La estrategia de los buques de guerra de Estados Unidos: cómo los principales contratistas de defensa pueden beneficiarse de las nuevas ambiciones navales

Surge una oportunidad de miles de millones de dólares

El complejo militar-industrial de EE. UU. se prepara para un cambio significativo. Con el anuncio de un nuevo programa de acorazados centrado en el diseño de la clase Trump, varios grandes contratistas de defensa se están posicionando para lo que podría ser una de las iniciativas de construcción naval más lucrativas en décadas. La piedra angular de esta estrategia de acorazados es el USS Defiant (BBG 1), con un coste proyectado de entre $9 mil millones y $14 mil millones solo para el primer buque.

Este desarrollo sigue a una reorganización más amplia de las prioridades de adquisición de la Marina. La cancelación del contrato problemático de la fragata de la clase Constellation con Fincantieri de Italia ha abierto la puerta a los constructores navales estadounidenses. Huntington Ingalls Industries (NYSE: HII) ya aseguró una victoria importante al obtener el contrato para la nueva fragata, una decisión que hizo que sus acciones se dispararan un 82% a fin de año.

El USS Defiant: Especificaciones y Capacidades de Combate

La clase Trump de acorazados representa un replanteamiento fundamental de la guerra naval moderna. A diferencia de los acorazados de la era de la Segunda Guerra Mundial que dependían de enormes cañones de 16 pulgadas, el Defiant funcionará como una plataforma de misiles guiados. Con una longitud entre 840 y 880 pies y un desplazamiento superior a 35,000 toneladas, triplicará el tamaño de un destructor de la clase Arleigh Burke, manteniendo velocidades de 30 nudos o más.

El conjunto de armamento es ambicioso y técnicamente exigente. La nave llevará 12 misiles hipersónicos de ataque rápido convencional—una capacidad que aún está en desarrollo—junto con 128 misiles de defensa aérea y de crucero en celdas de lanzamiento vertical MK-41. Para el combate cercano, contará con railguns electromagnéticos (también aún en fase experimental), cañones láser de alta potencia y cañones convencionales de 5 pulgadas. Los sistemas defensivos adicionales incluyen armas láser de defensa puntual, lanzadores de misiles antiaéreos y sistemas de contra-drones.

Este enfoque en capas de potencia de fuego ilustra por qué la estrategia de acorazados requiere contribuciones de toda la base industrial de defensa.

La Batalla por el Contratista de Defensa

La complejidad del proyecto Defiant garantiza prácticamente un enfoque distribuido en la construcción. Múltiples contratistas especializados competirán por diferentes subsistemas y componentes.

Desarrollo de Railgun: La Marina abandonó la investigación de railguns en 2021 bajo la administración anterior, pero este programa parece estar listo para resurgir. BAE Systems [(OTC: BAES.Y)] y General Atomics lideraron el trabajo experimental inicial y son candidatos probables para la reactivación de esta iniciativa.

Armas de Energía Dirigida: El desarrollo de cañones láser ya ha involucrado a la mayoría de los principales contratistas de defensa. Boeing [(NYSE: BA)], Northrop Grumman [(NYSE: NOC)] y RTX [(NYSE: RTX)] han producido prototipos, y los sistemas láser ya están en fase de prueba en buques de guerra activos.

Construcción del Casco: Esta representa la mayor oportunidad de contrato. Los dos principales constructores navales militares de EE. UU.—Huntington Ingalls y General Dynamics [(NYSE: GD)]—son los principales contendientes. Dado que Huntington aseguró el programa de fragatas, la política del Departamento de Defensa que favorece una distribución equilibrada sugiere que General Dynamics podría recibir el contrato para el acorazado. Alternativamente, ambas empresas podrían recibir contratos para construir múltiples buques simultáneamente.

Cronograma e Implicaciones de Coste

Los analistas militares de Jane’s estiman que el primer buque de la clase Trump podría costar hasta (mil millones, comparable a un portaaviones de la clase Ford. El Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales )CSIS( ofrece una proyección más conservadora de )mil millones, asumiendo que se desarrollen economías de escala durante la producción.

Ambas cifras representan oportunidades de ingresos sustanciales para los contratistas. Sin embargo, el cronograma requiere cautela. El trabajo de diseño por sí solo consumirá “muchos años”, seguido de la construcción. Es probable que el primer acorazado operativo no se lance antes de principios o mediados de la década de 2030. Los ciclos de desarrollo prolongados históricamente generan presión presupuestaria, y los sobrecostes podrían atraer un escrutinio significativo por parte de los órganos de control con conciencia del presupuesto.

Implicaciones para la Inversión

La estrategia de los acorazados promete distribuir decenas de miles de millones de dólares en toda la base industrial de defensa durante la próxima década. Para los inversores que buscan exposición a esta oportunidad, las preguntas relevantes se centran en el riesgo de ejecución, la credibilidad del cronograma y qué contratista emergirá como el principal integrador.

El impulso reciente de Huntington Ingalls refleja confianza en la capacidad de la compañía para ganar contratos sustanciales con la Marina. Sin embargo, la relación histórica de General Dynamics con programas de grandes buques de guerra y su posición actual sugieren que podría, en última instancia, asegurar el contrato principal del acorazado. Mientras tanto, contratistas especializados como BAE Systems y los principales integradores de sistemas tienen la oportunidad de captar flujos de ingresos significativos en el desarrollo de armas avanzadas.

El ganador final dependerá no solo de la capacidad técnica, sino de qué tan eficazmente se desarrolle la estrategia de acorazados durante el resto de la década.