Cómo las personas ultra-ricas almacenan su dinero: una guía de asignación estratégica de activos

Cuando se examina dónde almacenan su dinero los multimillonarios, la respuesta difiere drásticamente de las estrategias de ahorro convencionales. En lugar de confiar en cuentas de ahorro tradicionales—que ofrecen ingresos gravables y rendimientos reales negativos tras la inflación—los ultra-ricos emplean estrategias sofisticadas de diversificación en múltiples clases de activos.

Construcción de Riqueza a través de la Propiedad de Empresas

El camino más directo hacia el estatus de multimillonario se centra en la propiedad empresarial. El análisis de la lista de multimillonarios de Forbes revela un patrón constante: las personas más ricas del mundo acumularon sus fortunas fundando o desarrollando significativamente grandes empresas.

Considera los 10 principales multimillonarios como estudios de caso: Elon Musk construyó Tesla y SpaceX, Mark Zuckerberg creó Meta Platforms, Jeff Bezos fundó Amazon, Larry Ellison desarrolló Oracle, Bernard Arnault controla LVMH, Warren Buffett estableció Berkshire Hathaway, mientras que Larry Page y Sergey Brin lanzaron Google. Trayectorias similares se aplican a Amancio Ortega (Zara) y Steve Ballmer (Microsoft). Esto demuestra que, si bien las inversiones en bolsa y otros vehículos pueden producir millonarios, alcanzar una riqueza de diez cifras requiere principalmente participaciones sustanciales en empresas.

Bienes Raíces como Almacenamiento de Valor Tangible

Los bienes raíces representan otro pilar en las carteras de riqueza de los multimillonarios. Esta clase de activo ofrece múltiples ventajas que atraen a los ultra-ricos. Primero, proporciona activos tangibles y visibles que mantienen su valor incluso durante incertidumbres económicas. La demanda fundamental—las personas necesitan perpetuamente espacios residenciales y comerciales—garantiza una retención de valor constante.

Los multimillonarios suelen adquirir propiedades premium y desarrollos comerciales de primera, que mantienen su atractivo independientemente de las condiciones del mercado. Más allá del potencial de apreciación, los bienes raíces generan múltiples flujos de ingreso a través de rentas. La ventaja del apalancamiento resulta particularmente convincente: los inversores controlan un valor sustancial de propiedad mientras despliegan solo un capital modesto. Además, las inversiones en bienes raíces desbloquean oportunidades significativas de optimización fiscal, una prioridad perpetua para los ricos.

Estrategias de Asignación en Capital Privado

El capital privado—participaciones en empresas no cotizadas públicamente—históricamente sirvió exclusivamente a inversores de ultra alto patrimonio, aunque el acceso se ha ampliado recientemente. Según TIGER21, una organización de pares para individuos ultra-ricos, en 2024 el capital privado representaba el 28% de la asignación de cartera entre sus miembros, superando el 26% en bienes raíces.

Esta asignación sustancial refleja los retornos atractivos y los beneficios de diversificación que el capital privado ofrece a inversores sofisticados capaces de acceder a este segmento de mercado anteriormente exclusivo.

Participación en Mercados Públicos

Curiosamente, aunque pocos multimillonarios obtuvieron su riqueza inicial en los mercados bursátiles, muchos mantienen posiciones significativas en acciones públicas para obtener retornos continuos. Datos de la Reserva Federal de 2022 revelaron que el 10% más rico de Estados Unidos controlaba el 93% del valor total del mercado de acciones estadounidense. Sin embargo, gran parte de esta concentración refleja la riqueza de fundadores vinculada a las acciones de sus empresas.

Warren Buffett ejemplifica este patrón: datos de Reuters muestran que aproximadamente el 99.5% de su riqueza proviene de participaciones en Berkshire Hathaway. Aunque otros líderes corporativos demuestran una mayor diversificación, las porciones sustanciales de las fortunas de los multimillonarios generalmente permanecen invertidas en acciones de empresas en lugar de en índices de mercado más amplios.

La Diferencia Estratégica

Comprender dónde almacenan su dinero los multimillonarios revela prioridades fundamentalmente diferentes de las de un hogar típico. La eficiencia fiscal, la retención de valor tangible, las oportunidades de apalancamiento y la propiedad concentrada impulsan estas decisiones de asignación. Las cuentas de ahorro—con sus cargas fiscales y la erosión por la inflación—simplemente no se alinean con la filosofía de inversión de los ultra-ricos, que enfatiza la multiplicación de la riqueza mediante una posición estratégica en activos en lugar de la preservación conservadora del capital.