entre 6 y 7 centavos en los meses frontales, mientras que la posición alcista aumentó con un interés abierto que subió 695 contratos. El mercado de trigo rojo duro de invierno (HRW) de Kansas City sufrió caídas más pronunciadas, con los contratos del mes frontales cediendo entre 10 y 11 centavos. El interés abierto allí cayó notablemente en 7,313 contratos, siendo el contrato de marzo el que representó la mayor parte de la liquidación. El trigo de primavera de Minneapolis también enfrentó obstáculos, cerrando aproximadamente entre 5 y 6 centavos a la baja en la sesión.

Los envíos de exportación muestran un crecimiento robusto año tras año a pesar de la debilidad semanal

Los datos recientes de inspección de exportaciones revelan una tendencia subyacente más positiva, a pesar de la debilidad de precios a corto plazo. El informe semanal de exportaciones mostró 351,001 toneladas métricas (12.9 millones de bushels) de trigo enviadas a finales de enero, lo que representa una disminución del 11.76% respecto a la semana anterior, pero manteniendo una fortaleza crucial con una ventaja del 27.56% en comparación con el mismo período del año pasado. La diversificación geográfica se mantuvo sólida, con Corea del Sur absorbiendo la mayor parte con 119,036 toneladas métricas, seguida por Japón con 73,230 toneladas métricas y México con 63,773 toneladas métricas. La acumulación del año de comercialización ha alcanzado ahora 16.33 millones de toneladas métricas (600.05 millones de bushels), reflejando un aumento del 18.21% sobre el período comparable del año anterior, formando un cuadro mixto donde el volumen a corto plazo muestra debilidad, enmascarada por una aceleración impresionante en lo que va del año.

Los datos de ventas de exportación del USDA reforzaron esta doble narrativa, indicando compromisos de 21.03 millones de toneladas métricas en trigo hasta mediados de enero, lo que representa una ventaja del 18% respecto al año anterior. Este nivel de compromiso corresponde aproximadamente al 86% del objetivo del USDA, igualando el ritmo de ventas a largo plazo y sugiriendo una demanda internacional sostenida a pesar de la volatilidad fraccionada de los precios.

Contratos de marzo y mayo navegan ajustes fraccionados en los precios

CBOT marzo de trigo cerró en $5.22 1/2, una caída fraccionada de 7 centavos respecto al cierre anterior, con un modesto rebote de 1/2 centavo el martes.

CBOT mayo de trigo se situó en $5.32 3/4, retrocediendo 6 1/4 centavos, actualmente ligeramente por encima en 1/2 centavo a medida que avanza la sesión.

KCBT marzo de trigo terminó en $5.29 3/4, registrando una pérdida de 11 centavos con una ligera debilidad adicional de 1/2 centavo durante la negociación matutina del martes.

KCBT mayo de trigo cerró en $5.40 1/2, bajando 10 centavos, actualmente ligeramente por debajo en 1/2 centavo.

MIAX marzo de trigo se situó en $5.70 3/4, con una caída de 5 1/4 centavos y 3/4 centavos adicionales de pérdida.

MIAX mayo de trigo finalizó en $5.82 1/2, retrocediendo 5 1/4 centavos con 1 centavo adicional a la baja.

Resumen del mercado

El mercado del trigo del martes ejemplifica las condiciones ligeramente mixtas que prevalecen actualmente en el complejo. La fortaleza en exportaciones en lo que va del año contrasta con la presión de venta a corto plazo, creando la acción de precios divergente visible en Chicago, Kansas City y Minneapolis. Los operadores enfrentan un entorno matizado donde la fuerte demanda fundamental de exportación lucha contra la debilidad técnica a corto plazo, resultando en movimientos fraccionados y un sentimiento mixto característico de fases de consolidación.