Principales stablecoins que los inversores deben estudiar

Стablecoins son criptomonedas vinculadas a un activo específico, generalmente a una moneda fiat como el dólar o el euro. Esta vinculación proporciona a los stablecoins una estabilidad relativa en su precio en comparación con activos digitales volátiles como Bitcoin. Sin embargo, la historia muestra que incluso los stablecoins no siempre mantienen su paridad. No obstante, estas herramientas siguen siendo fundamentales para el funcionamiento del ecosistema criptográfico, sirviendo como puente entre las finanzas tradicionales y los sistemas descentralizados.

Fundamentos del funcionamiento de los stablecoins con respaldo fiat

Los stablecoins vinculados a fiat operan bajo un principio sencillo: el emisor bloquea una cantidad determinada de moneda real y crea una cantidad equivalente de tokens digitales a través de contratos inteligentes. Este mecanismo garantiza una relación 1:1 entre el token y su respaldo. Ejemplos de ello son USDC y USDT, donde cada token está respaldado por un dólar en reservas.

En comparación con las monedas nacionales tradicionales, los stablecoins ofrecen a los usuarios un nuevo nivel de accesibilidad para pagos transfronterizos. Comisiones bajas, alta velocidad en las transacciones y la ausencia de restricciones geográficas hacen que estos activos sean atractivos para millones de personas en todo el mundo.

Principales stablecoins en el mercado y sus características

USDT: pionero en la clase de activos

USDT, lanzado por Tether Limited en 2014, fue el primer dólar digital independiente de una plataforma específica. Este token abrió a los usuarios el acceso a las ventajas de las criptomonedas, manteniendo la estabilidad de la moneda fiat. Hasta septiembre de 2023, Tether gestiona activos por más de 86,3 mil millones de dólares con pasivos por 83,2 mil millones, lo que confirma la fiabilidad de su base de reservas.

USDC: enfoque de consorcio

USDC fue creado por Circle en 2018 y está gestionado por el consorcio Centre, del cual forman parte Circle, el minero de Bitcoin Bitmain y la bolsa de criptomonedas Coinbase. Este stablecoin soporta el estándar ERC-20 y está disponible en la mayoría de las plataformas centralizadas y descentralizadas. A febrero de 2026, USDC se cotiza a 1.00 dólares con una capitalización de mercado de 73.29 mil millones, confirmando su posición como uno de los stablecoins más grandes.

TUSD: prioridad en transparencia

True USD fue lanzado en 2018 por TrustToken y PrimeTrust con el objetivo de resolver problemas de confianza en el sector. Su característica distintiva es el uso de cuentas de depósito en custodia de terceros, inaccesibles para los emisores. Esto previene el uso indebido de fondos y reduce significativamente los riesgos para los titulares. TUSD mantiene un precio de 1.00 dólar con una capitalización de mercado actual de 493.82 millones y proporciona confirmaciones independientes de sus reservas en tiempo real.

BUSD: historia de retirada

BUSD fue lanzado por Binance en colaboración con Paxos Trust y operaba en la cadena Ethereum, soportando el estándar BEP-2. Sin embargo, en noviembre de 2023, Binance anunció la discontinuación del soporte para este token. En el momento del anuncio, BUSD ocupaba la quinta posición en capitalización de mercado entre los stablecoins, pero su cuota de mercado fue rápidamente reemplazada por otros proyectos.

DAI: alternativa descentralizada

DAI es un stablecoin único, emitido a través del protocolo descentralizado Maker en la red Ethereum. A diferencia de los similares centralizados, DAI se crea mediante contratos inteligentes Maker Vaults, que requieren respaldo en criptomonedas. Esto lo hace completamente independiente de emisores centrales. A febrero de 2026, DAI mantiene un valor estable en 1.00 dólar con una capitalización de 4.20 mil millones, demostrando la creciente confianza en su mecanismo descentralizado.

Tokens innovadores: eUSD y peUSD de Lybra

La plataforma Lybra Finance ofrece una nueva generación de stablecoins que generan ingresos. Los tokens eUSD y peUSD utilizan tokens de staking líquido como respaldo y permiten a los titulares obtener ingresos atractivos, una función única entre los stablecoins tradicionales.

Dólares sintéticos: enfoque alternativo

Los dólares sintéticos están diseñados para usuarios que buscan estabilidad en dólares sin participar en bancos tradicionales. La empresa Galoy desarrolló la función Stablesats, que permite acceder a precios estables en USD a través de Bitcoin, usando mecanismos de cobertura.

Razones del creciente interés en los stablecoins

Uso en finanzas descentralizadas

Los stablecoins se han convertido en un componente clave del ecosistema DeFi, sirviendo como garantía en plataformas de préstamos y créditos. A diferencia de activos volátiles como Bitcoin y Ethereum, los stablecoins mantienen un valor relativamente constante, necesario para el funcionamiento de los protocolos de crédito.

Accesibilidad financiera en mercados emergentes

Los stablecoins ofrecen acceso sin precedentes a inversiones en dólares para residentes de países con monedas locales inestables. En regiones con alta inflación, estos tokens permiten preservar el valor de los activos. Además, la tecnología blockchain elimina barreras de los bancos tradicionales, facilitando transferencias transfronterizas rápidas con comisiones mínimas.

Versatilidad de uso

Los stablecoins se emplean en sistemas de pago, remesas y comercio en mercados de derivados. Su baja volatilidad y rapidez en las transacciones los convierten en instrumentos ideales para estos fines.

Riesgos y desafíos para los stablecoins

A pesar de sus ventajas, los stablecoins enfrentan riesgos significativos. La estabilidad de estos activos depende de la fiabilidad del activo subyacente y de la estabilidad financiera del emisor. La historia muestra casos en los que los stablecoins perdieron su paridad, a veces sin recuperación.

La incertidumbre regulatoria también representa un desafío importante. Aunque la industria de las criptomonedas evoluciona rápidamente, las autoridades regulatorias aún no han establecido políticas claras que aseguren la fiabilidad de los stablecoins.

La congestión de las redes puede causar retrasos y privar a los usuarios del acceso instantáneo a sus fondos. La agencia Bluechip publica calificaciones de seguridad económica, ayudando a los inversores a evaluar la fiabilidad de diferentes stablecoins.

Cómo adquirir stablecoins

La forma más sencilla de obtener stablecoins es comprándolos en una bolsa centralizada con moneda fiat. Alternativamente, los inversores pueden intercambiar otras criptomonedas, como Bitcoin o Ethereum, por stablecoins.

Las plataformas descentralizadas ofrecen otra opción mediante mercados P2P. Muchos usuarios prefieren los DEX, ya que este método no requiere transferir fondos a un custodio y permite mantener el control de las claves privadas.

Conclusión

Los stablecoins están firmemente arraigados en el ecosistema de las criptomonedas y continúan ampliando su rango de aplicaciones. Gracias a su vinculación con activos reales, estos tokens conectan el mundo de las finanzas tradicionales con los sistemas descentralizados. A medida que evoluciona la regulación y se expande el uso de la tecnología blockchain, la influencia de los stablecoins probablemente aumente aún más.

Los potenciales inversores deben recordar que, como con cualquier activo criptográfico, es fundamental realizar una investigación exhaustiva antes de invertir. Comprender el mecanismo de funcionamiento de los diferentes stablecoins, su respaldo y las organizaciones que los gestionan es crucial para tomar decisiones informadas en un mundo de activos digitales en rápida transformación.