El aumento de la demanda de servidores supera la capacidad de los chips: cómo la optimización de memoria y CPU está creando una crisis histórica de suministro

El mercado de hardware de servidores está experimentando un crecimiento sin precedentes que está tomando por sorpresa incluso a analistas experimentados de la industria. En diciembre, Micron anunció una revisión al alza significativa en sus proyecciones de envíos de servidores para 2025, elevando las estimaciones del 10% de crecimiento a un rango de altas cifras de los teens—un cambio dramático que subraya lo rápido que está acelerando la demanda. Mirando más adelante, Micron proyecta que este impulso continuará hasta 2026, respaldado por inversiones masivas en infraestructura por parte de los hyperscalers.

Las previsiones de gasto global en servidores pintan un panorama igualmente optimista. IDC estima que el gasto total en servidores aumentará un 80% en 2025, seguido de otro incremento del 24,3% en 2026. Estas cifras reflejan más que solo un crecimiento en volumen; señalan un cambio fundamental en la arquitectura de servidores hacia sistemas capaces de IA con GPU premium y componentes optimizados. Esta expansión de infraestructura está beneficiando ahora a dos actores cruciales: el fabricante de chips de memoria Micron y el líder en CPU Intel.

El Cuello de Botella de Memoria que Nadie Vio Venir

La transición a servidores de IA ha creado un desequilibrio agudo entre oferta y demanda de componentes de memoria. Micron ha estado redirigiendo su producción hacia chips de memoria (HBM) de alta banda ancha utilizados en aceleradores de IA, un movimiento estratégico que inadvertidamente ha reducido la oferta de DRAM estándar necesaria para construcciones tradicionales de servidores. Durante las recientes divulgaciones de resultados, el CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, reveló la gravedad de la situación: la compañía actualmente solo puede satisfacer entre el 50 y el 67% de la demanda de los principales clientes a medio plazo.

Este cuello de botella en la oferta tiene un lado positivo para los fabricantes de memoria. Como producto similar a una mercancía, los chips de memoria mantienen precios premium durante periodos de escasez—exactamente el escenario que se está desarrollando ahora. Los resultados financieros de Micron reflejan esta dinámica: los ingresos del primer trimestre fiscal de 2026 aumentaron un 57% interanual, con un ingreso neto casi triplicándose.

Sin embargo, es poco probable que la alivie llegue rápidamente. Micron está aumentando su gasto de capital y planificando nuevas instalaciones de producción, pero el calendario está limitado. La primera fábrica en Idaho está programada para comenzar la producción de obleas alrededor de mediados de 2027, con una segunda en 2028. Una instalación en Nueva York no entrará en producción hasta 2030. Este retraso de varios años significa que la expansión significativa de capacidad no se materializará durante 2026. Micron continuará vendiendo cada chip que fabrique, probablemente a precios cada vez más favorables, asegurando otro año de crecimiento robusto en ingresos y ganancias.

Resurgimiento de las CPU: Por qué los procesadores siguen siendo importantes en la era de los aceleradores

Mientras que los aceleradores de IA han dominado las discusiones sobre gasto en centros de datos, ahora surge una tendencia contraintuitiva: la demanda de CPU para servidores está rebotando. Intel, que había enfrentado vientos en contra por la erosión de cuota de mercado de AMD y el cambio en la asignación de capital hacia GPUs, está experimentando ahora una demanda inesperadamente fuerte por procesadores de servidores.

Varios factores están impulsando este resurgimiento de las CPU. Primero, los hyperscalers están modernizando su infraestructura reemplazando modelos de CPU antiguos y energéticamente ineficientes por alternativas de generación actual. Dado que los servidores de IA son inherentemente consumidores de energía, actualizar a procesadores más eficientes puede reducir sustancialmente el costo total de propiedad—un argumento económico convincente para reemplazos a gran escala.

En segundo lugar, las CPU siguen siendo esenciales para cargas de trabajo específicas de IA. Los pipelines de generación aumentada por recuperación (RAG), que mejoran los modelos de lenguaje grandes conectándolos a fuentes de datos externas sin ajuste adicional, representan un caso de uso crítico. Las últimas CPU de servidores de Intel incorporan capacidades de procesamiento de IA integradas que manejan eficientemente los componentes del pipeline RAG, haciéndolos cada vez más relevantes para la infraestructura moderna de IA.

Intel reveló en la Conferencia Global de Tecnología de Barclays en diciembre que la demanda de CPU para servidores ha sido sorprendentemente robusta. Aunque la compañía ya está trasladando capacidad de fabricación de procesadores para PC de consumo a chips de servidores, se espera que las restricciones de oferta persistan hasta principios de 2026. Las CPU de servidor de la generación actual de Intel utilizan el proceso Intel 3, mientras que los chips de próxima generación que se lanzarán en 2026 emplearán el proceso Intel 18A. A medida que estas tecnologías avanzadas de fabricación escalen, Intel ganará capacidad adicional para atender la demanda en auge.

El segmento de centros de datos y IA de Intel experimentó ligeras caídas en ingresos en el tercer trimestre, pero un rebote parece cada vez más probable a medida que la compañía prioriza la producción de CPU para servidores para capitalizar este ciclo de demanda renovada.

La Conclusión: Una Ventana de Mercado que No Durará Para Siempre

Las perspectivas para la infraestructura de servidores en 2026 siguen siendo atractivas, pero su duración es incierta. La fortaleza simultánea en chips de memoria y CPU sugiere que el auge de los servidores tiene aún recorrido, proporcionando a Micron e Intel importantes vientos de cola en ingresos y rentabilidad. Para Micron, el entorno de oferta restringida garantiza efectivamente precios y márgenes sólidos durante todo 2026. Para Intel, el resurgimiento de la demanda de CPU ofrece un catalizador de crecimiento significativo tras años de presión en cuota de mercado y cambios en las prioridades tecnológicas.

Si esta expansión se mantendrá más allá de 2026 sigue siendo una pregunta abierta, especialmente dado el debate en curso sobre la dinámica de la burbuja de IA. Los inversores deben monitorear tanto los desarrollos en la oferta (nuevos plazos de fabricación, rendimientos de producción) como los indicadores de demanda (guías de inversión de hyperscalers, tendencias en arquitectura de servidores) para evaluar la sostenibilidad.