Las 2 principales acciones para comprar mientras el mercado de vehículos eléctricos cambia: Rivian y BYD

A medida que el mercado de vehículos eléctricos continúa su transformación estructural, los inversores que buscan las mejores acciones para comprar en el próximo mercado alcista deberían dirigir su atención a Rivian (NASDAQ: RIVN) y BYD (OTC: BYDDY). Aunque estas dos empresas operan en diferentes geografías y segmentos de mercado, ambas representan oportunidades atractivas para quienes buscan exposición al crecimiento secular de los vehículos eléctricos en los próximos cinco años y más allá.

Comprendiendo la oportunidad del mercado de VE y los catalizadores de crecimiento

El sector de vehículos eléctricos ha enfrentado obstáculos a corto plazo, pero la tesis a largo plazo sigue intacta. Según Grand View Research, se proyecta que el mercado global de VE se expanda a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 32,5% desde 2025 hasta 2030, lo que sugiere que los vehículos eléctricos seguirán desplazando a los automóviles de gasolina durante el resto de esta década. Este impulso duradero crea una pista amplia para las empresas que puedan ejecutar sus planes de expansión y alcanzar la rentabilidad—haciendo de este un momento oportuno para que los inversores contrarian identifiquen las acciones subvaloradas para comprar en este espacio.

El desafío para los inversores es distinguir qué fabricantes de VE prosperarán y cuáles tendrán dificultades. Tanto Rivian como BYD se han posicionado de manera diferente para captar cuota de mercado, cada una con ventajas distintas que merecen un análisis más cercano.

Rivian: innovación premium estadounidense y diversificación de productos

Rivian ingresó al mercado con una misión audaz: fabricar pickups, SUVs y vans de entrega premium, dirigidos a segmentos de consumidores y comerciales de alta gama. Cuando la compañía salió a bolsa en 2021, la dirección inicialmente proyectó que podría escalar a 50,000 vehículos anualmente para 2022. La realidad resultó más desafiante.

Las interrupciones en la cadena de suministro limitaron la producción de 2022 a solo 24,337 unidades. Aunque Rivian más que duplicó su producción en 2023, alcanzando 57,232 vehículos, el año siguiente trajo nuevos obstáculos. En 2024, en medio de vientos en contra macroeconómicos, incluyendo tasas de interés elevadas, reducción de subsidios gubernamentales a los VE y una competencia cada vez mayor, Rivian entregó 49,476 vehículos—por debajo de los niveles de 2023. Para 2025, la dirección guió entre 40,000 y 46,000 entregas, mientras la compañía navega por desafíos continuos de rentabilidad.

A pesar de los contratiempos a corto plazo en la producción, la narrativa de crecimiento de Rivian sigue siendo convincente. Los analistas proyectan que los ingresos crecerán a una CAGR del 31% desde 2024 hasta 2027, a medida que la compañía reduzca sus pérdidas operativas. Tres catalizadores principales podrían validar esta visión optimista: el lanzamiento de su SUV R2 más asequible, el inicio de operaciones en su planta de Georgia y su asociación estratégica con Volkswagen (OTC: VWAP.Y), que podría acelerar el desarrollo tecnológico y reducir costos.

Rivian cotiza actualmente a menos de tres veces las ventas futuras—una valoración atractiva para los inversores que apuestan por estas acciones como oportunidades de cambio de rumbo. El SUV R2, en particular, aborda un desafío histórico de Rivian: lograr escala entre compradores de mercado medio, en lugar de dirigirse exclusivamente a consumidores ultra-ricos.

BYD: dominio en escala china y integración vertical

BYD representa un modelo de negocio fundamentalmente diferente. Originalmente establecida como fabricante de baterías, la compañía ha evolucionado en los últimos veinte años hasta convertirse en la principal automotriz de China mediante diversificación estratégica e integración vertical.

En 2022, BYD tomó una decisión clave de dejar de fabricar vehículos solo de gasolina, concentrándose en cambio en vehículos híbridos enchufables (PHEV) y vehículos eléctricos de batería (BEV). Esta estrategia de enfoque permitió a la compañía desarrollar y desplegar su tecnología propia de baterías de fosfato de hierro y litio (LFP), una ventaja competitiva crucial que resultó ser más barata, segura y eficiente en energía que las baterías de litio-ion convencionales.

Los resultados hablan por sí mismos. Entre 2020 y 2024, las ventas anuales de vehículos de BYD se dispararon de 427,302 unidades a 4.27 millones. Los ingresos aumentaron más de cinco veces en ese período, mientras que el beneficio neto creció casi diez veces. Este crecimiento explosivo fue impulsado por tres ventajas competitivas: integración vertical de la cadena de suministro, consolidación de líneas de producción fragmentadas bajo su arquitectura unificada e-Platform 3.0, y expansión en mercados internacionales.

De cara al futuro, los analistas anticipan que los ingresos y beneficios netos de BYD crecerán a CAGRs del 13% y 16%, respectivamente, hasta 2027. Aunque el crecimiento se está moderando a medida que el negocio madura, estas cifras siguen siendo robustas para una compañía que ya compite a escala masiva. La acción cotiza actualmente a 16 veces las ganancias de este año—una valoración probablemente atractiva para un fabricante que demuestra tanta rentabilidad y eficiencia operativa.

Comparando los casos de inversión: perfiles de riesgo y recompensa

Estas dos acciones representan perfiles de riesgo-recompensa contrastantes. Rivian es una opción de mayor beta: una compañía aún sin rentabilidad, operando con capacidad reducida, pero potencialmente lista para desbloquear un valor sustancial si su SUV R2 gana aceptación en el mercado y su huella de fabricación se expande eficientemente. La potencial subida puede ser significativa para capitales pacientes, pero el riesgo de ejecución sigue siendo considerable.

BYD, en cambio, es una historia más madura. La compañía ya ha demostrado su capacidad para ejecutar a escala, lograr rentabilidad y competir globalmente. El perfil de riesgo es menor y la visibilidad del negocio mayor, aunque esto implica expectativas de crecimiento a largo plazo algo más modestas en comparación con Rivian.

Por qué ambas acciones merecen consideración en tu cartera

Para los inversores que buscan una exposición equilibrada a la oportunidad global de VE, ambas acciones principales para comprar ofrecen méritos distintos. Ya sea que te atraiga la narrativa de recuperación y la innovación tecnológica de Rivian o la ejecución comprobada y las economías de escala de BYD, los próximos años prometen oportunidades interesantes. El mercado alcista en vehículos eléctricos aún está en sus primeras etapas, y estas dos acciones representan maneras diferentes—pero igualmente interesantes—de participar en esa historia de crecimiento secular.

Lo fundamental es realizar tu propia diligencia, entender tu tolerancia al riesgo personal y determinar si tu horizonte de inversión se alinea con los plazos que estas empresas necesitan para ejecutar sus estrategias. Ambas enfrentan desafíos genuinos por delante, pero también poseen los recursos, la tecnología y la posición en el mercado para emerger como ganadoras en una industria que está siendo transformada fundamentalmente.