Los avances técnicos de D-Wave señalan un salto cuántico hacia adelante—esto es lo que importa

D-Wave Quantum (QBTS) está captando la atención de los inversores en este momento, y con razón. En los últimos 12 meses, la acción ha subido un 172,2%—superando con creces la ganancia del 6,8% del sector de Software de Internet en general y superando significativamente el rendimiento del 19% del S&P 500. Pero la verdadera historia no es solo el rendimiento en el gráfico; es lo que está sucediendo en el laboratorio.

Por qué D-Wave destaca en la carrera cuántica

A diferencia de los competidores enfocados en un solo enfoque, D-Wave es el jugador raro que desarrolla tanto computadoras cuánticas de recocido como de modelo de puerta—básicamente, teniendo posibilidades en todo el mercado de la computación cuántica. Esa es una ventaja estratégica que es difícil de sobrestimar. 2025 se perfila como un año decisivo para la compañía, con hitos importantes en el desarrollo de productos que toman el centro del escenario.

La victoria principal llegó en mayo con el lanzamiento comercial de Advantage2, un sistema cuántico de recocido que ya opera en la sede de Davidson Technologies en Huntsville, AL, abordando desafíos reales del gobierno. El sistema maneja optimización, simulación de materiales y aplicaciones de IA que los ordenadores clásicos simplemente no pueden tocar. Además, está diseñado para aplicaciones sensibles de defensa de EE. UU.—el tipo de trabajo crítico para la misión que genera confianza institucional.

La apuesta por el Modelo de Puerta: donde reside la verdadera ventaja competitiva

Pero aquí es donde la hoja de ruta de desarrollo de productos de D-Wave se vuelve realmente interesante. La compañía ha completado la fabricación de chips de qubits fluxonium y chips de control superconductores. El siguiente paso—soldar estos componentes juntos—podría ofrecer algo que la industria aún no ha visto: un sistema escalable de modelo de puerta con control criogénico.

Mientras tanto, Advantage3 está a la vuelta de la esquina. La fabricación del prototipo de chip está casi terminada, con pruebas de circuitos en marcha. El enfoque aquí es en escalabilidad e innovación—mejor conectividad, mayor coherencia y un procesador de múltiples chips con objetivo de 100,000 qubits. Ese tipo de ambición es lo que separa a los jugadores serios del ruido.

La cuestión de la valoración

Con un ratio P/B a futuro de 13,49X, QBTS se sitúa por debajo de su mediana histórica pero por encima del promedio de la industria de 6,01X. Eso sugiere que el mercado ve potencial de crecimiento sin estar en territorio de burbuja—al menos todavía.

Cómo responden los competidores

El espacio cuántico en general se está calentando. IonQ (IONQ) acaba de ampliar su asociación con el Instituto de Ciencia y Tecnología de la Información de Corea y está enviando un sistema Tempo de 100 qubits. También han ampliado vínculos con QuantumBasel, transfiriendo la propiedad de un sistema Forte Enterprise existente y asegurando una unidad Tempo de próxima generación.

Quantum Computing Inc. (QUBT) acaba de hacer un movimiento audaz, adquiriendo Luminar Semiconductor por $110 millones en efectivo—aportando patentes de tecnología fotónica y talento en ingeniería para acelerar el desarrollo. No son cambios incrementales; son apuestas en las que se está invirtiendo dinero serio para que la computación cuántica sea realidad.

La conclusión

La línea de desarrollo de productos de D-Wave—desde la implementación operativa de Advantage2 hasta la hoja de ruta de Advantage3 y el potencial revolucionario de sistemas escalables de modelo de puerta—sugiere que esta compañía está jugando para ganar, no solo para hacer el tonto. Si eso se traduce en ganancias sostenidas en las acciones dependerá de la ejecución, pero el progreso técnico y operativo es realmente digno de atención.