Dos acciones de contratistas de defensa que vale la pena considerar con $500 para invertir

El panorama geopolítico ha cambiado fundamentalmente. Aunque la Guerra Fría terminó hace décadas, las tensiones continúan aumentando en varias regiones, desde Oriente Medio hasta el Sudeste Asiático y el Mar de China Meridional. Este entorno ha hecho que las acciones de contratistas de defensa sean cada vez más atractivas para los inversores que buscan exposición a las tendencias de gasto militar a largo plazo. Si estás explorando dónde asignar 500 dólares en acciones de contratistas de defensa, dos nombres emergen como particularmente convincentes desde el punto de vista de la valoración: Textron y Huntington Ingalls Industries.

El sector en general se ha vuelto bastante caro, ya que el capital fluye hacia las acciones de defensa. Sin embargo, dentro de este panorama, todavía hay algunas oportunidades que se negocian a valoraciones razonables, especialmente cuando se miden mediante ratios precio-ventas, una métrica que se ha convertido en mi lente preferida para evaluar las acciones de contratistas de defensa.

Huntington Ingalls: Un contratista de defensa que construye activos navales críticos

Huntington Ingalls opera como uno de los constructores de barcos más importantes de la Marina de los Estados Unidos, especializándose en la construcción de portaaviones nucleares, submarinos nucleares y buques de asalto anfibio. La compañía tiene sus raíces en una escisión de Northrop Grumman en 2011, y su rendimiento en bolsa cuenta una historia impresionante: el precio de sus acciones se ha multiplicado por ocho desde esa separación, a pesar de que los ingresos apenas se han duplicado, lo que demuestra tanto paciencia como el valor en evolución de activos de defensa críticos.

Con aproximadamente 13.200 millones de dólares en ventas anuales y una capitalización de mercado de poco más de 13.200 millones de dólares, la compañía cotiza a aproximadamente 1.1 veces las ventas, una valoración que parece razonable en comparación con otros grandes contratistas de defensa. Más importante aún, la empresa enfrenta un viento de cola estructural. A medida que la Marina de los EE. UU. navega en un entorno de capacidades militares crecientes en el Indo-Pacífico, la demanda de plataformas navales avanzadas no muestra signos de disminuir.

Un catalizador importante surgió recientemente cuando la Marina de los EE. UU. seleccionó a Huntington Ingalls para diseñar y construir un nuevo buque de combate de superficie pequeño, reemplazando las embarcaciones construidas por Fincantieri que fueron canceladas. Este desarrollo tiene implicaciones de ingresos significativas, ya que el programa original contemplaba la construcción de 20-30 fragatas, mucho más que el pedido reducido que la Marina realizará con el constructor italiano.

Textron: Sistemas de defensa diversificados en múltiples plataformas

Textron presenta un perfil diferente dentro del panorama de acciones de contratistas de defensa. Aunque menos prominente que otros grandes, la compañía opera varias marcas reconocibles. Textron Aviation produce aviones Cessna y Beechcraft para aplicaciones civiles y militares, mientras que Bell Helicopter fabrica el V-22 Osprey en colaboración con Boeing para el Cuerpo de Marines de EE. UU.

La división de sistemas terrestres de la compañía construye el vehículo blindado M1117 para el Ejército y la aerodeslizador LCAC 1000 para la Marina, mientras que el recientemente adquirido RIPSAW M5, un tanque robótico, representa capacidades emergentes de defensa autónoma.

Valorada en 15.800 millones de dólares en capitalización de mercado, Textron cotiza a 19 veces las ganancias trailing y 22.7 veces el flujo de caja libre. Su métrica más atractiva es el ratio precio-ventas, que se sitúa justo por debajo de 1.1x, colocándola entre las acciones de contratistas de defensa más baratas en base a esta valoración. La cartera diversificada de productos proporciona estabilidad en los ingresos a través de diferentes segmentos de clientes y ramas militares.

Comparando las dos oportunidades en contratistas de defensa

Ambas compañías cotizan a aproximadamente 1.1x las ventas, una disciplina de valoración poco común en el sector de defensa, que hoy en día es caro. Sin embargo, difieren en su posicionamiento estratégico: Textron ofrece exposición a la aviación y sistemas diversos, mientras que Huntington Ingalls proporciona una exposición concentrada a la expansión naval impulsada por la dinámica del Indo-Pacífico.

El anuncio reciente de un contrato con la Marina dio a las acciones de Huntington Ingalls un catalizador tangible, con una subida del 4% tras la noticia. Este evento subraya el potencial de upside asimétrico en las acciones de contratistas de defensa cuando los desarrollos geopolíticos se traducen en decisiones de adquisición reales.

Para inversores disciplinados con 500 dólares para asignar, ambas acciones merecen consideración. Sin embargo, Huntington Ingalls presenta una oportunidad más convincente a corto plazo, dado el señalamiento explícito de demanda de la Marina y el potencial de expansión de ingresos a medida que se desarrolla el nuevo programa de fragatas. La posición especializada de la compañía en construcción naval, combinada con una valoración históricamente subestimada, crea una dinámica atractiva de riesgo-recompensa para quienes buscan exposición a acciones de contratistas de defensa en puntos de entrada razonables.