Taiwan Semiconductor Manufacturing: Por qué este líder en chips de IA destaca entre las acciones de IA para vigilar en 2023

La cadena de suministro de semiconductores detrás del auge de la IA

La revolución de la inteligencia artificial ha creado una demanda sin precedentes de hardware de computación especializado. En el centro de este ecosistema se encuentra Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), la fundición dominante mundial que atiende a los principales diseñadores de chips, incluyendo Nvidia y su competidor AMD. A medida que estas empresas compiten por satisfacer la demanda de IA, la capacidad de fabricación de TSMC se ha convertido en el cuello de botella crítico—y en una ventaja competitiva—que moldea todo el panorama de la industria.

Rendimiento financiero acelerado por la demanda de IA

Los últimos resultados trimestrales de TSMC demuestran la magnitud de esta oportunidad. En el tercer trimestre, la compañía generó unos ingresos de 989,9 mil millones de dólares de Nueva Taiwan ($33,1 mil millones), marcando un sólido aumento del 30% interanual. La rentabilidad creció aún más rápido, con unas ganancias diluidas por acción que subieron un 39% interanual hasta 17,44 dólares de Nueva Taiwan ($2,92). Esta trayectoria de ganancias refleja el poder de fijación de precios y el apalancamiento operativo de TSMC mientras captura la ola de inversión en infraestructura de IA.

El crecimiento histórico de las ganancias por acción de la compañía cuenta una historia aún más convincente. A lo largo de varios años, los accionistas han sido testigos de una expansión constante de las ganancias directamente relacionada con el aumento de pedidos de chips de IA. Este patrón sugiere que la trayectoria de crecimiento de TSMC permanece intacta a medida que la adopción de IA se acelera en centros de datos y aplicaciones empresariales.

Expansión masiva de capital en marcha

Para aprovechar una demanda sostenida, TSMC está desplegando capital a una escala sin precedentes. La compañía está construyendo tres instalaciones de fabricación avanzadas en Estados Unidos, junto con infraestructura de empaquetado e I+D, representando un compromiso combinado de $165 mil millones. Esta expansión posiciona a TSMC para volverse menos dependiente de la producción en Taiwán, al tiempo que fortalece las relaciones con los clientes estadounidenses—un cambio estratégico que ofrece estabilidad a largo plazo.

Ventaja en valoración en comparación con sus pares

Entre las empresas de semiconductores expuestas a la IA, TSMC ofrece un valor relativo convincente. Su ratio precio-beneficio (P/E) se sitúa por debajo de Nvidia y AMD, lo que sugiere que el mercado aún no ha valorado completamente el papel de TSMC como la capa fundamental en la producción de chips de IA. Mientras que Intel cotiza a un múltiplo extraordinariamente elevado que supera las 4.000 veces las ganancias, la valoración de TSMC parece atractiva para los inversores que buscan exposición a la cadena de suministro de IA a un precio de entrada razonable.

Caso de inversión a largo plazo

La convergencia de un fuerte crecimiento de ingresos, una rentabilidad en expansión y una inversión de capital sustancial crea una tesis de inversión duradera. La posición de TSMC como la fundición líder mundial en semiconductores avanzados, junto con su capacidad demostrada de ejecución y una valoración razonable, la posiciona como un beneficiario importante de la demanda sostenida de IA. Para los inversores que evalúan acciones de IA para vigilar, TSMC merece consideración como una apuesta fundamental en la infraestructura que respalda la innovación en inteligencia artificial.