¿Por qué caen los precios de las acciones? La caída del sector de semiconductores y almacenamiento explicada

El último día de negociación del año trajo vientos en contra significativos a los mercados de acciones de EE. UU., con los principales índices retrocediendo en general. El S&P 500 cayó -0.33%, mientras que el Dow Jones Industrial Average se deslizó -0.35% y el Nasdaq 100 cayó -0.34%. Los contratos de futuros de marzo reflejaron esta debilidad, con los futuros del E-mini S&P bajando -0.35% y los futuros del E-mini Nasdaq cayendo -0.38%. Los tres principales índices ahora cotizan en mínimos de 1 semana a 1.5 semanas, señalando un cambio en el impulso del mercado a medida que se acerca el cierre del año.

Empresas de Semiconductores y Almacenamiento de Datos Impulsan la Caída del Mercado

El principal culpable de la caída de los precios de las acciones hoy es la presión generalizada sobre los fabricantes de chips y las empresas de almacenamiento de datos. Micron Technology lidera las pérdidas en el Nasdaq 100, con una caída superior a -1%, mientras que una cascada de nombres de semiconductores sigue su ejemplo. KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm y Broadcom han retrocedido más de -1%. Estos pesos pesados de la tecnología están arrastrando a los índices de mercado en general, siendo las acciones de chips una de las mayores cabezas de viento.

Debilidad en el Sector Minero Agrava la Presión del Mercado

Sumando combustible al fuego, las acciones mineras experimentan caídas sustanciales mientras los metales preciosos retroceden bruscamente. Los precios del oro han caído a mínimos de 2.5 semanas, mientras que los precios de la plata se han desplomado más de -7%. Esta debilidad ha repercutido en las acciones mineras, con Newmont y Barrick Mining cayendo ambas más de -1%. Freeport-McMoRan ha bajado -0.69%, y Hecla Mining está en -0.46%.

La Política de la Fed y el Factor Tasa de Interés

Un factor clave que impulsa la caída de los precios de las acciones es la fortaleza inesperada del mercado laboral, lo que tiene implicaciones hawkish para la política de la Reserva Federal. Las solicitudes semanales de desempleo iniciales en EE. UU. cayeron -16,000 hasta 199,000, marcando un mínimo de 1 mes y sorprendiendo a los economistas que anticipaban que las solicitudes aumentarían a 218,000. Este informe laboral más fuerte de lo esperado indica un mercado laboral resistente, causando que el rendimiento del Treasury a 10 años suba +2 puntos básicos hasta 4.14% tras la publicación de los datos.

Los rendimientos de los bonos más altos suelen crear vientos en contra para las acciones, ya que los inversores reevaluan el perfil riesgo-recompensa de las acciones en relación con alternativas de renta fija más seguras. Los mercados ahora están valorando solo un 15% de probabilidad de un recorte de tasa de -25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 27-28 de enero, lo que sugiere expectativas limitadas para una política monetaria acomodaticia a corto plazo.

Señales Globales Mixtas: Fortaleza Económica de China vs. Precaución del Mercado

A pesar de la debilidad doméstica, hay algunas noticias de apoyo desde el extranjero. El PMI manufacturero de diciembre de China sorprendió al expandirse a 50.1, subiendo +0.9 puntos y marcando el ritmo de expansión más rápido en 9 meses. El PMI no manufacturero también sorprendió al alza en 50.2, subiendo +0.7 puntos respecto a las expectativas de 49.6. Estos datos económicos sugieren que el crecimiento chino puede estar estabilizándose, proporcionando cierto apoyo a las perspectivas de crecimiento global.

Sin embargo, este entorno económico positivo no ha sido suficiente para compensar las preocupaciones por tasas más altas y debilidad sectorial. Los volúmenes de negociación permanecieron muy por debajo de lo normal, ya que los mercados en Alemania y Japón estaban cerrados por las vacaciones de Año Nuevo, limitando la liquidez y potencialmente exacerbando la venta masiva.

Ganadores y Perdedores Individuales

Más allá de la rotación sectorial, los desarrollos de empresas individuales influyeron en la negociación. Corcept Therapeutics cayó más del -51% después de que la FDA rechazara su medicamento relacorliant, citando evidencia insuficiente de eficacia para tratar la hipertensión secundaria a hiper cortisolismo. GlobalFoundries cayó más del -2% tras una rebaja de Wedbush de rendimiento a neutral.

En el lado positivo, Vanda Pharmaceuticals subió más del +31% tras la aprobación de la FDA de su medicamento Nereus para prevenir náuseas inducidas por movimiento. Terawulf subió más del +5% tras una mejora de Keefe, Bruyette & Woods a rendimiento con un $24 objetivo de precio. Nike avanzó más del +2% para liderar las ganancias del Dow por señales de compra de insiders, con el CEO Hill comprando aproximadamente $1 millones en acciones. Nvidia logró una modesta ganancia del +0.43% en medio de informes de discusiones aumentadas de producción con TSMC para sus chips H200 de IA.

Vientos de Cola Estacionales y Perspectivas Futuras

A pesar de la caída de hoy, los datos históricos ofrecen cierta tranquilidad. Según Citadel Securities, desde 1928 el S&P 500 ha subido en el 75% de las veces durante las últimas dos semanas de diciembre, con una ganancia media de +1.3%. A medida que avanza esta semana acortada por las fiestas, el enfoque del mercado se desplazará hacia los datos económicos, con el PMI manufacturero de diciembre que se espera que permanezca estable en 51.8. La divergencia entre datos laborales más fuertes y debilidad en acciones cíclicas como semiconductores y minería refleja una incertidumbre más amplia sobre el camino de la política monetaria y el crecimiento en 2026.