Juegos de dividendos energéticos: las principales acciones de ingresos para protegerse contra la inflación

Cuando la inflación presiona los mercados, los inversores a menudo pasan por alto un sector que históricamente funciona bien durante estos períodos: la energía. Las tres mejores acciones energéticas para protección contra la inflación combinan fundamentos sólidos con rendimientos de dividendos excepcionales que pueden ayudar a compensar la pérdida de poder adquisitivo. Aquí te explicamos por qué Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) y TotalEnergies (NYSE: TTE) merecen una consideración seria para carteras centradas en ingresos.

Por qué las acciones energéticas importan durante períodos inflacionarios

El sector energético actúa como un refugio natural contra la inflación. A medida que los precios de las materias primas suben con la inflación, las empresas energéticas suelen beneficiarse de valoraciones más altas del petróleo y el gas. Sin embargo, no todas las inversiones en energía son iguales. Las mejores acciones energéticas para exposición a la inflación necesitan tanto poder de fijación de precios como resiliencia financiera para soportar los ciclos del mercado.

La volatilidad del sector energético puede sacudir a los inversores más débiles, pero aquellos con posiciones diversificadas en energía—que abarcan exploración, infraestructura midstream y renovables—han resistido las tormentas económicas mucho mejor que las estrategias de inversión en un solo segmento.

Chevron: El Aristócrata de los Dividendos con Balance Sólido

Entre los gigantes energéticos integrados, Chevron destaca por su fortaleza financiera excepcional. Con una relación deuda-capital del solo 0,22x—solo por detrás de ExxonMobil (NYSE: XOM) entre sus pares—la compañía mantiene una fortaleza en balance que le permite defender sus dividendos durante las caídas de las materias primas.

Esta disciplina financiera ha dado sus frutos. Chevron ha aumentado su dividendo durante 38 años consecutivos, solo por detrás de los 43 años de ExxonMobil. ¿Qué hace que Chevron sea especialmente atractiva ahora? Su rendimiento por dividendo del 4,4% supera significativamente al del 3,5% de ExxonMobil, ofreciendo una mejor generación de ingresos para los inversores en dividendos.

El modelo integrado de la compañía—que abarca producción upstream, oleoductos midstream y refinación y química downstream—proporciona una cobertura natural. Los diferentes segmentos se comportan de manera distinta a lo largo de los ciclos energéticos, suavizando la volatilidad de las ganancias. Cuando los precios del petróleo se recuperan de las caídas (como muestra la historia), el bajo apalancamiento de Chevron le da capacidad para seguir apoyando a los accionistas mientras reduce su deuda.

Enterprise Products Partners: El Toller Resistente a la Inflación

Para inversores conservadores incómodos con las fluctuaciones de los precios de las materias primas, Enterprise Products Partners ofrece una solución elegante. Esta Sociedad de Responsabilidad Limitada de Capital Variable (MLP) opera infraestructura midstream en Norteamérica—los oleoductos y instalaciones críticas que transportan petróleo y gas a nivel mundial.

La genialidad del modelo de negocio de Enterprise radica en su enfoque de toll-taker. En lugar de obtener beneficios directamente de los movimientos de precios del petróleo y gas, Enterprise cobra tarifas por transportar la energía de otras empresas. Esta estructura desacopla los retornos de la volatilidad de las materias primas, proporcionando estabilidad independientemente de las condiciones del mercado.

Enterprise ha demostrado una resiliencia excepcional, aumentando sus distribuciones anualmente durante 27 años consecutivos. El rendimiento de distribución ronda el 7%—entre los más altos del sector energético. Para maximizar ingresos, pocas inversiones energéticas igualan este rendimiento.

¿La desventaja? Las estructuras MLP avanzan lentamente, y las distribuciones suelen constituir la mayor parte de los retornos totales. Sin embargo, esta previsibilidad atrae a inversores conservadores en busca de protección contra la inflación sin oscilaciones de precios extremas.

TotalEnergies: El Gigante Integrado que Construye el Portafolio Energético del Mañana

Con una visión más orientada al futuro, TotalEnergies (NYSE: TTE) representa las mejores acciones energéticas para la inflación al combinar las ganancias actuales del sector con un crecimiento enfocado en el futuro. La compañía está desplegando sistemáticamente los flujos de caja del petróleo y gas para construir una división de energía renovable significativa.

Los resultados hablan por sí mismos. El negocio de electricidad renovable de TotalEnergies creció un 17% en 2024 y se expandió otro 3% en los primeros nueve meses de 2025. Es la única gran compañía energética integrada que ejecuta con éxito una transición así, manteniendo el apoyo a los dividendos.

En contraste, competidores como BP y Shell anunciaron cambios hacia energías limpias, luego recortaron dividendos para financiar esos compromisos, solo para revertir la decisión y abandonar por completo los planes renovables—dejando a los accionistas con ingresos permanentemente reducidos. El compromiso de TotalEnergies ha demostrado ser genuino.

El rendimiento del 6,1% (antes de consideraciones fiscales francesas que los inversores en EE. UU. pueden reclamar parcialmente) proporciona ingresos sustanciales mientras mantiene una opción de compra sobre la transición energética global. Esta combinación posiciona a TotalEnergies como las mejores acciones energéticas para inversores conscientes de la inflación que buscan tanto ingresos actuales como crecimiento direccional.

Construyendo tu cobertura contra la inflación en energía

Ninguna inversión energética única se ajusta a todos los perfiles de inversores. Chevron es ideal para quienes buscan un aristócrata de dividendos probado con finanzas sólidas. Enterprise atrae a quienes prefieren estabilidad sobre crecimiento. TotalEnergies atrae a inversores que desean exposición al panorama energético del mañana mientras recogen rendimientos sustanciales hoy.

¿La clave? Dada la importancia de la energía para la economía global, las carteras deben incluir exposición. Estas tres mejores acciones energéticas para la inflación ofrecen esa exposición mientras generan flujos de ingresos significativos. Ya sea que priorices la fortaleza financiera, distribuciones predecibles o orientación hacia el crecimiento futuro, el sector energético ofrece oportunidades de alto rendimiento atractivas para combatir la erosión del poder adquisitivo por la inflación.