Cinco grandes predicciones para el rendimiento del mercado de valores en 2026 -- Qué empresas podrían ofrecer retornos desproporcionados

Qué esperar: un reajuste del mercado por delante

De cara a 2026, el panorama de inversiones parece estar preparado para cambios significativos respecto al guion de los últimos años. Tras analizar las tendencias del mercado y los fundamentos económicos, aquí tienes cinco predicciones que podrían redefinir qué acciones ofrecen las mayores ganancias:

Predicción 1: El crecimiento del S&P 500 se desacelera a cifras de un solo dígito

El índice bursátil general ha registrado ahora rendimientos anuales de dos dígitos durante tres años consecutivos—una racha excepcional. Sin embargo, 2026 podría ser el año en que esta tendencia termine. En lugar de prever un desplome, el escenario más probable implica retornos positivos moderados en cifras de un solo dígito.

Aunque los fundamentos económicos subyacentes y las ganancias corporativas siguen siendo razonablemente saludables, las expectativas de los inversores se han elevado considerablemente por la excepcional tendencia alcista desde finales de 2022. Este reajuste en las expectativas podría conducir a ganancias menores, aunque la dirección absoluta siga siendo ascendente. Muchos participantes del mercado acostumbrados a grandes rendimientos de dos dígitos anuales podrían encontrar decepcionante un rendimiento de un solo dígito—a pesar de que aún represente ganancias anuales sólidas.

Predicción 2: Las acciones de pequeña y mediana capitalización acaparan la atención

Tras años de dominio de las mayores empresas tecnológicas y un fuerte 2025 para las acciones internacionales, la predicción aquí es que las empresas más pequeñas finalmente capturen la atención de los inversores en 2026.

Una oportunidad interesante en pequeña capitalización que vale la pena seguir es Mirum Pharmaceuticals (NASDAQ: MIRM), que casi duplicó su precio durante 2025. El tratamiento insignia de la farmacéutica, Livmarli, sigue mostrando impulso comercial. Más importante aún, 2026 debería traer resultados positivos en estudios de Fase 2 para volixibat en el tratamiento de colangitis esclerosante primaria—una enfermedad hepática rara.

Además, la reciente adquisición de Bluejay Therapeutics por parte de Mirum posiciona a la compañía para beneficiarse de los resultados de los ensayos de Fase 3 previstos para la segunda mitad de 2026. Estos catalizadores sugieren otro año fuerte para este jugador de pequeña capitalización, especialmente si los inversores rotan capital desde las mega-capitalizaciones hacia empresas con verdaderos catalizadores de crecimiento.

Predicción 3: La evolución de la IA pasa del hype a resultados tangibles

Mientras muchos observadores temen una burbuja de inteligencia artificial a punto de estallar, el escenario más plausible implica una transición significativa: las empresas deben ahora demostrar retornos concretos de sus inversiones en IA. La era de la especulación en IA está dando paso a la era de la ejecución en IA.

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) está bien posicionada para este cambio. La división Google Cloud de la compañía sigue ganando terreno en infraestructura en la nube. Más allá de eso, la IA autónoma—sistemas que pueden operar de manera independiente—representa un vector de crecimiento importante para 2026. La capacidad de infraestructura de Google Cloud, especialmente los procesadores personalizados diseñados para cargas de trabajo de IA, debería captar una demanda creciente de las empresas que buscan desplegar sistemas avanzados de IA. Esta ventaja tecnológica podría traducirse en un crecimiento acelerado de los ingresos de las operaciones en la nube de Alphabet y en un mejor rendimiento general de la compañía a lo largo del año.

Predicción 4: La tendencia de rally en acciones de energías renovables continúa

A pesar de un entorno regulatorio menos favorable bajo la administración actual en comparación con la anterior, las acciones de energías renovables subieron en 2025 y ese impulso debería persistir en 2026.

Empresas como Brookfield Renewable (NYSE: BEP, BEPC) y Clearway Energy (NYSE: CWEN) se beneficiaron del buen rendimiento del año pasado y enfrentan condiciones aún mejores por delante. El motor fundamental: la expansión de la infraestructura de IA requiere enormes cantidades de electricidad. Los centros de datos necesarios para ejecutar aplicaciones de IA consumen grandes cantidades de energía, y la generación solar y eólica representan soluciones económicamente atractivas para suministrar esa energía, independientemente del clima político.

Incluso administraciones escépticas respecto a los subsidios a las energías renovables reconocen la economía básica: las renovables ofrecen energía rentable para los enormes centros de datos que proliferan en todo el país. Esta demanda energética crea un viento de cola potente para los operadores de energías renovables y debería impulsar una apreciación continua tanto de Brookfield Renewable como de Clearway Energy en 2026.

Predicción 5: La volatilidad en año electoral seguida de recuperación

2026 será un año de elecciones de medio mandato en Estados Unidos, lo que históricamente se correlaciona con una volatilidad superior a la media en el mercado de valores durante gran parte del año. Sin embargo, esta volatilidad suele representar una oportunidad más que una crisis—una vez que se resuelve la incertidumbre electoral, los mercados tienden a subir de manera significativa.

Históricamente, el partido de oposición gana escaños en el Congreso en las elecciones de medio mandato, lo que podría resultar en que los demócratas recuperen la Cámara de Representantes y posiblemente el Senado. Aunque un gobierno dividido suele limitar la legislación nueva, un área con potencial bipartidista es la industria del cannabis. La acción ejecutiva reciente sobre la reclasificación de la marihuana, junto con el apoyo duradero de los demócratas para ampliar los servicios bancarios a los operadores de cannabis, podría generar acciones legislativas.

Si estas reformas se aprueban tras las elecciones de noviembre, empresas como Green Thumb Industries (OTC: GTBIF) y Trulieve Cannabis (OTC: TCNNF) podrían convertirse en grandes ganadoras en los últimos meses de 2026. La mayor acceso a servicios financieros sería un desarrollo transformador para los operadores de cannabis actualmente limitados por restricciones bancarias.

La conclusión sobre las predicciones para 2026

El año que viene parece probable que entregue ganancias significativas pero no explosivas en el mercado, con oportunidades importantes concentradas fuera de las acciones tecnológicas megacap que dominaron los últimos años. Las empresas de pequeña capitalización con catalizadores de crecimiento genuino, los operadores de energías renovables y los beneficiarios emergentes de la inteligencia artificial deberían atraer capital de inversores. Mientras tanto, la incertidumbre política podría generar una volatilidad táctica que, en última instancia, se resuelva en precios de acciones más altos una vez concluidas las elecciones de medio mandato.