El pacto de precios de medicamentos de Trump provoca una gran reestructuración en la industria farmacéutica: lo que nos dicen las citas de J&J y el movimiento de las acciones

La industria farmacéutica está presenciando un realineamiento político histórico. Johnson & Johnson JNJ se ha convertido en un ejemplo emblemático de cómo la agenda de fijación de precios de medicamentos de la administración Trump está provocando reestructuraciones importantes en la asignación de capital y la estrategia de fabricación en todo el sector.

El Marco Político y la Respuesta del Mercado

En el centro se encuentra la propuesta de precios de la Nación Más Favorecida (MFN), que exige que los precios farmacéuticos en EE. UU. se alineen con los de otras naciones desarrolladas. Las acciones de J&J han aumentado un 30.6% en los últimos seis meses—superando el crecimiento del 20.4% de la industria en general—lo que sugiere que los inversores están valorando los beneficios a largo plazo de este cambio regulatorio.

La administración Trump ha asegurado ahora acuerdos con 15 de los 17 principales fabricantes de medicamentos objetivo en julio de 2025. La estructura del acuerdo ofrece un enfoque de incentivo y sanción: las empresas que reduzcan precios obtienen exenciones temporales de los aranceles de importación en ingredientes farmacéuticos, pero solo si expanden la fabricación nacional. Solo AbbVie y Regeneron permanecen en negociaciones activas.

La Apuesta de Fabricación de J&J: $55 Mil millones y contando

La respuesta de Johnson & Johnson subraya cómo el acuerdo de precios está remodelando la estrategia corporativa. La compañía está acelerando un plan de inversión previamente anunciado de $55 mil millones para ampliar la fabricación, I+D y la infraestructura tecnológica en EE. UU. para principios de 2029. Solo en la última década, ya se han comprometido miles de millones en capacidad doméstica nueva.

Los detalles son concretos: J&J está construyendo una instalación de terapia celular de próxima generación en Pensilvania y una planta de fabricación de medicamentos de última generación en Carolina del Norte. Lo más destacado es un complejo de fabricación de biológicos de $2 mil millones en Wilson, NC, que se espera genere aproximadamente 5,000 empleos en fabricación y construcción, con reclutamiento ya en marcha. Además, un sitio biotecnológico de más de 160,000 pies cuadrados en Holly Springs, Carolina del Norte, cuenta con un compromiso de $2 mil millones a 10 años, que se espera cree alrededor de 120 puestos.

Reasignación de Capital a Nivel Industrial

La estrategia de J&J no es aislada. La política de precios ha provocado un efecto dominó en los principales actores de la industria farmacéutica, cada uno anunciando compromisos de inversión masiva en EE. UU.

AstraZeneca AZN comprometió $50 mil millones hasta 2030 para fortalecer la investigación y producción en EE. UU. La compañía inició la construcción de una instalación de fabricación en Virginia por 4.5 mil millones de dólares—su mayor inversión en una sola instalación—centrada en terapias para el control de peso y tratamientos contra el cáncer con conjugados de anticuerpos. AZN también anunció una expansión en Maryland de $2 mil millones, que se espera genere 2,600 empleos.

Eli Lilly LLY dio un paso aún más audaz, comprometiendo $27 mil millones para cuatro nuevas plantas de fabricación en EE. UU. en febrero de 2025. Esto eleva el total de compromisos de fabricación doméstica desde 2020 a más de $50 mil millones. La expansión apoya directamente la producción de productos blockbuster GLP-1 como Mounjaro y Zepbound, además del primer tratamiento oral de GLP-1 de la compañía, orforglipron, actualmente en revisión por la FDA.

AbbVie ABBV anunció más de $10 mil millones en inversiones hasta 2035, incluyendo una actualización de $70 millones en su instalación de Worcester, MA, para la fabricación de biológicos y producción de medicamentos oncológicos/inmunológicos.

Qué Significa Esto para los Inversores que Monitorean las Cotizaciones de J&J

La tendencia de consolidación en la fabricación refleja un cambio fundamental: el poder de fijación de precios protegido por aranceles está impulsando la repatriación de capital. Para los observadores de las cotizaciones de J&J, la subida del 30.6% en seis meses indica que el mercado ve el control de la cadena de suministro doméstica como un foso competitivo. Las empresas que logren localizar con éxito la producción pueden disfrutar de estabilidad en los precios y apoyo gubernamental en las negociaciones sobre contratos de suministro.

La estrategia parece estar funcionando. Al trasladar la fabricación a Estados Unidos, las empresas farmacéuticas se transforman en actores nacionales con apoyo político, mientras cumplen con el mensaje de la administración de “Estados Unidos Primero”. El resultado: un nuevo modelo operativo donde el cumplimiento regulatorio y la estrategia de fabricación geográfica son inseparables.