¿Dónde se originó la gran conmoción en el mercado de bonos global? La diferencia de seis puntos en los bonos japoneses desencadena una reacción en cadena

【BlockBeats】El mercado de bonos japonés ha causado recientemente un gran revuelo. La semana pasada se registraron movimientos anómalos de seis desviaciones estándar, un nivel de volatilidad que en sí mismo es muy raro. Lo problemático es que estas oscilaciones no son eventos aislados — se extienden como fichas de dominó.

El rendimiento de los bonos alemanes está en aumento, el de los bonos franceses también sube, e incluso el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. se ve afectado. La lógica detrás de esto no es complicada: cuando el mercado de bonos de una economía principal experimenta una volatilidad tan grande, los inversores globales reevaluarán los riesgos, lo que lleva a una gran reorientación de los flujos de capital.

Lo interesante es que los departamentos económicos de Japón ya están comunicándose y coordinando medidas de estabilidad. Pero estos efectos ya se han vertido — cuando los rendimientos de los bonos cambian rápidamente, todo el sistema financiero global siente las réplicas. Para el mercado de criptomonedas, este tipo de eventos macroeconómicos suele desencadenar una redistribución de activos, y los cambios en la preferencia por el riesgo también pueden afectar a los activos digitales.

Por lo tanto, a simple vista parece ser solo un problema técnico del mercado de bonos, pero en realidad se ha convertido en un evento de reevaluación global de la valoración de activos. Esto también nos recuerda que debemos prestar atención a las reacciones en cadena entre estas grandes economías.