Dos gigantes de los semiconductores que están preparados para dispararse en 2026

La Configuración del Mercado: Por qué Estas Acciones que Van a Dispararse Tienen Espacio para Crecer

El mercado de acciones en general está funcionando a toda máquina. Desde octubre de 2022, el S&P 500 ha subido aproximadamente un 93%, y las principales instituciones de Wall Street apuestan a que el impulso no se detendrá en 2026. Deutsche Bank proyecta que el índice suba a 8,000 puntos—una ganancia del 14% desde los niveles actuales—mientras que Wells Fargo y Morgan Stanley también pronostican una continuación de la fortaleza. Este viento de cola crea un entorno ideal para que las empresas de crecimiento bien posicionadas aceleren aún más.

Dentro de este escenario alcista, las acciones de semiconductores destacan como particularmente prometedoras. Dos nombres en particular—Micron Technology (NASDAQ: MU) y SanDisk (NASDAQ: SNDK)—están entre las acciones que van a dispararse gracias a los vientos favorables estructurales en la demanda de chips de memoria impulsados por la revolución de la inteligencia artificial.

Micron Technology: La Jugada de Memoria que Apenas Comienza

Micron Technology ya ha entregado retornos sorprendentes, subiendo un 220% en el último año. Sin embargo, a pesar de este auge fenomenal, la acción sigue siendo notablemente barata. Cotiza con un múltiplo de ganancias futuras de solo 11x y una relación precio-ventas de 9x, lo que ofrece un potencial de subida tremendo en relación con sus perspectivas de expansión de ganancias.

El catalizador es sencillo: la demanda de chips de memoria (HBM) de alto ancho de banda utilizados en aceleradores de IA ha explotado. Estos chips especializados alimentan infraestructuras GPU y ASIC que sustentan los sistemas de IA modernos. Micron ha estado completamente agotada en su capacidad de HBM durante los últimos tres años, una dinámica que la dirección espera que continúe hasta bien entrado 2026.

Durante la llamada de resultados de diciembre de 2025, el CEO Sanjay Mehrotra confirmó que “nuestro HBM para 2026 está vendido en volumen”, con negociaciones de precios ya cerradas. Más importante aún, los chips HBM tienen márgenes de beneficio superiores en comparación con la memoria estándar utilizada en teléfonos inteligentes y PCs. Con un mercado global de HBM proyectado a expandirse a una tasa de crecimiento anual compuesta del 30% hasta 2030, las ganancias de Micron están en posición de acelerarse sustancialmente.

El consenso de analistas ya ha comenzado a reflejar esta trayectoria de crecimiento, con revisiones al alza significativas en las estimaciones de ganancias en las últimas semanas. Si Micron finalmente cotiza más cerca del múltiplo de ganancias del 32x del Nasdaq-100—un punto de referencia razonable para las principales empresas tecnológicas—la valoración actual de la acción sugiere un potencial de apreciación dramático en el horizonte.

SanDisk: La Ganadora del Almacenamiento Flash en un Auge de Centros de Datos de IA

SanDisk, que se escindió de Western Digital hace poco más de un año, representa una oportunidad aún más explosiva. Desde su debut en febrero de 2025 como una compañía independiente, las acciones se han disparado un 871%—y el caso fundamental para nuevas ganancias sigue siendo convincente.

SanDisk fabrica productos de almacenamiento de memoria flash desplegados en PCs, teléfonos inteligentes, centros de datos, sistemas automotrices, aplicaciones industriales y dispositivos IoT. La verdadera historia, sin embargo, se centra en los centros de datos empresariales. La proliferación de la IA generativa ha provocado una explosión en la demanda de unidades de estado sólido (SSD), ya que las empresas construyen infraestructura para cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de IA.

La investigación de McKinsey sugiere que el uso de SSD empresariales podría aumentar de solo 181 exabytes en 2024 a 1,078 exabytes para 2030—impulsado casi en su totalidad por aplicaciones de IA. Esto está creando restricciones agudas en la oferta. La firma de investigación de mercado TrendForce documentó que los precios de los contratos de memoria flash subieron entre un 20% y un 60% en noviembre de 2025, tendencia que probablemente persistirá dada la trayectoria exponencial de la demanda.

SanDisk reportó un aumento del 23% en ingresos interanuales, alcanzando los 2.300 millones de dólares en su primer trimestre fiscal de 2026. Más significativamente, la compañía está actualmente en negociaciones con cinco clientes de hiperescala para productos de almacenamiento en centros de datos. A medida que estos gigantes tecnológicos aceleran sus despliegues de IA, SanDisk está en posición de captar una participación significativa en sus compras.

El consenso de Wall Street espera que las ganancias exploten un 343% en este año fiscal hasta alcanzar los 13,25 dólares por acción, con un crecimiento adicional sustancial proyectado para el año siguiente. Con solo 26x de ganancias futuras, SanDisk cotiza con un descuento real en relación con su potencial de crecimiento. Combinado con una demanda en aceleración, una valoración atractiva y un impulso positivo del mercado, estas son las acciones que van a dispararse a medida que el ciclo de centros de datos de IA se intensifica.

La Conclusión: Aprovechando la Ola de Semiconductores de IA

Tanto Micron Technology como SanDisk demuestran las características de acciones que van a dispararse: vientos de cola seculares masivos por la inversión en infraestructura de IA, oferta restringida que crea poder de fijación de precios, crecimiento de ganancias que supera con creces los múltiplos de valoración, y una visión de gestión que se extiende hasta 2026. Para los inversores que buscan exposición a los segmentos más rentables de la industria de semiconductores, estos dos nombres merecen una consideración seria antes de que el mercado vuelva a ajustar completamente su potencial de ganancias.