Últimamente, los mercados globales no muestran grandes cambios. La escalada de la situación geopolítica sumada a la incertidumbre en las políticas de la Reserva Federal ha provocado una caída rápida en la preferencia por el riesgo de los inversores.

Primero, veamos el rendimiento del mercado spot. El oro continúa su avance, ya ha superado los 4600 dólares, alcanzando un nuevo máximo. La plata también sube con fuerza, con un incremento diario superior al 6%. El precio del cobre no se queda atrás y se acerca a su máximo histórico. En cuanto al petróleo, el Brent ha tenido una corrección tras la liberación del riesgo geopolítico, y actualmente oscila en torno a los 63 dólares. Detrás de esta ola de búsqueda de refugio, una gran cantidad de fondos están reconfigurando sus posiciones — tanto con la estrategia CTA como con la compra en fondos indexados, e incluso hay cerca de 60 mil millones en fondos de reequilibrio listos para actuar.

La reacción del mercado de criptomonedas también merece atención. Bajo el impacto de la volatilidad en las finanzas tradicionales, las principales monedas como ETH, DOGE, ZEC están bajo presión. Pero a largo plazo, estos eventos tipo cisne negro suelen aumentar la demanda de los inversores institucionales por activos de cobertura, y el papel de las criptomonedas como inversión alternativa podría ser reevaluado.

La lógica central es clara: riesgo geopolítico + incertidumbre en políticas = aumento del sentimiento de refugio. En este entorno, los activos tradicionales de refugio (oro, bonos) ganan atractivo, pero no hay que olvidar que el mercado de criptomonedas está gradualmente convirtiéndose en una herramienta de gestión de riesgos para algunas instituciones. La estructura del mercado está en proceso de cambio, ¿está listo para ajustar su estrategia de inversión?