Información sobre operaciones OTC en Square: Bitcoin rompe por debajo de $84K Soporte mientras se intensifica el sentimiento de aversión al riesgo

El mercado de criptomonedas enfrentó una corrección significativa esta semana, ya que Bitcoin perforó de manera decisiva el nivel de soporte de $84,000 que había mantenido desde mediados de enero. Esta caída técnica, junto con un cambio brusco en el sentimiento del mercado hacia una posición de aversión al riesgo, ha creado un entorno desafiante para los activos digitales en general. La cotización actual de BTC ha caído a $65,44K, lo que representa una disminución sustancial del 30,58% en el último mes, una reversión marcada respecto al optimismo previo en torno al potencial de la criptomoneda de subir hacia los $100,000.

Colapso del Canal de Bitcoin y Deterioro Técnico

Bitcoin ha estado consolidándose dentro de un canal de negociación establecido desde su retroceso por debajo del umbral psicológico de $100,000 a mediados de noviembre. Aunque cada prueba del límite inferior generó rallies a corto plazo, ninguna logró establecer un impulso alcista sostenido. La incapacidad para defender el nivel de soporte crítico de $84,000 esta semana representa un punto de inflexión crucial. Con esta barrera ahora rota, la presión bajista se ha intensificado hacia los $80,000, con un riesgo aún mayor hacia el mínimo de abril de 2025 en $74,600.

Lo que hace que este panorama técnico sea particularmente preocupante es la aceleración de liquidaciones y las salidas sostenidas de los ETFs centrados en criptomonedas, lo que sugiere que el capital institucional está rotando fuera de los activos digitales. Esta fuga de capital contrasta marcadamente con el rendimiento excepcional de los metales preciosos, que alcanzaron máximos históricos consecutivos en ese mismo período, una divergencia que subraya la sensibilidad aumentada de las criptomonedas a los factores macroeconómicos de riesgo.

Tormenta Perfecta del Jueves: Shock de Resultados y Escalada Geopolítica

El catalizador de esta fuerte venta de esta semana provino de múltiples fuentes que convergieron simultáneamente. El anuncio de resultados de Microsoft el miércoles provocó una reevaluación general del mercado. A pesar de superar las expectativas en ingresos y ganancias, la guía de gastos de capital elevada de la compañía generó preocupaciones sobre la sostenibilidad de la inversión en IA. La caída del 10% en MSFT repercutió en las acciones tecnológicas, con la mayoría de los nombres relacionados con IA sufriendo pérdidas notables, siendo Meta una excepción destacada.

Al mismo tiempo, las crecientes tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán impulsaron una posición clásica de “huida a la seguridad”. Esto elevó los metales preciosos, con el oro tocando brevemente los $5,600 y la plata superando los $120. Sin embargo, la naturaleza parabólica de este rally resultó insostenible, ya que ambos metales retrocedieron entre un 8 y un 10%, añadiendo presión de venta adicional a los mercados en general. Bitcoin absorbió estos vientos en contra de manera severa, sin poder encontrar apoyo mientras el capital se desplazaba fuera de los activos de riesgo.

Colapso de la Dificultad de Minería y Reasignación de Infraestructura

Un detalle que a menudo pasa desapercibido en esta transición del mercado es el cambio en el comportamiento de los mineros de Bitcoin. En los últimos 30 días, la dificultad de minería ha disminuido más del 4%, una caída significativa que refleja una tendencia emergente: varias operaciones mineras importantes están reorientando su infraestructura hacia cargas de trabajo de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento. Esta reasignación de potencia computacional indica un cambio táctico de capital y narrativa, alejándose de las criptomonedas hacia el auge de la infraestructura de IA. Aunque de carácter temporal, esta fuga de capital ha añadido presión incremental al ecosistema en general.

Contexto Macroeconómico: Resiliencia e Incertidumbre

Los datos macroeconómicos semanales ofrecieron un panorama mixto. El crecimiento económico de EE. UU. superó las expectativas en un 4,4% (QoQ) para el tercer trimestre de 2025, mientras que las solicitudes de desempleo permanecieron resilientes en 200,000. Estas señales sugieren un mercado laboral capaz de soportar los recientes recortes de tasas de la Reserva Federal. Sin embargo, la confianza del consumidor se deterioró bruscamente, cayendo de 94,2 en diciembre a 84,5 en enero, por debajo de la previsión de 90,6, lo que anticipaba el sentimiento de aversión al riesgo que ahora domina los mercados.

Las decisiones de política internacional permanecieron en gran medida en espera, con tanto el Banco de Japón como el Banco de Canadá manteniendo sus tasas de política respectivas. Es importante destacar que la Reserva Federal mantuvo estable la tasa de fondos federales en el 3,75%, y el presidente Powell evitó ofrecer orientación específica sobre la trayectoria futura de las tasas o comentarios sobre la volatilidad del USD, adoptando una postura notablemente cautelosa.

Desafíos a Corto Plazo vs. Soporte Estructural a Largo Plazo

El panorama inmediato sigue siendo desafiante. Las liquidaciones a largo plazo están acelerando la caída actual, y la elevada correlación entre Bitcoin y las acciones tecnológicas de EE. UU. durante episodios de aversión al riesgo genera un riesgo adicional a la baja. Las salidas de fondos de los ETFs de criptomonedas parecen estar financiando la rotación hacia inversiones centradas en IA, creando una resistencia estructural a corto plazo.

Sin embargo, el panorama a largo plazo ofrece motivos para un optimismo cauteloso. Varios vientos de cola estructurales permanecen intactos: la mejora en las condiciones de liquidez global, aplicaciones innovadoras en PayFi y Activos del Mundo Real que ganan tracción significativa, posibles efectos de contagio del fortalecimiento de los metales preciosos ante la persistente debilidad del dólar, y avances continuos en los marcos regulatorios tanto en EE. UU. como a nivel internacional. Estos factores sugieren que, una vez que la presión de aversión al riesgo actual disminuya, el reflujo de capital y el impulso alcista podrían volver al ecosistema cripto.

El mercado de criptomonedas en la Square continúa experimentando una volatilidad significativa. Aunque la caída actual presenta riesgos a corto plazo, los mecanismos de soporte estructurales subyacentes sugieren que los participantes del mercado pacientes deberían mantenerse atentos a oportunidades de acumulación a medida que esta corrección potencialmente se agote.