Los principales bancos de Wall Street pioneros en el comercio de bonos tokenizados 24/7 en Canton Network

En un desarrollo histórico para la convergencia de las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain, las principales instituciones de Wall Street han ejecutado con éxito el primer acuerdo de financiación en tiempo real y en cadena que involucra tesorerías tokenizadas. La transacción revolucionaria se llevó a cabo un sábado utilizando la Canton Network, una plataforma blockchain centrada en la privacidad desarrollada por Digital Asset, demostrando cómo las tesorerías tokenizadas pueden operar más allá del horario habitual del mercado.

La operación de repo se facilitó a través de Tradeweb y logró una liquidación atómica en cadena, evitando eficazmente las restricciones de solo días laborables que han definido durante mucho tiempo los mercados financieros globales. Esto marca un momento crucial al demostrar la viabilidad práctica de la infraestructura blockchain para gestionar valores de deuda gubernamental a gran escala.

Liquidación en cadena histórica: cómo las tesorerías tokenizadas rompen los límites del mercado

Los brokers principales convirtieron los U.S. Treasuries en posesión de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) en activos tokenizados en Canton, y luego los utilizaron como garantía para asegurar financiamiento respaldado por USDC. Este proceso representa un cambio fundamental en la forma en que la garantía puede movilizarse y utilizarse en sistemas de contabilidad distribuida.

Las instituciones participantes reflejan el peso institucional que ahora respalda la infraestructura financiera basada en blockchain: Bank of America, Circle, Citadel Securities, Cumberland DRW, DTCC, Hidden Road, Societe Generale, Virdu Financial y Tradeweb participaron en esta transacción. La mayoría de estas firmas fueron inversores en la reciente ronda de financiación de Digital Asset por 135 millones de dólares en junio, lo que indica una fuerte confianza institucional en la visión de los mercados financieros impulsados por blockchain.

Lo que distingue este logro es la naturaleza atómica de la liquidación—eliminando las ventanas de compensación de varios días que caracterizan los mercados tradicionales de tesorería. La transacción ocurrió un sábado, un día en que la infraestructura de mercado convencional permanece inactiva, pero el sistema basado en blockchain funcionó sin problemas. Esta capacidad aborda directamente una de las ineficiencias más antiguas de los mercados financieros globales: los calendarios de liquidación rígidos ligados a las horas bancarias.

Los actores detrás del financiamiento de tesorería basado en blockchain

La coordinación de esta transacción requirió la colaboración entre diversos participantes del mercado que abarcan custodia, trading, tecnología e infraestructura de compensación. El papel de la DTCC fue particularmente importante, ya que demostró cómo la infraestructura financiera heredada puede integrarse con sistemas de activos tokenizados. La plataforma de Tradeweb facilitó la ejecución real de la operación, mientras que la arquitectura de privacidad de Canton Network garantizó una seguridad y confidencialidad de nivel institucional.

Kelly Mathieson, directora de desarrollo comercial de Digital Asset, destacó la importancia estratégica: “Esta transacción demuestra cómo los participantes del mercado pueden desbloquear la movilidad de garantías en tiempo real y financiamiento las 24 horas usando activos en cadena, lo que sienta las bases para un sistema financiero global fundamentalmente más eficiente y accesible.”

Este éxito se basa en el movimiento más amplio hacia la tokenización de instrumentos financieros—una tendencia que gana impulso a medida que los bancos globales y gestores de activos reconocen el potencial de reducir los plazos de liquidación, mejorar la transparencia del mercado y habilitar mercados de operación continua. Las tesorerías tokenizadas abordan específicamente una brecha crítica: la deuda gubernamental representa la piedra angular de los mercados de garantías globales, y llevar esta clase de activo a la infraestructura blockchain podría transformar fundamentalmente la estructura del mercado.

De repo de fin de semana a mercados 24/7: el futuro de las tesorerías tokenizadas

Los participantes han señalado planes para ejecutar transacciones adicionales de tesorerías tokenizadas más adelante este año, sugiriendo que esto no es un experimento aislado sino el comienzo de un cambio estratégico. La visión expresada por los participantes del mercado trasciende la mera novedad tecnológica—imaginan una estructura de mercado unificada que combine la enorme base de capital de las finanzas tradicionales con la programabilidad y eficiencia de las plataformas basadas en blockchain.

El comercio de tesorerías tokenizadas en plataformas como Canton Network podría eventualmente eliminar muchas de las restricciones artificiales impuestas por la infraestructura de mercado heredada. Un mercado de tesorerías que opere continuamente desbloquearía capital que actualmente permanece inactivo durante las horas no laborables, mejoraría las capacidades de gestión de riesgos mediante ajustes en tiempo real de las garantías y reduciría la carga operativa incorporada en los procesos tradicionales de liquidación.

La estandarización de los formatos de tesorerías tokenizadas y el establecimiento de vías confiables de liquidación en cadena podrían atraer una participación creciente de gestores de activos e instituciones que buscan una gestión de garantías más eficiente. A medida que esta infraestructura madure, la bifurcación tradicional entre mercados spot y de derivados podría converger en plataformas unificadas basadas en blockchain que ofrezcan una ejecución y liquidación superiores.

Esta operación de repo de fin de semana representa la primera confirmación visible de que las finanzas institucionales están listas para pasar de pilotos en blockchain a despliegues operativos. El éxito de las tesorerías tokenizadas en este entorno controlado sugiere que la próxima frontera de la infraestructura financiera digital no está lejos—ya está siendo escrita por las principales instituciones de Wall Street que reimaginan lo que un mercado 24/7 podría lograr.