Las grandes tecnológicas se retiran mientras las acciones de chips suben: un día mixto en los mercados de EE. UU.

Los mercados presentaron un cuadro contradictorio en la sesión de negociación, con los principales índices luchando por mantener su impulso inicial. El S&P 500 cerró casi plano en -0,05%, mientras que el Nasdaq 100 cayó -0,28%. Los futuros del E-mini Nasdaq de marzo siguieron la misma tendencia, bajando -0,28%, lo que sugiere que la cautela de los inversores podría persistir en la próxima sesión. Mientras tanto, el Dow Jones logró registrar ganancias modestas de +0,23%, ofreciendo un atisbo de optimismo para los alcistas de acciones.

La caída de Los Magníficos Siete pesa en el sentimiento

La noticia principal del día fue la reversión en las acciones de tecnología megacap, que habían mostrado fortaleza temprana pero finalmente cedieron sus ganancias. Microsoft cayó más del -2%, Amazon retrocedió de manera similar, y Meta Platforms sufrió pérdidas comparables. Apple descendió -0,50%, mientras que Alphabet se deslizó -0,60%, creando en conjunto obstáculos significativos para el mercado en general.

Tesla también enfrentó presión, cayendo más del -1% tras la publicación de las entregas de vehículos del Q4 en 418,227 unidades, notablemente por debajo de las expectativas consensuadas de 440,907 unidades. La diferencia ensombreció el optimismo en torno al fabricante de vehículos eléctricos y contribuyó a la retirada general del sector tecnológico.

Fabricantes de chips y acciones de infraestructura de IA lideran la recuperación

A pesar de las dificultades del sector tecnológico, las acciones de semiconductores y de infraestructura de inteligencia artificial demostraron una fortaleza notable. Esta divergencia resaltó el cambio en las preferencias de los inversores dentro del panorama tecnológico.

SanDisk emergió como la mejor performance de la sesión en el S&P 500, con un aumento de más del +12%. En el Nasdaq 100, ASML Holding lideró las ganancias con un impresionante +8%, impulsado por la doble mejora de Alethia Capital de vender a comprar, con un objetivo de precio establecido en $1,500.

El impulso en semiconductores se extendió ampliamente en todo el sector: Micron Technology subió +7%, Lam Research, Western Digital y Intel ganaron más del +6% cada uno, mientras que ARM Holdings avanzó +5%. Applied Materials, KLA Corp, Advanced Micro Devices, Marvell Technology y Seagate Technology registraron ganancias superiores al +4%, con Broadcom subiendo más del +3%.

Las acciones vinculadas a criptomonedas brillan mientras Bitcoin se estabiliza

Bitcoin superó una resistencia clave, ganando más del +1%, proporcionando impulso a las acciones expuestas a criptomonedas. Riot Platforms lideró con un aumento del +9%, mientras que Mara Holdings saltó +8%. Galaxy Digital Holdings avanzó +7%, y MicroStrategy y Coinbase Global ambos ganaron más del +2%.

Presiones en las tasas de interés y debilidad en el sector de seguros

Los mercados de bonos cambiaron de rumbo, ya que el rendimiento del Tesoro a 10 años subió a 4,181%, +2,6 puntos básicos, alcanzando un máximo de 1,5 semanas de 4,191%. Este entorno de aumento en los rendimientos reflejó expectativas elevadas de inflación, con la tasa de inflación implícita a 10 años subiendo a 2,262% — un máximo de 2,5 semanas.

Los futuros de bonos del Tesoro cayeron, con las notas a 10 años de marzo bajando 4 ticks, ya que la menor demanda de refugio seguro debido al aumento en la fortaleza del mercado de acciones compensó en parte el atractivo de los valores gubernamentales. El entorno de tasas ejerció presión particular sobre las acciones de seguros, un sector sensible a tasas de descuento más altas.

Progressive lideró las caídas entre los componentes del S&P 500, con una caída de más del -7%. Erie Indemnity cayó más del -3%, mientras que Allstate, American International Group, Hartford International Group y Travelers disminuyeron más del -1%, evidenciando la tensión en todo el sector.

Datos de mercados globales y económicos

Los mercados de acciones europeos demostraron resiliencia, con el Euro Stoxx 50 alcanzando un nuevo máximo histórico, con un +0,77%. Esta fortaleza proporcionó apoyo adicional a los mercados estadounidenses durante la sesión.

La actividad manufacturera mostró un panorama cauteloso. El PMI manufacturero del US en diciembre se mantuvo en 51,8, cumpliendo con las expectativas. Sin embargo, la lectura de diciembre de la Eurozona fue revisada a la baja a 48,4 desde 49,2, señalando contracción. El PMI de diciembre del Reino Unido también sufrió una revisión a la baja a 50,6 desde 51,2.

Añadiendo un tono contrarian, los datos de oferta monetaria de la Eurozona mostraron fortaleza, con el M3 de noviembre subiendo +3,0% interanual, superando las expectativas de +2,7% y marcando la lectura más alta en cuatro meses.

Expectativas de política y perspectivas del mercado de bonos

Los mercados están valorando actualmente solo un 15% de probabilidad de un recorte de tasa de -25 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal los días 27-28 de enero. En Europa, los swaps están valorando prácticamente ninguna posibilidad de un aumento de +25 puntos básicos por parte del BCE en su decisión de política del 5 de febrero, sugiriendo expectativas de estabilidad en la política en el continente.

Los rendimientos de los bunds alemanes subieron a 2,890% (+3,6 bp) mientras que los rendimientos de los gilts del Reino Unido subieron a 4,521% (+4,3 bp), alcanzando ambos máximos de 1,5 semanas, ya que los mercados de bonos europeos reajustaron sus precios ante cambios en las expectativas de inflación y crecimiento.

Movimientos individuales destacados

Más allá de los sectores mencionados, Sable Offshore subió más del +17% después de que un tribunal de apelaciones federal aprobara la reanudación de sus operaciones en el oleoducto de California. RH avanzó +6% y Wayfair saltó +5% tras anuncios de alivio arancelario por parte de la nueva administración. Vertiv Holdings subió +8% después de que Barclays mejorara la calificación de la acción a sobrepeso con un $200 objetivo de precio.