Por qué este ETF enfocado en IA podría ofrecer retornos de tres dígitos sin seguir la estela de Nvidia

La Ventaja de la Diversificación: Por qué “No Ser Nvidia” Es en Realidad una Fortaleza

Aquí está la verdad incómoda que enfrentan la mayoría de los inversores: perseguir a un solo mega-ganador como Nvidia (NASDAQ: NVDA) a través de su acción significa apostar todo a un solo nombre. Mientras tanto, un ETF de inteligencia artificial distribuye ese riesgo entre docenas de participaciones, lo que inevitablemente limita el potencial de subida—pero aquí está el lado opuesto que importa más de lo que los inversores en busca de titulares se dan cuenta.

Considera el Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSEMKT: IGPT). Sí, Nvidia superó a este fondo por un margen superior a 5 a 1 entre 2024 y 2025. Pero esto es lo que pasa por alto: el IGPT superó ligeramente al Nasdaq-100 en ese mismo período. Eso no es llamativo, pero para una cesta diversificada que contiene 100 acciones, indica algo importante: las mecánicas subyacentes están funcionando. Este ETF cobra solo un 0,56% anual y mantiene posiciones en 17 industrias, con más del 43% asignado a acciones de semiconductores, manteniendo una exposición sustancial a hyperscalers de IA y proveedores de software empresarial.

El cambio de “carga de selección de acciones” a “diversificación estructurada” no es una debilidad. Es una característica. Especialmente cuando esa diversificación incluye exposición a múltiples vectores de adopción de IA en lugar de apostar por el dominio de un solo fabricante de chips.

El Giro Estratégico: Software y IA

La historia de este fondo revela algo revelador sobre la dinámica del mercado. Originalmente concebido como un vehículo de inversión enfocado en software hace dos décadas, Invesco rebrandizó y reindexó esta oferta en junio de 2023 para alinearse con el explosivo panorama de la inteligencia artificial. Eso no fue desesperación—fue reconocimiento de que el futuro de la oportunidad en IA va mucho más allá de la producción de semiconductores, llegando hasta la capa de aplicación.

Esta intersección entre IA y software es donde existe el verdadero apalancamiento para retornos a largo plazo. Toma Adobe, una de las 10 principales participaciones en la cartera de este ETF. La compañía detrás de pesos pesados de la industria creativa como Illustrator y Photoshop no es solo un nombre de software legado. Durante su llamada de resultados del cuarto trimestre fiscal de diciembre, el CEO Shantanu Narayen enfatizó la “importancia creciente de la empresa en el ecosistema global de IA y la rápida adopción de nuestras herramientas impulsadas por IA.” Adobe no apuesta solo a la IA—la está integrando activamente en los flujos de trabajo en los que los profesionales ya confían a diario. Eso es una propuesta de valor diferente—y posiblemente más duradera—que la exposición pura a semiconductores.

De manera similar, Snowflake demuestra cómo la infraestructura de software puede multiplicar la oportunidad en IA. La plataforma Cortex, impulsada por IA de la compañía, permite a los clientes construir aplicaciones directamente a partir de los datos que ya almacenan y aseguran en la infraestructura de Snowflake. Esto crea una ruta natural de expansión: las relaciones con los clientes existentes se profundizan mediante nuevas capacidades de IA, mientras que los nuevos clientes reconocen las ganancias en eficiencia. Eso es expansión además de retención—una combinación rara en la economía del software.

El Viento de Cola del Crecimiento: Dónde Apuntan los Datos

Goldman Sachs pronostica que el mercado de software de atención al cliente impulsado por IA podría expandirse entre un 20% y un 45% para 2030. ¿Ves ese rango superior? Representa un crecimiento más del doble de las perspectivas de la industria del software en general. Eso no es especulación—es convicción institucional basada en modelos de mercado.

El potencial de avance de la IA agentica añade otra capa. A medida que los agentes de IA autónomos se convierten en elementos básicos en los lugares de trabajo, los desarrolladores de software y plataformas que forman parte de este ETF serán infraestructuras cada vez más críticas. No solo están siguiendo la ola; la están diseñando. Las empresas que abordan los puntos de fricción en la adopción de IA—interoperabilidad, gobernanza de datos, complejidad de integración—desbloquearán nuevas curvas de adopción a medida que resuelven esas barreras.

La retención de sus raíces en software, mientras abraza la composición impulsada por IA, crea redundancia que favorece a los inversores. Múltiples motores de crecimiento en lugar de una narrativa única.

La Comprobación de la Realidad: Lo Que Probablemente Este Fondo No Hará (Y Por Qué Está Bien)

Establezcamos qué no logrará IGPT: No replicará la trayectoria de retorno histórica de Nvidia. Pocas activos lo hacen. Eso no se debe a que el fondo esté mal construido; es matemático. Los mega-ganadores individuales a veces generan ganancias superiores al 1000%. Las cestas de 100 acciones no. Eso no es un fracaso—así funciona la diversificación.

Pero esto es lo que importa más que perseguir retornos como relámpagos en una botella: las condiciones fundamentales que permiten que este ETF entregue ganancias sostenidas de tres dígitos en períodos de tenencia de varios años están firmemente en su lugar. La infraestructura del mercado para la IA se está expandiendo. La adopción empresarial se está acelerando. La capa de software que habilita la implementación de IA se está volviendo indispensable. Estas no son narrativas especulativas; son tendencias observables del mercado que ya están siendo reflejadas en las previsiones futuras en múltiples sectores.

La Tesis de Inversión Resumida

El Invesco AI and Next Gen Software ETF ocupa una posición estratégica que muchos inversores enfocados en el crecimiento pasan por alto precisamente porque no atrae la atención de apuestas concentradas en un solo nombre. Sus $652 millones en activos bajo gestión, su historia operativa de 20 años y su exposición diversificada tanto a semiconductores como a software crean un vehículo que puede participar de manera significativa en la expansión a largo plazo de la IA sin requerir un timing perfecto ni convicción en ningún componente individual.

Para los inversores que comparan la exposición a IA con la pura búsqueda de rendimiento, la composición y trayectoria de este fondo sugieren que aún queda un potencial de subida relevante—no mediante apuestas de lotería, sino mediante la exposición a la transformación estructural en cómo el software, los datos y la inteligencia artificial se intersectan.