Salesforce sube un 16% mientras las ambiciones de IA se traducen en confianza del mercado

La subida de diciembre y qué la provocó

Las acciones de Salesforce subieron un 16% durante diciembre, con la mayor parte de esa subida concentrada en las primeras horas de negociación cuando la compañía publicó sus resultados del tercer trimestre. El catalizador fue claro: el proveedor de software empresarial superó las expectativas de consenso en rentabilidad y, al mismo tiempo, elevó su perspectiva financiera para el año siguiente. Esta combinación de un rendimiento mejor de lo esperado en el resultado final y una guía revisada al alza proporcionó el impulso que llevó a un mes excepcional para las acciones.

La mayor parte de la subida se produjo durante dos sesiones de negociación tras el anuncio de resultados. El 4 de diciembre, las acciones subieron un 3,7%, y al día siguiente otro 5,3% a medida que los participantes del mercado asimilaban las implicaciones de los resultados. Después de ese pico inicial, las acciones consolidaron sus ganancias durante el resto del mes, aunque surgieron catalizadores positivos adicionales durante este período.

Desglosando el informe de resultados

El crecimiento de los ingresos en el trimestre fue del 8,6%, alcanzando los 10.260 millones de dólares y en línea con las expectativas de los analistas. Aunque esto representa un ritmo moderado de expansión de los ingresos, la verdadera historia estuvo en las métricas de rentabilidad. Las ganancias ajustadas por acción subieron a 3,25 dólares desde los 2,41 dólares del año anterior, superando la estimación de consenso de 2,86 dólares. Cabe destacar que las ganancias por inversiones estratégicas y las comparaciones favorables año tras año contribuyeron significativamente a este resultado, aunque también mostró una mejora operativa genuina, con un ingreso operativo ajustado que pasó de 3.120 millones a 3.630 millones de dólares.

La guía futura de la compañía transmitió confianza en la trayectoria. La guía de ingresos para todo el año se elevó a un rango de 41.450 millones a 41.550 millones de dólares, lo que implica un crecimiento del 9-10%. Para el cuarto trimestre, la dirección espera ganancias ajustadas por acción entre 3,02 y 3,04 dólares, prácticamente en línea con las estimaciones de consenso.

El punto de inflexión de la plataforma de IA

Quizás el aspecto más convincente de los resultados trimestrales se centró en las iniciativas de IA de Salesforce. La compañía destacó que los ingresos recurrentes anuales combinados de Agentforce y Data 360 alcanzaron los 1.400 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 114%. Esta métrica subraya la receptividad del mercado a las soluciones impulsadas por IA de la compañía y sugiere que estos productos están pasando de una etapa experimental a contribuyentes de ingresos significativos.

Por separado, las obligaciones de rendimiento restantes—es decir, la cartera de pedidos de ingresos futuros comprometidos—subieron un 12% hasta los 59.500 millones de dólares. Esta cifra sustancial proporciona visibilidad sobre las futuras corrientes de ingresos y muestra que los clientes siguen dispuestos a ampliar sus compromisos con Salesforce a pesar de la incertidumbre económica que enfrentan muchas empresas tecnológicas.

Catalizadores recientes y posicionamiento en el mercado

Más allá de la publicación de resultados en sí, la compañía se benefició de anuncios positivos durante el mes. En particular, Salesforce firmó una colaboración con Novartis para desplegar las soluciones Salesforce Agentforce Life Sciences, demostrando la adopción real de la plataforma en industrias reguladas. Además, el sector tecnológico en general se benefició de la reducción de preocupaciones sobre los ciclos de inversión en IA y las presiones competitivas que habían afectado a las acciones de software a principios de año.

Preparándose para 2026

Con 2026 emergiendo como un año potencialmente importante para las empresas de software de inteligencia artificial, Salesforce y negocios similares enfrentan un punto de inflexión crucial. A medida que la atención de los inversores se desplaza de la infraestructura de IA hacia las aplicaciones de software que incorporan capacidades de IA, empresas como Salesforce—con bases de clientes establecidas y una distribución probada—ocupan una posición estratégica.

La valoración de las acciones en relación con sus pares tecnológicos más grandes añade otra capa de atractivo. Los inversores que evalúan la exposición al software pueden encontrar que Salesforce cotiza a múltiplos más razonables que muchos competidores, lo que podría ofrecer margen para una expansión múltiple junto con el crecimiento de beneficios si la compañía continúa demostrando tracción en la monetización de IA.

Perspectiva de inversión

Si Salesforce representa la opción adecuada para una cartera depende de las circunstancias individuales y los marcos de inversión. La tasa de crecimiento general moderada de la compañía requiere que las corrientes de ingresos impulsadas por IA ofrezcan una expansión desproporcionada para justificar valoraciones agresivas. La compañía ha avanzado significativamente en este aspecto, pero la ejecución en los próximos trimestres determinará si el entusiasmo inicial está justificado o si se trata de un entusiasmo de ciclo temprano que se moderará.

El rendimiento de diciembre reflejó un impulso operativo genuino y la confianza del mercado en la estrategia de IA de la compañía. Si esta trayectoria persiste hasta 2026, las acciones parecen posicionadas para atraer un interés más amplio de los inversores.