Mercado en recuperación técnica tras una profunda corrección: la batalla por los 70,000 dólares en Bitcoin y la crisis de liquidez en las altcoins

A mediados de febrero de 2026, el mercado de criptomonedas atraviesa una fase de estabilización tras una profunda corrección. Bitcoin, tras probar la barrera psicológica de 70,000 dólares, ha rebotado ligeramente y oscila entre 69,000 y 71,000 dólares. Ethereum ha caído por debajo de los 2,000 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde mayo de 2025, y XRP ha retrocedido por debajo de 1.40 dólares. El sentimiento del mercado ha cambiado de una extrema avaricia a pánico, con salidas de fondos de ETF, un endurecimiento de la liquidez macroeconómica y una debilidad estacional que ejercen una triple presión. En esta fase, se recomienda una estrategia defensiva, centrada en la validez de los niveles clave de soporte y esperando señales claras de reversión de tendencia.

1. Entorno macro: endurecimiento de la liquidez y cambio en las expectativas políticas

Desde principios de 2026, el mercado de criptomonedas enfrenta vientos en contra macroeconómicos severos. La Reserva Federal mantuvo una postura hawkish en enero, lo que llevó a una reevaluación de las expectativas de tipos de interés y fortaleció el dólar, ejerciendo una presión sistémica sobre los activos de riesgo. A principios de enero, el gobierno de Trump anunció aranceles a los países que apoyan Groenlandia, aunque posteriormente los canceló, la incertidumbre política ya había provocado una salida de fondos de refugio hacia los mercados de criptomonedas.

Más importante aún, los ETF de Bitcoin en mercado spot experimentaron salidas netas continuas a finales de enero, poniendo fin a dos meses de entradas de capital. La retirada de fondos institucionales eliminó el principal marginal comprador del mercado, provocando una falta de soporte en torno a los 90,000 dólares y desencadenando ventas en cadena. Hasta el 13 de febrero, el precio de Bitcoin había caído a aproximadamente 66,500 dólares, con una caída superior al 26% desde el máximo del inicio del año.

La capitalización total del mercado de criptomonedas global se redujo de 2.97 billones a 2.57 billones de dólares, evaporando aproximadamente 410 mil millones de dólares en valor. Esta corrección se acerca a los mínimos del mercado de agosto de 2024, indicando que actualmente se encuentra en una zona profunda de mercado bajista a medio plazo.

2. Bitcoin (BTC): lucha por niveles clave de soporte y limpieza de apalancamiento

Rendimiento del precio: Hasta el 15 de febrero, Bitcoin cotizaba cerca de 69,487 dólares, con un aumento marginal del 0.85 en 24 horas, pero aún en tendencia bajista. Desde más de 90,000 dólares a principios de enero, BTC ha caído aproximadamente un 23%, alcanzando el mínimo intradía de 70,052 dólares el 5 de febrero, su nivel más bajo desde noviembre de 2024.

Análisis técnico: A nivel semanal, Bitcoin ha roto la media móvil exponencial de 200 semanas (200 WMA) en torno a 68,000 dólares, un soporte clave, siendo la primera vez desde 2020 que se prueba esta línea de tendencia a largo plazo. Si el cierre semanal confirma la pérdida de ese nivel, el siguiente objetivo será la extensión de Fibonacci del 100%, en torno a 52,000 dólares. En el gráfico diario, el RSI ha caído cerca de 30, entrando en zona de sobreventa, y el MACD presenta una señal de cruce bajista, indicando que el impulso bajista aún no se ha agotado.

Estructura del mercado: La caída de principios de febrero provocó liquidaciones de posiciones apalancadas por valor de más de 7,75 mil millones de dólares, en su mayoría en posiciones largas. Este proceso de venta forzada ha creado un ciclo de "caída-liquidación-caída adicional", reduciendo drásticamente la liquidez del mercado. El libro de órdenes en los exchanges está en niveles bajos en años, y las órdenes de venta de gran volumen pueden generar movimientos de precios muy bruscos.

Flujos de fondos: Aunque el precio se ha estabilizado, la tendencia de salida de fondos de ETF aún no se ha revertido. La cautela de los inversores institucionales indica que el mercado necesita más tiempo para recuperar confianza. Es importante destacar que en el mercado de opciones todavía hay muchas posiciones de compra con precio de ejercicio en 100,000 dólares, lo que muestra que algunos fondos a largo plazo siguen apostando por una recuperación en la segunda mitad del año.

3. Ethereum (ETH): presión en el ecosistema y reestructuración de valoraciones

Rendimiento del precio: Ethereum ha sido uno de los activos principales que más ha caído en esta corrección. Hasta el 13 de febrero, ETH cotizaba en torno a 1,949 dólares, con una caída superior al 39% desde los 3,200 dólares a principios de año, alcanzando su nivel más bajo desde mayo de 2025. El 5 de febrero, llegó a tocar los 2,068 dólares, con una caída diaria de casi el 8%.

Forma técnica: ETH ha roto el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6% en 2,149 dólares, que ha pasado de ser soporte a una fuerte resistencia. Si no logra recuperar rápidamente los 2,150 dólares, el siguiente objetivo será el mínimo del 6 de febrero en 1,747 dólares, y en escenarios extremos, podría testear la barrera de los 1,500 dólares. En el gráfico diario, tanto el RSI como el MACD muestran una tendencia bajista, con un debilitamiento técnico en comparación con Bitcoin.

Preocupaciones fundamentales: La caída de Ethereum refleja no solo el deterioro macroeconómico, sino también problemas estructurales en su ecosistema. El TVL (valor total bloqueado) en protocolos DeFi continúa reduciéndose, y las soluciones Layer 2 han desplazado ingresos de tarifas del mainnet, poniendo en duda la narrativa de ETH como "la moneda ultrasónica". Además, el ratio ETH/BTC ha caído a aproximadamente 0.029, alcanzando mínimos plurianuales, lo que indica una migración de fondos desde Ethereum hacia Bitcoin u otros activos.

Perspectiva a largo plazo: Aunque en el corto plazo enfrenta presión, la tasa de staking de ETH (alrededor del 3-4%) sigue proporcionando cierto soporte de precio. Si la Reserva Federal cambia a una política de reducción de tipos en la segunda mitad del año, la recuperación del ecosistema DeFi podría impulsar a ETH a una tendencia independiente. Actualmente, el rango de precios se acerca a los valores mínimos de mercado bajista de 2024, y el valor de inversión a largo plazo empieza a ser evidente.

4. Mercado de altcoins: sequía de liquidez y liberación de riesgos

XRP: Como uno de los activos con mejor rendimiento a principios de año, XRP cayó desde su máximo de 2.40 dólares a menos de 1.36 dólares, con una caída superior al 43%. Aunque en enero lideró las subidas por expectativas de ETF y buenas noticias regulatorias, incluso fue calificado por CNBC como "el activo más caliente de 2026", la falta de flujo de fondos sostenido hizo que el precio se desplomara rápidamente. Actualmente, XRP ha roto el soporte clave de 1.50 dólares y, si pierde los 1.30 dólares, podría caer aún más hasta 1.25 dólares (mínimo de octubre de 2024).

Solana (SOL): El precio de SOL cayó desde 137 dólares a principios de año a menos de 110 dólares, con una caída aproximada del 20%. Como representante de las cadenas de alta performance, la actividad en DeFi y Meme coins en Solana ha disminuido, aunque los fundamentos de la red permanecen sólidos. Si Bitcoin se estabiliza, SOL podría rebotar primero gracias a su alta elasticidad.

Meme coins: Dogecoin (DOGE) encontró soporte temporal en torno a los 0.10 dólares, pero el volumen de operaciones disminuyó, reflejando menor participación de los minoristas. Las nuevas Meme coins como PEPE han experimentado picos en algunos días, pero carecen de continuidad, con un riesgo de especulación muy alto.

Evaluación general: El mercado de altcoins está en una fase típica de "desapalancamiento". Según la historia, cuando la cuota de mercado de BTC supera el 60%, suele marcar el fin de la temporada de altcoins. Actualmente, la cuota de mercado de BTC es aproximadamente del 54.2%, en aumento pero sin llegar a niveles extremos, lo que indica que todavía hay oportunidades estructurales en algunas altcoins, aunque la selección de activos se ha vuelto más difícil.

5. Estrategia operativa: enfoque defensivo, esperando oportunidades

Gestión de cartera: Se recomienda mantener la exposición total en un nivel defensivo del 30%-40%, con al menos un 60% en Bitcoin, entre un 20%-30% en Ethereum y un 10%-20% en efectivo o stablecoins para aprovechar oportunidades. Evitar apalancamiento en fases de alta volatilidad; en el entorno actual, el apalancamiento no debería superar 2x.

Monitoreo de niveles clave:

• Bitcoin: resistencias en 73,000 dólares (zona de consolidación previa) y 78,000 dólares (resistencia de línea de tendencia bajista); soportes en 68,000 dólares (media móvil de 200 semanas) y 65,500 dólares (retroceso de Fibonacci del 78.6%). Si el cierre diario se mantiene por encima de 73,000 dólares, puede considerarse una señal de reversión a corto plazo.

• Ethereum: resistencia en 2,150 dólares, soportes en 1,750 y 1,500 dólares. Se recomienda esperar una confirmación de rebote con volumen en el gráfico diario antes de aumentar exposición.

Estrategia de inversión periódica: Para inversores a largo plazo, se sugiere comenzar a hacer compras escalonadas en el rango de 65,000-70,000 dólares en Bitcoin, con una inversión no superior al 5% del capital disponible en cada ocasión, con intervalos de al menos una semana. En Ethereum, esperar señales claras de estabilización antes de entrar.

Cobertura de riesgos: Los inversores con exposición en spot pueden protegerse mediante opciones de venta (puts) o abriendo cortos de cobertura. En el mercado de opciones, las puts de Bitcoin con vencimiento en marzo y precio de ejercicio en 60,000 dólares ofrecen protección efectiva.

Evitación de riesgos: En esta fase, mantenerse alejado de altcoins de baja capitalización, contratos con apalancamiento alto y proyectos sin auditoría que se hayan lanzado recientemente. En momentos de liquidez escasa, estos activos son muy propensos a "flash crashes" o trampas de liquidez.

El mercado de criptomonedas de febrero de 2026 se encuentra en una fase de "fondo de mercado". A corto plazo, la liquidez macroeconómica, las salidas de fondos de ETF y los factores estacionales siguen ejerciendo presión, y aún no hay señales claras de reversión técnica. Sin embargo, desde una perspectiva de ciclo a largo plazo, los precios actuales ya han descontado la mayor parte de las expectativas negativas, y el efecto de reducción de oferta tras la reducción a la mitad de Bitcoin comenzará a manifestarse en la segunda mitad del año.

Los inversores deben mantener la paciencia y evitar decisiones impulsivas en momentos de pesimismo. La experiencia histórica muestra que los mínimos del mercado de criptomonedas suelen formarse en los momentos más pesimistas, y las oportunidades siempre favorecen a los inversores a largo plazo preparados. Se recomienda seguir de cerca las señales de cambio en la política monetaria de la Reserva Federal, los flujos de fondos en los ETFs spot y las mejoras en los datos en cadena (como saldos en exchanges, proporción de holdings a largo plazo), que serán claves para identificar los puntos de inflexión del mercado.

Aviso de riesgo: La alta volatilidad del mercado de criptomonedas hace que este análisis sea solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. Decida con prudencia según su tolerancia al riesgo y no invierta más de lo que pueda permitirse perder.