Las acciones canadienses de oro y metales preciosos se recuperan con fuerza: aquí está la razón por la que los mercados subieron esta semana

El sector minero canadiense experimentó una semana notable de ganancias, con los principales índices bursátiles alcanzando niveles récord. El índice S&P/TSX Compuesto subió un 2,51 por ciento, mientras que el S&P/TSX Venture Compuesto se disparó un 4,91 por ciento—preparando el escenario para un rendimiento sólido entre las acciones centradas en recursos. Pero el verdadero impulsor de este impulso no fue solo el sentimiento del mercado; fue una combinación de eventos geopolíticos y la acción en los precios de los metales preciosos que creó condiciones perfectas para la apreciación de las acciones mineras.

El catalizador geopolítico: La convulsión en Venezuela impulsa la rally de metales preciosos

El 3 de enero, las fuerzas militares estadounidenses llevaron a cabo una operación que capturó al presidente venezolano Nicolás Maduro, enviando ondas de choque a los mercados globales. Días después, el presidente Trump anunció a través de Truth Social que Venezuela transferiría hasta 50 millones de barriles de petróleo a Estados Unidos—valorados en aproximadamente US$2.8 mil millones. Este desarrollo geopolítico provocó una reubicación significativa de los flujos de inversión hacia activos refugio, en particular los metales preciosos.

Los precios del oro respondieron de inmediato, operando cerca de máximos históricos al final de la semana. El metal amarillo ganó un 4,36 por ciento para alcanzar US$4,506.84 por onza el viernes, reflejando el sentimiento de huida a la seguridad de los inversores. Aún más dramático, la plata explotó al alza, subiendo un 10,17 por ciento para cerrar la semana en US$79.75 por onza después de tocar US$82.54 el martes—niveles que no se veían en años.

Cómo las acciones mineras y de oro canadienses aprovecharon la fortaleza de los precios

Este aumento en los precios de los metales preciosos benefició directamente a las acciones mineras canadienses. Gold Reserve, una compañía que posee intereses minerales en Venezuela, emergió como la estrella de la semana con una impresionante ganancia semanal del 131,78 por ciento. El precio de sus acciones subió a C$5.47, dándole una capitalización de mercado de C$662.66 millones. La subida de Gold Reserve reflejó el optimismo de los inversores sobre una posible resolución de su disputa de larga data con el gobierno venezolano sobre el proyecto Siembra Minera—una disputa que ha estado en curso desde un laudo arbitral de US$700 millones en 2014.

Más allá de Gold Reserve, las exploraciones más pequeñas también se beneficiaron del rally de los metales preciosos. Peloton Minerals, centrada en la exploración de litio en Nevada, subió un 92,86 por ciento a medida que los inversores rotaban hacia minerales críticos. Decade Resources subió un 77,78 por ciento con la expectativa de que el aumento de los precios del oro podría acelerar el desarrollo de su propiedad Del Norte en Columbia Británica. SouthGobi Resources, un productor de carbón con exposición diversificada a commodities, avanzó un 68,89 por ciento, mientras que Regency Silver saltó un 65,38 por ciento impulsada por el rendimiento extraordinario del precio de la plata.

Los metales base muestran señales mixtas en medio de la incertidumbre global

No todos los commodities se beneficiaron por igual. El cobre, a pesar de tocar un máximo histórico de US$6.12 por libra el lunes, retrocedió para terminar la semana con una caída del 0,67 por ciento en US$5.91. La retirada refleja preocupaciones persistentes sobre el crecimiento económico chino y la demanda industrial. Sin embargo, el Índice de Commodities de Goldman Sachs S&P aún logró una ganancia semanal del 2,06 por ciento para cerrar en 559.83, subrayando la fortaleza general en los mercados de recursos.

Los datos de empleo establecen el contexto para la dinámica del mercado

Las cifras de empleo en Canadá añadieron matices a la narrativa del mercado de la semana. Statistics Canada reportó 8,200 nuevos empleos en diciembre, aunque la tasa de desempleo subió al 6,8 por ciento. Los datos mostraron una mejora en la calidad del empleo, con puestos a tiempo completo aumentando en 50,000 mientras que los roles a tiempo parcial cayeron en 42,000. Al otro lado de la frontera, la economía de EE. UU. añadió 50,000 empleos en diciembre con una tasa de desempleo del 4,4 por ciento, aunque la creación total de empleos en 2025 de 584,000 marcó el año más débil desde la crisis financiera de 2008—un mercado laboral suave que típicamente apoya expectativas de tasas de interés más bajas y mayor fortaleza del oro.

¿Qué sigue para las acciones mineras canadienses?

La semana concluyó con desarrollos importantes en la industria que señalan una actividad continua. Rio Tinto y Glencore reactivaron las discusiones de fusión tras estancarse en 2024, potencialmente remodelando el panorama de las grandes mineras. Mientras tanto, las empresas exploradoras junior continuaron ejecutando sus programas, posicionándose para beneficiarse de la fortaleza sostenida de los metales preciosos.

Para los inversores que siguen el sector minero canadiense, la combinación de incertidumbre geopolítica, precios robustos de los metales preciosos y niveles récord en los índices bursátiles sugiere que las condiciones permanecen favorables para carteras centradas en recursos. La pregunta ahora es si este impulso puede mantenerse o si la toma de beneficios surgirá a medida que los precios se consoliden en niveles elevados.