El significado de la transformación hacia un mercado de capitales 24/7 en 2026 — La tokenización impulsa una transformación estructural que se acerca a los inversores institucionales

Los límites temporales que separaban los activos digitales de los mercados financieros tradicionales están ahora a punto de desaparecer. Gracias a la aceleración de la tokenización y los pagos digitales, 2026 será el año en que los mercados de capital operarán 24/7 en toda su plenitud. El significado de esta transformación no es simplemente una extensión del horario de atención. Se trata de un cambio estructural que sacudirá los fundamentos de la gestión de fondos institucionales, las estrategias de asignación de capital y los métodos de gestión de riesgos.

Por qué un mercado 24/7 es inevitable — La revolución de los pagos mediante tokenización

Actualmente, los mercados de capital siguen operando bajo premisas que tienen más de 100 años. Los horarios de negociación son limitados, los pagos tardan varios días y la gestión de garantías depende en gran medida del trabajo manual. Sin embargo, este sistema está cambiando rápidamente.

La tokenización consiste en convertir activos como acciones, bonos o bienes raíces en datos electrónicos en la blockchain. Gracias a esta tecnología, los ciclos de liquidación se reducirán de “días” a “segundos”. Según un informe conjunto de Ripple y BCG, se estima que para 2033 el mercado de activos tokenizados alcanzará los 18,9 billones de dólares, lo que implica una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 53%, indicando una expansión acelerada.

Esta cifra podría ser conservadora. En los últimos 30 años, se han realizado esfuerzos continuos para mejorar la eficiencia del mercado mediante transacciones electrónicas, ejecuciones algorítmicas y pagos en tiempo real. La tokenización representa la siguiente etapa, y podría seguir una curva en S similar. Con un crecimiento anual del 52%, el efecto compuesto podría hacer que para 2040 el 80% de los activos mundiales estén tokenizados, en teoría.

Mejoras drásticas en la eficiencia del capital — La liquidez que trae la operación 24/7

La transición a un mercado 24/7 cambiará radicalmente la forma en que los inversores institucionales asignan su capital. Actualmente, la entrada en nuevas clases de activos requiere entre 5 y 7 días, debido a procesos como la incorporación, la colocación de garantías y la evaluación del riesgo de liquidación. Además, los ciclos de liquidación T+2 (dos días hábiles tras la operación) o T+1 mantienen el capital restringido, generando cargas en todo el sistema.

Con la tokenización, estas restricciones desaparecerán. Las garantías podrán intercambiarse en formas altamente líquidas y las liquidaciones se completarán en segundos. Los inversores institucionales podrán gestionar acciones, bonos y activos digitales en una plataforma unificada, permitiendo una redistribución continua del portafolio. Conceptos como fines de semana o días festivos dejarán de existir; en su lugar, el mercado será un ente que se “rebalancia continuamente”.

Este cambio también generará efectos secundarios importantes. El capital que antes permanecía bloqueado en ciclos de liquidación tradicionales se liberará, aumentando exponencialmente la liquidez general. Los stablecoins y los fondos del mercado monetario tokenizados actuarán como intermediarios en el movimiento entre diferentes clases de activos, unificando mercados que antes estaban fragmentados. La profundidad en los libros de órdenes, el aumento en el volumen de transacciones y la reducción del riesgo de liquidación crearán un ciclo que acelerará la rotación tanto de activos digitales como de moneda fiduciaria.

La realidad que sugieren las tendencias regulatorias — La infraestructura ya está en marcha

No solo en teoría, sino también en la práctica, los movimientos regulatorios apuntan a la viabilidad de un mercado 24/7. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha aprobado a DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) el desarrollo de un programa de tokenización de valores que registre en blockchain la propiedad de acciones, ETFs, bonos del Estado, entre otros.

Interactive Brokers (IBKR) ya ofrece un servicio que permite a sus clientes depositar fondos en sus cuentas de valores en cualquier momento usando USDC. La compañía también planea soportar RLUSD de Ripple y PYUSD de PayPal, y varios ecosistemas de stablecoins están creciendo en paralelo.

Estas infraestructuras no son solo pruebas piloto, sino que indican una transición hacia operaciones a gran escala. Quienes comiencen a construir un sistema 24/7 antes de que se establezca completamente el marco regulatorio tendrán una posición ventajosa para adaptarse rápidamente cuando el nuevo paradigma esté consolidado.

Tres desafíos que enfrentan los inversores institucionales en 2026

2026 será para los activos digitales un “segundo año”. Si 2025 fue un año de esperanza por avances estructurales en medio de una regulación aún difusa, 2026 será el año en que se aprovecharán los conocimientos adquiridos para centrarse en la construcción y la especialización. Sin embargo, en este proceso, los inversores institucionales y los responsables políticos enfrentan tres desafíos clave:

Ajuste legislativo y regulatorio. La ley CLARITY enfrentará un camino difícil, con conflictos en torno a las recompensas de stablecoins que complican su aprobación. La resistencia de empresas como Coinbase a ciertos proyectos de ley también refleja la dificultad de llegar a compromisos en estos detalles. Para avanzar, es necesario reducir los puntos en disputa y mostrar disposición a ceder.

Construcción de canales de distribución. Para que los activos digitales sean aceptados a nivel institucional, es imprescindible contar con canales de distribución que vayan más allá de los traders de compra-venta propios. La penetración en retail, en la masa de altos ingresos, en la élite adinerada y en los fondos institucionales solo será efectiva si se ofrecen incentivos similares a los de otros activos tradicionales, y si se logra una aceptación institucional que mejore el rendimiento del sistema.

Concentración en activos de alta calidad. Como muestran los análisis de rendimiento relativo de CoinDesk 20 y 80, los activos digitales de mayor tamaño y calidad mantienen su liderazgo. Las principales 20 monedas y protocolos —incluyendo monedas fiduciarias, plataformas de contratos inteligentes, protocolos DeFi e infraestructura— ofrecen una diversificación sencilla y acceso a nuevas temáticas sin una carga cognitiva excesiva.

Oro y Bitcoin — La nueva correlación que envía señales

Mientras el oro continúa alcanzando máximos históricos, la correlación de Bitcoin (BTC) en 30 días ha cambiado por primera vez a un valor positivo de 0.40 en 2026. Este cambio es significativo. Históricamente, Bitcoin mostraba poca correlación con activos tradicionales seguros como el oro, pero ahora empieza a reaccionar de manera similar a los factores macroeconómicos.

Desde el punto de vista técnico, Bitcoin sigue en un escenario pesado, con una caída semanal del 1% y sin recuperar la media móvil de 50 semanas (50-week EMA). La clave será si la tendencia alcista sostenida del oro impulsará también a largo plazo a Bitcoin, o si la debilidad de su precio confirmará una desconexión con los activos seguros tradicionales.

La evolución de las estrategias NFT: El caso de Pudgy Penguins

El mercado de NFT también está en plena transformación estructural. Pudgy Penguins evoluciona de ser un activo digital a convertirse en una IP multicanal de consumo en plataformas múltiples. La estrategia consiste en captar usuarios a través de canales mainstream y luego integrarlos progresivamente en Web3, construyendo un ecosistema con productos físicos (ventas minoristas por más de 13 millones de dólares y más de 1 millón de unidades vendidas), juegos y experiencias (Pudgy Party con más de 500,000 descargas en dos semanas), y tokens ampliamente distribuidos (más de 6 millones de wallets con airdrops).

Aunque actualmente el mercado valora a Pudgy Penguins con una prima respecto a IP tradicionales, el éxito sostenido dependerá de la expansión minorista, la adopción en juegos y la profundización en la utilidad de los tokens.

Preparación para 2026 — La transición hacia la operación 24/7

La importancia de 2026 no radica solo en la llegada del mercado 24/7, sino en si los inversores institucionales podrán adaptarse a ella.

Las áreas de gestión de riesgos, finanzas y operaciones de liquidación deberán migrar de ciclos por lotes a procesos continuos. Esto no es solo un cambio en los flujos de trabajo, sino la gestión de garantías en tiempo real, la ejecución de AML/KYC en todo momento, la integración de custodia digital y la incorporación de stablecoins como medios de pago funcionales y líquidos.

Las instituciones que puedan gestionar liquidez y riesgos de forma continua obtendrán un flujo de caja que otros no podrán replicar estructuralmente. Por el contrario, quienes retrasen esta transición corren el riesgo de quedar rezagados en el nuevo paradigma.

La evolución de los mercados de capital siempre ha ido hacia un acceso más amplio y menor fricción. La tokenización y los stablecoins para un mercado 24/7 representan la siguiente etapa inevitable de esa evolución. La cuestión no es si en 2026 el mercado operará 24 horas al día, sino si tu institución podrá adaptarse a ello.