Por qué estos líderes de semiconductores de IA de primera categoría merecen la atención de los inversores en 2026

La revolución de la inteligencia artificial todavía está en sus primeras etapas, con una inversión corporativa proyectada que superará los 10 billones de dólares a lo largo de todo el ciclo de inversión, según los principales analistas del mercado. Aunque gran parte de la atención se ha centrado en las aplicaciones de software y chatbots, la verdadera base del avance en IA radica debajo de la superficie: la infraestructura de semiconductores. Los inversores que buscan exposición a esta transformación de varios billones de dólares deberían considerar las dos empresas de primera línea que están diseñando la infraestructura de IA del mañana, y ambas ofrecen valoraciones atractivas al comenzar 2026.

Nvidia: Construyendo el Ecosistema Completo de Fábricas de IA

Cuando los centros de datos entrenan modelos avanzados de inteligencia artificial, las demandas computacionales son asombrosas, requiriendo a menudo miles de unidades de procesamiento gráfico trabajando en paralelo. Nvidia no solo fabrica las GPUs más potentes disponibles, sino que su equipo de liderazgo visionario posiciona a la compañía varias etapas por delante de sus competidores.

Las cifras cuentan una historia convincente. Los ingresos por centros de datos de Nvidia aumentaron un 66% interanual en el último trimestre, demostrando el apetito duradero por sus procesadores. Sin embargo, la compañía no se conforma con su dominio en GPUs. En cambio, está expandiendo su alcance estratégico ofreciendo ecosistemas informáticos completos, soluciones agrupadas que combinan múltiples chips y componentes especializados para abordar desafíos enteros en los centros de datos.

La próxima plataforma Rubin ejemplifica esta evolución. A diferencia de la generación Blackwell, que es todo en uno, Rubin emplea seis procesadores distintos —incluyendo unidades centrales de procesamiento Vera, GPUs Rubin y unidades de procesamiento de datos Bluefield-4— para ofrecer aproximadamente cinco veces la capacidad computacional de su predecesor. Este salto arquitectónico transforma los centros de datos en lo que Nvidia llama “fábricas de IA”, mientras reduce simultáneamente los costos operativos de ejecutar modelos de IA sofisticados. Menores gastos en infraestructura aceleran el despliegue de agentes autónomos y aplicaciones avanzadas.

El rendimiento financiero de la compañía refleja su posición dominante en el mercado. En el último año, Nvidia generó 99 mil millones de dólares en ingresos netos frente a 187 mil millones en ingresos totales, transformando efectivamente la demanda de semiconductores en una máquina de hacer dinero para los accionistas. Esta rentabilidad, junto con su dominio técnico, ha consolidado sus credenciales como inversión de primera línea entre los inversores institucionales. Con un múltiplo de ganancias futuras de 24 veces, la acción parece razonablemente valorada para la creación de riqueza a largo plazo.

TSMC: El Fabricante No Reconocido que Impulsa el Progreso en IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) representa un actor igualmente crucial en la expansión de la infraestructura de IA. Durante décadas, TSMC ha sido el fabricante de confianza detrás de los diseños de Nvidia y de innumerables innovaciones de otras empresas de semiconductores. Su ventaja competitiva proviene de una experiencia de fabricación inigualable, capacidad de producción de vanguardia y la habilidad para manejar volúmenes masivos de pedidos de manera confiable.

El rendimiento reciente de TSMC demuestra vientos de cola robustos. Solo en el cuarto trimestre, los ingresos en dólares estadounidenses aumentaron un 25% interanual hasta alcanzar los 34 mil millones de dólares. Los márgenes de beneficio de la compañía permanecen excepcionalmente elevados debido a su posición oligopólica en el mercado. Anualmente, TSMC produjo 55 mil millones de dólares en ingresos netos sobre 122 mil millones en ingresos, un perfil de rentabilidad que rivaliza con los mejores de muchas industrias.

Algunos inversores temen las mareas cíclicas que afectan la demanda de semiconductores durante recesiones económicas. Aunque esta preocupación merece consideración, el rendimiento histórico de TSMC cuenta otra historia. En la última década, la compañía ha entregado un crecimiento compuesto anual de aproximadamente 17% en ingresos, a pesar de haber enfrentado varias crisis económicas. La dirección ha pronosticado que la demanda de chips de IA crecerá más del 50% anual hasta 2029, lo que sugiere que el ciclo actual se extiende mucho más allá de la incertidumbre a corto plazo.

Con un múltiplo de ganancias futuras de solo 23 veces, TSMC parece aún más atractiva que Nvidia. Dada su dominio en fabricación de precisión y la trayectoria de crecimiento sostenido en semiconductores de IA, esta rebaja puede subestimar su potencial de retorno a largo plazo.

Posicionamiento Estratégico en una Oportunidad de Varios Trillones de Dólares

Ambas empresas ocupan roles distintos pero complementarios en la revolución de la infraestructura de IA. Nvidia funciona como innovador y arquitecto, empujando continuamente los límites del rendimiento y definiendo cómo escala el cálculo de IA. TSMC actúa como socio habilitador, traduciendo esos diseños en chips físicos a escalas y rendimientos que los competidores no pueden igualar.

Esta dinámica explica por qué ambas califican como inversiones de primera línea para el ciclo de IA extendido que se avecina. Su poder de fijación de precios, fortaleza financiera y liderazgo en el mercado representan ventajas competitivas duraderas sobre las cuales se construye la riqueza. La infraestructura de semiconductores que impulsa el avance en IA no será interrumpida por nuevos entrantes; solo profundizará los fosos de protección de estos dos líderes de la industria a medida que el ciclo de inversión madure en la próxima década.