El impulso crece: la ola legislativa podría transformar el panorama de las apuestas deportivas en Carolina del Sur

El sector de las apuestas deportivas está entrando en una fase crítica a medida que los legisladores de Carolina del Sur avanzan en proyectos de ley de expansión del juego integral antes de la sesión legislativa del 14 de enero. Dos propuestas en competencia—una centrada únicamente en las apuestas deportivas y otra en un paquete de juego más amplio—indican la actitud cambiante del estado hacia las apuestas reguladas y representan un posible punto de inflexión para uno de los estados más resistentes al juego del país.

Camino dual de Carolina del Sur hacia la legalización

La legislación prepresentada demuestra la intención seria de Carolina del Sur de modernizar su marco de juego. El Proyecto de Ley 3625 de la Cámara, denominado “Ley de Apuestas Deportivas de Carolina del Sur”, se enfoca exclusivamente en las apuestas deportivas, proponiendo la creación de una Comisión de Apuestas Deportivas para supervisar las apuestas profesionales y universitarias. El enfoque prioriza una estructura regulatoria estrecha pero enfocada, diseñada para una implementación rápida.

El Proyecto de Ley 3353 adopta un enfoque más amplio, proponiendo una enmienda constitucional que permita las apuestas deportivas junto con las carreras de caballos pari-mutuel y el juego en casinos completo, incluyendo juegos electrónicos y de mesa. Este modelo refleja el exitoso marco de apuestas deportivas de Mississippi, con los ingresos generados destinados a mejorar la infraestructura—carreteras, reconstrucción de puentes y proyectos relacionados. La estrategia de doble proyecto refleja el debate en curso entre reformas incrementales versus transformacionales.

Ambas medidas enfrentan obstáculos considerables dada la posición históricamente restrictiva del juego en Carolina del Sur. El H.3625 pasa por el Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara, mientras que el H.3353 ingresa en el Comité de Justicia de la Cámara, estableciendo vías de aprobación paralelas que podrían determinar la trayectoria legislativa de 2025.

Impulso de la industria y dinámica del mercado

La iniciativa de Carolina del Sur llega en medio de una consolidación más amplia del sector y un reposicionamiento estratégico. Transacciones recientes subrayan una consolidación acelerada: Gaming and Leisure Properties completó una adquisición de $395 millones de activos inmobiliarios y terrenos de dos grandes propiedades de casinos, estableciendo un ingreso anual de $32.2 millones con una tasa de capitalización del 8.2% y una proyección de cobertura de alquiler de 2.2x.

La expansión de plataformas digitales continúa transformando la competencia. La nueva aplicación independiente Hollywood Casino de Penn Entertainment se lanzó en Pensilvania, ofreciendo más de 700 títulos de iCasino con conectividad integrada a ESPN Bet. La experiencia multiplataforma sin fisuras demuestra cómo los operadores están mejorando la retención de usuarios mediante la integración tecnológica y la expansión jurisdiccional.

Valoración del sector y perspectiva de analistas

Wall Street reevaluó las acciones de juego en períodos recientes. Deutsche Bank elevó los objetivos de precio de múltiples operadores, ajustando las bases de valoración de 2025 a 2026. Los objetivos elevados incluyeron a Wynn Resorts a $128, MGM Resorts a $49, Gaming and Leisure Properties a $58 y DraftKings a $36. Barclays y Wells Fargo iniciaron cobertura sobre Gaming and Leisure Properties y Golden Entertainment respectivamente, citando estructuras operativas transparentes y fundamentos estabilizadores que se esperan hasta 2025.

Los analistas ven cada vez más a los juegos en línea como el principal motor de crecimiento del sector. La vertical en línea sigue siendo el único segmento de juego importante que mantiene una expansión de dos dígitos sin dependencia económica. Las firmas de investigación proyectan un rendimiento constante en las jurisdicciones hasta 2030, con plataformas de sportsbooks en línea y iCasino demostrando una resiliencia superior en comparación con las alternativas terrestres.

Rendimiento operativo y tendencias en la participación del mercado

Datos recientes de la semana de juego revelaron niveles de retención por debajo del promedio que se extienden por tercera semana consecutiva. Las estimaciones de participación del mercado del 5% en general, con un 2% en apuestas NFL y un 9% en otros deportes, sugieren márgenes más ajustados. Las proyecciones del Q4 se ajustaron a la baja al 8.6% desde niveles normalizados del 9%, reflejando presiones competitivas e intensidad promocional.

El rendimiento por estado varía significativamente. El crecimiento del handle en un mes en Nueva York se desaceleró a cifras altas de un solo dígito en medio de comparaciones anuales más duras y la adopción por parte de los operadores de una posición promocional conservadora en un entorno de altos impuestos. Los datos de Illinois destacaron cambios en los patrones de preferencia, con productos de parlay y parlay en el mismo juego aumentando al 31% del handle total—indicando apetito de los usuarios por apuestas de mayor riesgo.

La competencia en el ecosistema de aplicaciones se intensificó durante los períodos de medición. La participación de mercado cambió entre plataformas, con clasificaciones de descargas y distribución de usuarios activos determinando la posición de los operadores. Plataformas especializadas capturaron posiciones de liderazgo en categorías, mientras que los sportsbooks establecidos mantuvieron bases de usuarios sustanciales a pesar de una fragmentación creciente.

Consideraciones regulatorias y de cumplimiento

Los desafíos de cumplimiento persisten a nivel global. Entain Group reconoció procedimientos de sanción civil iniciados por la autoridad reguladora de Australia respecto a presuntas infracciones de la Ley contra el Lavado de Dinero y la Financiación del Terrorismo. La compañía amplió la implementación de su programa de cumplimiento, con objetivo de completarlo en junio de 2025, reconociendo la posible exposición a sanciones materiales sujetas a procedimientos en el Tribunal Federal.

Estas acciones de cumplimiento reflejan un aumento en la vigilancia regulatoria en los principales mercados, estableciendo la infraestructura de cumplimiento como una ventaja competitiva clave para los operadores institucionales que mantienen marcos de gobernanza transparentes y proactivos.

Camino a seguir para los mercados en expansión

El momento legislativo de Carolina del Sur representa un punto de inflexión para la expansión del juego regional. La legalización exitosa podría catalizar iniciativas adicionales a nivel estatal y validar la capacidad de generación de ingresos del juego en línea para objetivos de infraestructura y financiamiento público. El resultado influirá en si la legalización del juego sigue el modelo centrado en infraestructura de Mississippi o en marcos más estrechos específicos para las apuestas deportivas, que se persiguen en mercados emergentes.

Los participantes de la industria están posicionados para un crecimiento sostenido, condicionado a la progresión legislativa y a una expansión de dos dígitos continua a través de canales regulados de apuestas deportivas y iGaming en las jurisdicciones de Norteamérica.