$55,000 será la línea de vida o muerte para Bitcoin

Autor original: Dom

Compilación original: Luffy, Foresight News

El precio de Bitcoin alcanzó los 60,000 dólares la semana pasada. Bajo el modelo de rendimientos decrecientes, esto no es simplemente ruido. El mercado está tocando los puntos más vulnerables dentro del ciclo de cuatro años y del marco de crecimiento logarítmico.

Cuando las ganancias en la cima del ciclo de Bitcoin ya están significativamente comprimidas, si se produce una corrección profunda de nivel histórico, la atracción de su ciclo clásico se verá completamente invalidada.

Esto no es una predicción, sino una ley matemática.

La cima del ciclo está comprimiendo sus ganancias

Historial de máximos en cada ciclo de Bitcoin:

2013: aproximadamente 1,242 dólares

2017: aproximadamente 19,700 dólares

2021: aproximadamente 69,000 dólares

2025: aproximadamente 126,000 dólares

Factores de aumento entre máximos de ciclo:

1,242 → 19,700 = 15.9 veces

19,700 → 69,000 = 3.5 veces

69,000 → 126,000 = 1.8 veces (el más débil de la historia)

Estas 1.8 veces lo dicen todo. En comparación con la historia, el potencial de subida en este ciclo ya es casi inexistente. Este patrón no puede soportar una caída significativa, de lo contrario, el crecimiento de Bitcoin se estabilizará por completo.

Este aumento de 1.8 veces es la verdad central del mercado actual. En relación con los niveles históricos, el espacio de subida de Bitcoin ahora es extremadamente limitado. Este patrón de ciclo ya no puede soportar una caída profunda, de lo contrario, la tendencia de crecimiento a largo plazo de Bitcoin se detendría por completo.

Fórmula de restricción matemática pura

Definiciones:

m = múltiplo del pico del ciclo = pico actual del ciclo ÷ máximo histórico anterior

d = proporción de retroceso desde el pico (en decimal)

Entonces, el nivel relativo del fondo en el próximo ciclo será igual al múltiplo del pico actual multiplicado por la proporción de precio restante tras el retroceso.

Para que el fondo del próximo ciclo no sea inferior al máximo histórico anterior, se debe cumplir la siguiente condición:

Al sustituir los datos del ciclo actual, con un máximo histórico anterior ≈ 69,000 dólares y un pico del ciclo actual ≈ 126,000 dólares, se obtiene:

El múltiplo del pico actual ≈ 1.8 veces. Para mantener la estructura alcista en buen estado, la caída máxima permitida sería aproximadamente 44%, pero actualmente, la caída de Bitcoin ya ha superado este umbral crítico.

Desde aproximadamente 126,000 dólares hasta 60,000 dólares, la caída de Bitcoin ha superado el «límite de seguridad» del 44% mencionado anteriormente.

Esto significa que, si el máximo histórico anterior debía actuar como soporte estructural, el mercado actual ya está forzando esa resistencia, empujando al mercado a dar una conclusión definitiva.

Los 55,000 dólares son la línea de vida clave

Si Bitcoin cae a 55,000 dólares, se activarán dos señales clave:

La caída alcanza el 56%, muy por encima del límite permitido del 44%

El precio del fondo será un 20% menor que el máximo histórico anterior (69,000 dólares)

Una vez que el precio se mantenga por debajo de 55,000 dólares, significa que el mercado reconoce: en este ciclo débil con un aumento de solo 1.8 veces, el fondo del ciclo puede estar significativamente por debajo del máximo histórico anterior.

Las implicaciones posteriores serán: si el próximo ciclo mantiene también un aumento de 1.8 veces, el precio de Bitcoin subiría de 55,000 a 99,000 dólares, y la tendencia de crecimiento a largo plazo se estancaría. Esto es esencialmente una falla estructural del modelo de crecimiento, y el mercado debe hacer cambios.

Este es el conflicto central actual: el espacio de ganancias de Bitcoin ya se ha comprimido mucho, pero la volatilidad no ha disminuido en paralelo. La tendencia sigue siendo de movimientos bruscos, pero las ganancias en los picos se han reducido drásticamente. Este patrón de ciclo simplemente no puede sostenerse.

Soporte técnico cerca de los 55,000 dólares

Desde el punto de vista técnico, la zona media de 55,000 dólares presenta un soporte estructural muy fuerte, que incluye:

Línea de tendencia de 3000 días (más de 8 años)

Precio medio ponderado por volumen (VWAP) del mínimo del ciclo 2022

Soporte extendido del máximo histórico del ciclo anterior (69,000 dólares)

Reflexionemos: ¿por qué un activo basado en la creencia de «rendimientos ultra altos a largo plazo» caería por debajo de estas estructuras acumuladas durante años? Especialmente en un contexto donde los ETF y otros canales de inversión convenientes ya están en marcha, este comportamiento va en contra de la tendencia de crecimiento a largo plazo.

El precipicio del ajuste de riesgo-retorno

Esta contradicción hace que toda la lógica del ciclo de Bitcoin se vuelva blanco o negro: si el múltiplo del pico del ciclo continúa reduciéndose, pero la caída no se ajusta proporcionalmente, la relación riesgo-retorno de Bitcoin se deteriorará completamente:

El potencial de subida en un ciclo de cuatro años sería solo del 20% al 50%

El espacio de caída aún podría llegar hasta el 50%

El comercio cíclico perderá completamente sentido.

Frente a esta situación, el mercado solo tiene tres salidas:

Reducción significativa de la volatilidad (camino a la gloria)

La completa invalidación del marco de ciclo de cuatro años (camino a la destrucción)

Aparecer una nueva fuerza impulsora que reinicie la curva de crecimiento y detenga la tendencia de disminución del múltiplo de aumento

El ETF es la fuerza potencial más mencionada, pero en realidad, ya está en marcha. Para realmente reiniciar la curva de crecimiento, se necesitan tres tipos de fuerzas: una gran movilización de fondos estructurales, adopción a nivel de estados soberanos, o una demanda rígida persistente y no sensible al precio.

La dura realidad: por qué esta ronda del ciclo es tan diferente

En 2017, cuando entré en el mercado de criptomonedas, toda la industria estaba llena de esperanza y energía innovadora, confiando en que estas redes blockchain traerían soluciones reales al mundo.

Nueve años después, es difícil afirmar que alguna gran ecosistema cripto haya logrado realmente cumplir con las promesas de valor práctico y sostenible a nivel masivo.

Este ciclo ha arrasado con muchos participantes, y la mayoría de los tokens apenas han mostrado rendimiento. Cada vez más personas empiezan a ver la verdad: para la mayoría de los activos criptográficos, esto en esencia es un juego PVP, donde los participantes usan apalancamiento, liquidaciones y rotación de fondos para obtener beneficios de otros, en lugar de depender del valor intrínseco del activo.

Las reglas de selección del mercado nunca fallan: a largo plazo, la mayoría de las criptomonedas acabarán en cero. Pero Bitcoin, junto con unos pocos activos de calidad en el espacio cripto, todavía tienen la oportunidad de escapar de este destino y lograr una verdadera ruptura de valor.

Camino de la gloria o de la destrucción

Camino de la gloria

Bitcoin logra una «mejora trascendental»: reducción significativa de la volatilidad, caídas mucho menores que en el pasado, y la zona del máximo histórico anterior vuelve a convertirse en un soporte estructural sólido. Aunque el múltiplo del pico se ha reducido, la estabilidad del activo ha mejorado notablemente, optimizando la relación riesgo-retorno, convirtiéndose en un activo de inversión a largo plazo realmente sostenible.

Camino de la destrucción

El marco de ciclo de cuatro años se vuelve completamente inválido. No significa que Bitcoin desaparezca, sino que su lógica de ciclo, que ha sustentado su crecimiento durante años, ya no funciona. La volatilidad sigue en niveles históricos altos, pero el espacio de ganancias se comprime continuamente, y el máximo histórico anterior deja de actuar como soporte en el fondo. Los canales de crecimiento pasados se convierten en reliquias. En el futuro, Bitcoin aún puede experimentar subidas temporales o adopciones, pero las reglas del ciclo ya no serán las principales en el mercado.

Camino de reinicio

Aparecen nuevas fuerzas impulsoras que rompen por completo el modelo de disminución del múltiplo de aumento, reconfigurando la curva de crecimiento de Bitcoin. Esto puede venir de una gran movilización de fondos estructurales, adopción por parte de países soberanos, o compras pasivas de fondos institucionales que proporcionen soporte a largo plazo.

Otra amenaza: la prueba a largo plazo en la capa de protocolo

No es un factor que afecte directamente al mercado ahora, pero merece atención a largo plazo: Bitcoin debe demostrar que puede evolucionar en la capa de protocolo, especialmente en aspectos de resistencia cuántica. La cuestión cuántica no solo afecta la seguridad de la propiedad de Bitcoin, sino también la coordinación para actualizaciones del protocolo. La seguridad de las primeras versiones de Bitcoin (como las posesiones de Satoshi) es una verdadera amenaza potencial.

Si Bitcoin quiere ser un activo de larga duración, finalmente debe pasar la prueba de «actualizaciones de protocolo sin dañar la confianza del mercado». Es como un temporizador de fondo, aún no activado, pero siempre presente como un riesgo importante para su desarrollo a largo plazo.

Criterios simples de juicio

Si tras una limpieza del mercado Bitcoin vuelve a superar y estabilizarse por encima de 69,000 dólares: la estructura del ciclo se mantiene, y aún hay una alta probabilidad de camino hacia la gloria.

Si el precio se mantiene entre 55,000 y 69,000 dólares: el mercado está en su fase de máxima presión, y la prueba final del modelo cíclico está en marcha.

Si el precio continúa por debajo de 55,000 dólares: en un ciclo débil con un pico de 1.8 veces, se produce una ruptura estructural, y el patrón del mercado probablemente cambiará de forma radical.

Conclusión

Bitcoin no puede mantener a largo plazo dos características: ser un activo con bajo aumento y alto retroceso simultáneamente. Si el ajuste de riesgo-retorno todavía tiene sentido, estas dos no pueden coexistir en el largo plazo.

Actualmente, Bitcoin cerca de los 60,000 dólares está poniendo a prueba en tiempo real esta línea de vida o muerte. Si el precio cae por debajo de los 50,000 dólares, todas las disputas terminarán, y el mercado dará su veredicto final: camino hacia la gloria o caída en la destrucción.