Planes de la Fed de recortar tasas en 2026: qué significan los últimos movimientos en las tasas de interés para tu cartera

La Fed acaba de recortar las tasas de interés nuevamente—Aquí está el porqué

La Reserva Federal de EE. UU. cerró 2025 con un total de tres recortes de tasas de interés, continuando una tendencia que comenzó con seis recortes desde septiembre de 2024. En apariencia, tasas más bajas deberían ser una excelente noticia para los mercados: la reducción de los costos de endeudamiento impulsa las ganancias corporativas, ayuda a las empresas a financiar iniciativas de crecimiento y, por lo general, eleva las valoraciones bursátiles. El S&P 500 de hecho alcanzó máximos históricos en 2025, impulsado por los vientos de cola del auge de la IA y una política monetaria acomodaticia.

Pero hay un pero. La Fed no recortó las tasas porque la economía estuviera prosperando—lo hizo porque el mercado laboral está quebrándose bajo presión.

Por qué la Fed se ve obligada a actuar a pesar de la alta inflación

Normalmente, la Reserva Federal dudaría en reducir las tasas cuando la inflación permanece obstinadamente elevada. La última lectura del IPC de noviembre mostró una tasa anualizada del 2.7%, aún por encima del objetivo del 2% de la Fed. A lo largo de 2025, la inflación superó constantemente este umbral, lo que normalmente indicaría la necesidad de contener las tasas en lugar de recortarlas.

Pero el desempleo cuenta una historia diferente. La economía de EE. UU. añadió solo 73,000 empleos en julio de 2025—muy por debajo de los estimados de 110,000. Lo que empeoró la situación: la Oficina de Estadísticas Laborales revisó a la baja las cifras de mayo y junio en un total de 258,000 empleos, pintando un panorama más sombrío de la salud del mercado laboral.

Para noviembre, la tasa de desempleo había subido a 4.6%, el nivel más alto en más de cuatro años. El presidente de la Fed, Jerome Powell, añadió otra capa de preocupación en diciembre, sugiriendo que las pérdidas de empleo reales podrían estar más cerca de 20,000 por mes al tener en cuenta las irregularidades en la recopilación de datos. Esta combinación de debilitamiento del empleo y riesgos de recesión ha obligado prácticamente a la Fed a tomar decisiones sobre recortes adicionales de tasas, independientemente de la inflación.

Qué esperar: escenarios de recortes para 2026

Según el Resumen de Proyecciones Económicas de diciembre del (FOMC), la mayoría de los responsables de política monetaria esperan al menos un recorte más en 2026. Wall Street se está posicionando para algo ligeramente más agresivo. La herramienta FedWatch del CME Group, que rastrea las expectativas del mercado de futuros de la Fed, sugiere que el mercado está valorando dos recortes el próximo año—probablemente en abril y septiembre.

Sin embargo, estas previsiones vienen con advertencias importantes. La Fed también elevó sus expectativas de crecimiento económico para 2026 en el mismo informe, sugiriendo que los responsables creen que los recortes existentes estimularán la actividad económica. La interacción entre la recuperación del crecimiento y la debilidad del mercado laboral determinará en última instancia si se materializan dos recortes o si la Fed adopta un enfoque más cauteloso.

La carta comodín del mercado bursátil: recesión

Aquí es donde el plan se complica. Aunque las tasas de interés más bajas suelen impulsar los precios de las acciones, un mercado laboral persistentemente débil aumenta las preocupaciones de recesión. Y aquí está la verdad incómoda: si realmente se produce una recesión, los mercados bursátiles a menudo caen incluso cuando la Fed recorta agresivamente las tasas.

Los últimos 25 años ofrecen recordatorios sobrios. Durante el estallido de la burbuja puntocom, la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19, el S&P 500 se desplomó a pesar de una política monetaria acomodaticia. El mercado respondía a expectativas de ganancias en caída, no a los niveles de las tasas de interés.

Si el desempleo continúa aumentando y genera temores genuinos de recesión en 2026, la combinación de ganancias corporativas débiles y un gasto de los consumidores recortado podría sobrepasar los efectos positivos de los recortes de tasas de la Fed. Los inversores deben monitorear de cerca los datos de empleo como señales tempranas.

La estrategia a largo plazo: por qué esto importa más allá de 2026

A pesar de la incertidumbre a corto plazo, la perspectiva importa. El S&P 500 terminó 2025 cerca de máximos históricos, un recordatorio de que cada corrección, caída y mercado bajista en su historia resultó ser temporal para los inversores a largo plazo.

Si los recortes de tasas de la Fed en 2026 realmente provocan debilidad en el mercado debido a temores de recesión, esa caída podría presentar una oportunidad de compra convincente para los inversores con un horizonte de varios años. La situación actual—donde la Fed debe elegir entre preocupaciones de inflación y debilidad del empleo—es realmente incierta. Pero, históricamente, las caídas del mercado nacidas de estrés económico genuino tienden a ser oportunidades de compra, no razones para salir completamente de las acciones.

La clave está en distinguir entre la volatilidad temporal impulsada por preocupaciones políticas y el deterioro estructural que requiere una posición defensiva. Monitorea los datos de empleo de cerca a principios de 2026—serán la verdadera señal.