Lo que nos espera: cinco escenarios de mercado para 2026

La lección de 2025: Espera lo inesperado

2025 nos enseñó que los mercados rara vez siguen el guion. Desde el shock tarifario de abril hasta la recuperación dramática que le siguió, el año mostró cómo el sentimiento puede cambiar bruscamente a pesar de los fundamentos económicos. Los metales preciosos alcanzaron sus niveles más altos en años, mientras que las acciones relacionadas con la IA experimentaron múltiples retrocesos bruscos a pesar del entusiasmo generalizado. Lo más destacado fue que Bitcoin demostró el patrón clásico de “vender la noticia” cuando los desarrollos regulatorios favorables no lograron mantener el impulso, un recordatorio de que los precios de los activos están gobernados tanto por la psicología como por el valor subyacente.

La imprevisibilidad de 2025 prepara el escenario para un 2026 igualmente sorprendente. Aunque los mercados son inherentemente difíciles de predecir, los inversores pueden aprovechar patrones históricos y los indicadores económicos actuales para esbozar escenarios potenciales. Aquí tienes cinco predicciones de alta probabilidad que merecen tu atención.

1. Anticipa una corrección del mercado a mitad de año

Estadísticamente, el S&P 500 experimenta aproximadamente una corrección del 14% cada año. Después de registrar un retorno sólido del 16,4% en 2025, la toma de beneficios se vuelve inevitable. La historia del mercado sugiere que, tras ganancias anuales por encima de la media, suelen surgir fases de consolidación en la primera mitad del año siguiente. Los inversores deben prepararse mentalmente para una caída del 10%+ como una función normal del mercado, no como una señal catastrófica.

2. Sin embargo, el crecimiento probablemente prevalecerá a fin de año

Aquí está el lado positivo: los recientes recortes de tasas de la Reserva Federal cerca de los picos del mercado han precedido históricamente a un fuerte rendimiento de las acciones. Los datos muestran que las acciones han avanzado en los 12 meses siguientes a 20 de las 20 ocasiones en que las reducciones de tasas ocurrieron en máximos históricos. En estas condiciones, las ganancias medias alcanzaron el 13,9%, muy por encima de los retornos anuales típicos. Este entorno monetario dovish crea un impulso estructural para las acciones durante todo 2026.

3. La cartera de IPOs se disparará

La cola de ofertas públicas iniciales retrasadas de los últimos años sugiere que 2026 podría ver un auge en IPOs. Un entorno macroeconómico estabilizado, una inflación moderada y la maduración de los sectores de tecnología de alto crecimiento y espacial alentará a las empresas a acceder a los mercados públicos. Las principales empresas rumoreadas para cotizar incluyen tanto actores establecidos como emergentes en los sectores aeroespacial y de IA, junto con una ola de firmas respaldadas por capital de riesgo que finalmente salen de los mercados privados.

4. La inflación se mantendrá contenida por debajo del 4%

La principal preocupación tras los anuncios de tarifas fue la presión de precios renovada. Sin embargo, los grandes minoristas con poder de mercado significativo —incluidos los supermercados y los clubes de almacén— tienen la capacidad de trasladar los costos tarifarios a los proveedores en lugar de a los consumidores. Es crucial destacar que las tarifas representan un ajuste de precios puntual, no una inflación persistente. La energía, un factor clave en la inflación, debería mantenerse contenida dada la tendencia actual de producción y dinámica del mercado, evitando la aparición de una tercera ola inflacionaria.

5. La expansión económica podría superar el 3% de crecimiento

Una política monetaria flexible, la reducción de fricciones comerciales y un poder adquisitivo sustancial de los consumidores gracias a las ganancias fiscales respaldarán una expansión robusta del PIB. Igualmente importante, la revolución de la inteligencia artificial seguirá siendo un acelerador económico. La aplicación de la IA se está expandiendo más allá de los modelos de lenguaje hacia sistemas embodied—vehículos autónomos y sistemas robóticos se están desplegando a gran escala, prometiendo ganancias de productividad que históricamente preceden a una aceleración económica.

La conclusión

La predicción del mercado sigue siendo tanto arte como ciencia, pero el precedente histórico ofrece una guía valiosa. La combinación de una política de la Reserva Federal acomodaticia, la adopción avanzada de tecnología y una demanda del consumidor resistente crea condiciones para ganancias significativas en 2026. Aunque las sorpresas—tanto agradables como desagradables—son inevitables, el contexto estructural sugiere que 2026 podría ofrecer retornos sólidos para inversores pacientes y bien posicionados.

Las lecciones de la turbulencia de 2025 subrayan una verdad eterna: los mercados recompensan a quienes mantienen la perspectiva durante la incertidumbre y permanecen invertidos a través de la volatilidad.