Por qué el ETF de Software en Baja Podría Ser Tu Mejor Oportunidad en IA en Este Momento

El sector de software está experimentando lo que podría ser una oportunidad contraria ejemplar. Mientras los inversores han castigado las acciones del ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) debido a los temores de disrupción por la IA, las empresas dentro de esta cartera de software siguen ofreciendo un rendimiento financiero sólido. La caída del 18% representa un caso clásico de que el mercado está valorando escenarios peores que quizás nunca se materialicen.

La IA generativa ha generado tanto entusiasmo como ansiedad entre los inversores. Sí, la promesa de automatización impulsada por IA es real, pero la narrativa de que una sola herramienta de IA destruirá categorías enteras de software empresarial se ha exagerado. Como resultado, las acciones de software han sufrido, ofreciendo a los primeros adoptantes una posible entrada lucrativa.

La Pánico del Mercado por la IA está Ignorando la Imagen Real

Esto es lo que sucede detrás de los titulares: los inversores están tan enfocados en el riesgo de disrupción teórica que están ignorando los resultados financieros reales que provienen de las empresas de software. El crecimiento de los ingresos sigue siendo sorprendentemente robusto en todo el sector, y los múltiplos de ganancias se han comprimido a niveles que no reflejan la calidad subyacente del negocio.

Piénsalo desde una perspectiva corporativa. Los gerentes de empresas no van a arriesgar sus empleos eliminando sistemas de software probados para reemplazarlos con una nueva solución de IA que podría ahorrar unos pocos puntos porcentuales en costos. Los costos de cambio, la carga de capacitación y el riesgo operacional son simplemente demasiado altos. Esta es la suposición fundamental que impulsa la venta masiva, y cada vez más parece un mito.

Dentro del ETF de Software de iShares: Una Historia de Dos Categorías

El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector mantiene una cesta diversificada de empresas de software de Norteamérica, y vale la pena entender qué hay realmente dentro. Las participaciones más pesadas del fondo incluyen algunos de los mayores ganadores de la IA: Microsoft, Palantir Technologies y Oracle representan aproximadamente el 25% de la cartera.

Estas tres han logrado lo que muchas otras empresas de software están alcanzando, pero a diferentes velocidades. Pero la verdadera oportunidad radica en reconocer que el otro 75% del fondo—empresas como Salesforce, Intuit y Adobe—no están a punto de volverse obsoletas.

El secreto que muchos inversores están pasando por alto: la mayoría de los grandes proveedores de software ya han comenzado a integrar IA generativa en sus plataformas. Esto no es un movimiento defensivo—en realidad, está haciendo que estas soluciones de software sean más valiosas. Los clientes no están eligiendo entre “software antiguo” y “IA independiente”; están obteniendo software mejorado con capacidades de IA integradas. Esto generalmente se traduce en mayores ingresos por usuario, no menores.

La plataforma de IA de Palantir es el ejemplo más claro. La compañía ha ampliado drásticamente sus casos de uso, reducido la barrera de entrada y acelerado el crecimiento de ventas. Innovaciones similares están avanzando silenciosamente en el resto del ecosistema de software, incluso si generan menos atención que las empresas de IA que acaparan titulares.

Las Empresas de Software ya se Están Convirtiendo en Empresas de IA

Lo que diferencia a los ganadores de los perdedores en esta transición no es si serán disrumpidos, sino si se están adaptando. La mayoría de las empresas en las que invierte este ETF de software están incorporando activamente funciones de IA en sus ofertas, haciéndose más adhesivas y valiosas para las empresas.

La expansión de ingresos no se está desacelerando; se está acelerando de diferentes maneras. Los proveedores de software están yendo más allá de las licencias por asiento hacia servicios aumentados con IA que exigen precios premium. Esto representa un impulso para el crecimiento de ganancias que el mercado está descontando actualmente.

La ironía es aguda: los inversores temen que la IA destruya las empresas de software, pero las empresas que están vendiendo hoy en día son las que realmente están integrando y comercializando capacidades de IA antes que los jugadores menos establecidos.

¿Es Este el Momento de Comprar un ETF de Software?

Para los inversores convencidos de que la narrativa de disrupción por IA eventualmente desaparecerá y que los resultados comerciales fundamentales volverán a imponerse, el ETF de software ofrece un vehículo eficiente para la exposición. En lugar de escoger ganadores y perdedores individuales, este fondo proporciona acceso diversificado a un sector que está adaptándose a la IA y manteniendo métricas financieras sólidas.

La caída del 18% significa que las valoraciones se han ajustado a niveles más razonables. Aunque el rendimiento pasado no predice resultados futuros—los datos históricos de Motley Fool muestran que Netflix entregó 464,439 dólares con una inversión de 1,000 dólares desde diciembre de 2004, mientras que Nvidia devolvió 1,150,455 dólares con una inversión similar desde abril de 2005—esos ejemplos subrayan cómo los sectores severamente castigados pueden recuperarse cuando cambia el sentimiento.

La pregunta para tu cartera no es si la IA va a disrumpir el software. Lo hará, de varias maneras. La verdadera cuestión es si las empresas de software existentes pueden adaptarse más rápido de lo que el mercado espera, y según los resultados financieros actuales, están haciendo exactamente eso.

Un ETF enfocado en el sector de software ofrece la simplicidad de la diversificación sin requerirte evaluar individualmente a los ganadores. En un mercado obsesionado con los riesgos teóricos de la IA, el crecimiento real de ganancias y valoraciones razonables podrían ser la apuesta contraria más interesante que exista.