El gran tiburón de 800 millones de dólares está en un dilema, con una ganancia flotante de SOL de 6,89 millones pero difícil de revertir las pérdidas

Un OG gigante de BTC con una posición de 8 mil millones de dólares vuelve a acercarse a la rentabilidad. Con la recuperación de Bitcoin por encima de 92,000 dólares, la ganancia flotante total de esta posición ha alcanzado los 5 millones de dólares, pero esto es solo la apariencia superficial. Al profundizar, su cuenta ha pagado 6,13 millones de dólares en tarifas de financiación, y las diferencias en el rendimiento de las distintas criptomonedas son enormes, siendo las ganancias flotantes en long de SOL el único “salvavidas”.

Estado de la posición: diferenciación clara en el rendimiento de tres monedas

Según la monitorización más reciente, la estructura de la posición de este gigante es la siguiente:

Lo más llamativo es el rendimiento del long en SOL. Con un apalancamiento de 10x, la ganancia flotante de 6,89 millones de dólares representa la mayor parte de la ganancia total flotante. Según datos relacionados, el precio actual de SOL es de 143,42 dólares, con un aumento del 5,85% en los últimos 7 días, lo que explica por qué esta moneda, con apalancamiento, ha tenido el mejor rendimiento.

Pero en contraste, BTC, a pesar de haber superado los 92,000 dólares, aún tiene una pérdida flotante de 2,39 millones de dólares en su posición long de 5x. ¿Qué significa esto? Significa que este gigante abrió su posición a un precio más alto y todavía no ha vuelto a la línea de coste.

El asesino invisible de las tarifas de financiación

Lo que realmente pone en aprietos a este gigante es esa tarifa de financiación de 6,13 millones de dólares. Es un coste invisible que va erosionando continuamente el espacio de beneficios de la cuenta.

En otras palabras, aunque la ganancia flotante total sea de 5 millones de dólares, en realidad este gigante ha “perdido” 6,13 millones de dólares en tarifas de financiación. Para volver a la rentabilidad, las ganancias necesarias no son 5 millones, sino 11,13 millones de dólares (5 millones + 6,13 millones).

¿Qué implica esto para una posición de 8 mil millones de dólares? Significa que el mercado debe subir aproximadamente un 1,4% en general para cubrir ese agujero. Parece simple, pero en un escenario de alto apalancamiento y múltiples monedas, cualquier movimiento en cualquier dirección puede cambiar la situación.

Lecciones del mercado: ¿Qué refleja el movimiento del gigante?

Según información relacionada, las operaciones históricas de este gigante son muy distintivas. Hace 22 días, ganó 9,9 millones de dólares con operaciones de alta frecuencia, con una tasa de éxito del 62%. Ahora, se ha unido a otro “OG gigante de BTC con información privilegiada”, y ambos tienen posiciones long por un total de 1.1 mil millones de dólares, representando un tercio del total de longs en la plataforma.

¿Y qué significa esto? Significa que estos grandes inversores tienen confianza en la tendencia futura del mercado. Se atreven a seguir aumentando sus posiciones en esta etapa, incluso habiendo pagado enormes tarifas de financiación. Este comportamiento suele ocurrir en dos situaciones: una, creen que el mercado aún tiene potencial alcista; dos, disponen de suficiente reserva de fondos para soportar la volatilidad a corto plazo.

La clave futura: ¿Podrá el mercado cooperar?

Este gigante se encuentra en un punto delicado de equilibrio. Aunque una ganancia flotante de 500,000 dólares suena bien, considerando la presión de las tarifas de financiación, en realidad necesita que el mercado suba aún más para volver a la rentabilidad.

¿Y qué hay que observar? ¿Podrán los longs en BTC y ETH revertir las pérdidas? La ganancia flotante en SOL ya es bastante buena, pero si BTC continúa con movimientos laterales, las tarifas de financiación seguirán acumulándose. Incluso si SOL sube más, podría ser erosionada por estas tarifas.

Resumen

La posición de este gigante de 8 mil millones de dólares refleja un típico dilema de alto apalancamiento: en apariencia, una ganancia flotante de 5 millones de dólares, pero en realidad, aún debe superar los 6,13 millones de dólares en tarifas de financiación. La ganancia flotante en SOL con 10x de apalancamiento es actualmente un “salvavidas”, pero la recuperación total aún requiere la cooperación del mercado. Esto también nos recuerda que, aunque las grandes posiciones de los gigantes reflejan el sentimiento del mercado, los riesgos del apalancamiento y los costes de financiación a menudo se pasan por alto. Observar si este gigante puede volver a la rentabilidad, en cierto modo, es observar si el mercado puede seguir subiendo con determinación.