Dos acciones de crecimiento imparable que vale la pena que tengas en cuenta hasta 2035

Para los inversores a largo plazo que navegan en mercados inciertos, un principio atemporal sigue siendo válido: identificar empresas con ventajas competitivas duraderas, modelos de negocio resilientes y potencial de crecimiento sostenido. Estas cualidades permiten a las empresas resistir cualquier tormenta—ya sean vientos macroeconómicos, volatilidad del mercado o interrupciones en la industria—y ofrecer retornos superiores durante múltiples años y décadas.

Microsoft y MercadoLibre ejemplifican esta tesis de inversión. Ambos han demostrado una notable resistencia a pesar de los recientes reveses del mercado, y ambos siguen siendo inversiones atractivas para el inversor paciente con un horizonte de 10+ años.

Microsoft: El impulso en la nube y la IA justifica inversiones estratégicas

Microsoft enfrentó tomas de beneficios en la segunda mitad de 2025, sin embargo, los fundamentos cuentan una historia diferente. Los segmentos de nube e inteligencia artificial de la compañía están acelerando, generando la narrativa de crecimiento que justifica los niveles de gasto actuales.

Los críticos plantean una preocupación legítima: ¿Se traducirán las enormes inversiones en infraestructura de IA en retornos tangibles? Si el gasto se dispara mientras el crecimiento de los ingresos se estanca, los márgenes podrían comprimirse. Sin embargo, esta preocupación pasa por alto una fortaleza crucial: la división de nube de Microsoft está funcionando a toda máquina.

Los números hablan por sí mismos. Los ingresos de Azure aumentaron un 40% interanual en el primer trimestre fiscal 2026 de la compañía (que finalizó el 30 de septiembre de 2025), superando con creces el crecimiento del 20% de Amazon Web Services. Mientras tanto, la cartera de pedidos en la nube alcanzó $392 mil millones, un aumento del 51% anual, un indicador de poder de fijación de precios y compromiso de los clientes.

La asociación de Microsoft con OpenAI amplifica esta ventaja, integrando modelos de IA de vanguardia directamente en la infraestructura en la nube en la que los clientes ya confían. Esto crea un efecto de volante: más empresas adoptan Azure para cargas de trabajo de IA, impulsando renovaciones de suscripciones y precios premium.

Más allá de las métricas de crecimiento, Microsoft se beneficia de costos de cambio arraigados. Las empresas dudan en migrar aplicaciones críticas, asegurando flujos de efectivo estables incluso en medio de presiones competitivas. La política de dividendos de la compañía refuerza los retornos a los accionistas, con pagos que han subido un 153% en la última década. Con un rendimiento del 0.8% combinado con aumentos constantes, MSFT resulta atractivo tanto para carteras de crecimiento como de ingresos.

MercadoLibre: Navegando la competencia y aprovechando oportunidades no explotadas

MercadoLibre sufrió una caída en sus acciones tras un buen comienzo en 2025, pero esta corrección oculta una configuración atractiva a largo plazo. El líder del comercio electrónico en América Latina enfrenta vientos en contra genuinos, especialmente por parte de Shopee, con precios agresivos en Brasil y otros mercados regionales. La competencia es real y no debe ser subestimada.

Sin embargo, MercadoLibre no se limita a observar cómo se erosiona su cuota de mercado. La compañía está ejecutando una defensa multifacética: reduciendo los umbrales mínimos de transacción para envíos gratuitos, ampliando su oferta de servicios y aprovechando su presencia regional consolidada en múltiples países. Estas acciones abordan la presión competitiva mientras preservan su posición en el mercado.

La oportunidad más grande reside en mercados latinoamericanos aún poco penetrados. La región ha registrado algunos de los crecimientos más rápidos en comercio electrónico a nivel global en los últimos años, y las tasas de penetración siguen muy por debajo de las de los mercados desarrollados. La marca establecida de MercadoLibre, su infraestructura de pagos y su red de vendedores la posicionan para capturar una parte desproporcionada de esta expansión.

Un palanca de crecimiento particularmente atractiva es la publicidad. Como plataforma dominante en América Latina, MercadoLibre dispone de una audiencia vasta que los anunciantes desean alcanzar. La publicidad genera márgenes superiores en comparación con las transacciones principales de comercio electrónico. Si las presiones competitivas comprimen temporalmente los márgenes del comercio electrónico, el aumento en los ingresos por publicidad debería compensar las caídas y expandir la rentabilidad en la próxima década.

Para los inversores con convicción en el desarrollo económico de América Latina y en la adopción del comercio electrónico, MELI sigue siendo una inversión fundamental—especialmente para quienes están dispuestos a soportar la volatilidad a corto plazo a cambio de una apreciación plurianual.

La conclusión

Tanto Microsoft como MercadoLibre encarnan las cualidades necesarias para prosperar hasta 2035: posiciones de mercado defendibles, múltiples vectores de crecimiento y equipos directivos que navegan activamente los desafíos en lugar de sucumbir a ellos. El capital paciente invertido hoy en estos nombres puede cosechar recompensas sustanciales en la próxima década.