Tres fabricantes de chips de IA que merecen tu atención en 2026: Más allá del bombo de Palantir

Puntos clave

• Alphabet opera en toda la cadena de valor de la IA, desde la nube hasta los chips y las aplicaciones
• Micron controla un cuello de botella raro en la infraestructura de IA como proveedor clave de HBM y miembro de la oligarquía de la memoria
• Nvidia mantiene una dinámica de crecimiento superior y una eficiencia de valoración en comparación con alternativas en tendencia
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Palantir Technologies dominó los titulares a lo largo de 2025, con las acciones subiendo aproximadamente un 140% tras una subida del 340% el año anterior. El CEO de la compañía enfatizó que esto es “el comienzo”, señalando un amplio margen de expansión. Sin embargo, retornos explosivos y atención mediática no siempre se correlacionan con las mejores oportunidades de inversión.

Al observar el panorama más amplio de la inteligencia artificial, tres acciones alternativas merecen una consideración igual—o mayor—de cara a 2026.

1. Alphabet: Diversificación en todo el ecosistema de la IA

Palantir se especializa en una dimensión: aplicaciones de software de IA. En cambio, Alphabet participa en casi todas las capas del desarrollo y despliegue de la inteligencia artificial.

La división de nube de Google se ha convertido en la de mayor expansión entre los principales proveedores de nube. Las startups que construyen soluciones de IA eligen abrumadoramente Google Cloud como su base, con casi todas las empresas de IA valoradas en miles de millones de dólares confiando en la plataforma.

En cuanto a los modelos, Gemini 3.0 Pro actualmente ocupa el primer puesto en los benchmarks de rendimiento de LMArena para modelos de lenguaje grande. Su contraparte, Gemini 3.0 Flash, ocupa la segunda posición. Alphabet ha integrado Gemini en la funcionalidad de búsqueda, en su suite de productividad, herramientas de navegador y plataformas especializadas para construir agentes de IA.

La compañía también ha avanzado significativamente en la fabricación de semiconductores. Sus Tensor Processing Units (TPUs) impulsan operaciones de entrenamiento en las principales empresas tecnológicas—Apple las utilizó para Apple Intelligence, mientras que Anthropic depende de TPUs para optimizar costos computacionales. Se informa que Meta está explorando la integración de TPU en toda su infraestructura de centros de datos.

2. Micron: El jugador infraestructural poco reconocido detrás de la oligarquía de la memoria

Micron Technology pertenece a un club exclusivo: los proveedores de memoria de alta ancho de banda en el mundo. Solo tres fabricantes producen HBM a nivel mundial, y Micron es el único competidor con sede en Estados Unidos.

Aquí hay un punto crítico: los marcos de software de IA como los de Palantir no pueden ejecutarse sin procesadores. Esos procesadores no pueden funcionar sin la memoria especializada que fabrica Micron. Se podría argumentar de manera convincente que Micron ancla toda la pila de infraestructura de IA de manera más fundamental que los competidores enfocados en software.

La valoración cuenta una historia aún más convincente. Palantir cotiza a un múltiplo de precio-beneficio futuro de 181.8x, mientras que Micron se sitúa en solo 9.2x. Aunque las ganancias de Palantir crecen a un ritmo absoluto más rápido, la valoración de Micron sigue siendo sustancialmente más atractiva al tener en cuenta las trayectorias de crecimiento de ganancias a largo plazo. La relación precio-beneficio-crecimiento de Micron alcanza un modesto 0.5 en comparación con el 2.8 de Palantir.

3. Nvidia: Igualando el crecimiento con una eficiencia de valoración superior

Nvidia continúa dominando como el actor definitivo en infraestructura de IA. Sus unidades de procesamiento gráfico siguen siendo insuperables en popularidad y capacidad para cargas de trabajo de aprendizaje automático.

Al comparar Nvidia directamente con Palantir, las métricas se alinean de formas sorprendentes. Ambas empresas reportaron una expansión de ingresos idéntica: Palantir logró un crecimiento interanual del 63% en el Q3 2025, mientras que Nvidia registró un 62%. La divergencia surge en la aceleración trimestre a trimestre. El crecimiento secuencial del Q3 de Nvidia alcanzó el 22%, superando al 18% de Palantir. La orientación de la dirección refuerza esta diferencia de impulso—Nvidia proyecta una expansión secuencial del 14% para el Q4, frente al 12.5% de Palantir.

A pesar de tener trayectorias de crecimiento similares, la valoración de Nvidia parece sustancialmente más barata en casi todas las métricas. Nvidia parece estar en posición de ofrecer retornos ajustados al riesgo superiores durante todo 2026, incluso si las acciones de Palantir experimentan ganancias porcentuales más pronunciadas.

Tomando tu decisión

El equipo de Stock Advisor de Motley Fool identificó recientemente las 10 acciones que consideran óptimas para el entorno de inversión actual. Considera el precedente histórico: Netflix en la lista en diciembre de 2004 habría transformado una inversión de 1,000 dólares en 490,703 dólares. Nvidia, añadida en abril de 2005, habría hecho crecer 1,000 dólares a 1,157,689 dólares para enero de 2026.

El historial de Stock Advisor muestra un retorno promedio acumulado del 966%, superando ampliamente al 194% del S&P 500. La oportunidad para 2026 espera ser descubierta mediante un análisis cuidadoso en lugar de seguir la tendencia.

Keith Speights mantiene posiciones en Alphabet, Apple y Meta Platforms. The Motley Fool posee y recomienda Alphabet, Apple, Meta Platforms, Nvidia y Palantir Technologies.