Tres potencias de IA que vale la pena seguir en 2026: por qué estos gigantes tecnológicos están posicionados para liderar

El auge de la inteligencia artificial ha creado tanto oportunidades como peligros para los inversores. Aunque muchas acciones relacionadas con la IA han experimentado un aumento en su valoración, separar a los verdaderos ganadores de la especulación requiere profundizar en los fundamentos. Aquí hay tres empresas con ventajas competitivas reales que podrían ofrecer retornos sólidos para quienes buscan acciones para comprar en el próximo año.

Figma: El software de diseño se encuentra con la innovación en IA

Figma (NYSE: FIG) opera una plataforma de diseño en la nube que se ha vuelto esencial para las empresas que desarrollan productos digitales. Lo que hace a Figma particularmente interesante es cómo está integrando la IA sin reemplazar su propuesta de valor principal.

La compañía lanzó Figma Make este año, permitiendo a los diseñadores generar prototipos mediante comandos en lenguaje natural. Más significativamente, la adquisición de Weavy—una empresa de generación de imágenes y videos con IA—indica el compromiso de Figma de profundizar sus capacidades en IA en toda su suite. El CEO Dylan Field enfatiza que “el primer prompt es solo un punto de partida creativo, no el destino final”, subrayando que la IA mejora en lugar de desplazar la creatividad humana.

El gasto de los clientes cuenta la historia: los clientes existentes aumentaron su gasto en aproximadamente un 31% interanual, demostrando una fuerte fidelidad al producto. Esta métrica refleja la poderosa barrera competitiva de Figma—altos costos de cambio combinados con innovación continua mantienen a los clientes atrapados.

Sin embargo, invertir en infraestructura de IA ha presionado los márgenes. Los márgenes brutos disminuyeron al 86% el último trimestre desde el 92% hace un año. Con una capitalización de mercado de $18.3 mil millones (en comparación con $20 mil millones cuando un competidor importante intentó una adquisición antes de la IPO), Figma cotiza aproximadamente a 13 veces las expectativas de ingresos para 2026. Para una empresa de alto crecimiento con clientes fieles y ventajas competitivas genuinas, esta valoración parece razonable.

TSMC: El fabricante de chips indispensable

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) controla el 71% del gasto en fundiciones de semiconductores de terceros—una posición que refleja sus capacidades técnicas incomparables. Las empresas que construyen chips de vanguardia no tienen otra opción que trabajar con TSMC, creando una barrera competitiva formidable.

Este dominio proviene de dos factores: rendimientos superiores por oblea de silicio y eficiencia a escala masiva. La ventaja competitiva de TSMC se alimenta a sí misma—ganar contratos importantes permite mayores inversiones en I+D, que a su vez aseguran contratos aún mayores. Es un ciclo virtuoso difícil de romper para los competidores.

Aunque los chips de IA actualmente representan una pequeña parte del negocio de TSMC, la dirección espera que los ingresos relacionados con IA crezcan a una tasa anualizada del medio 40% hasta 2029, superando significativamente el pronóstico de crecimiento anualizado del 20% en general. La compañía planea cobrar primas del 10-20% por obleas avanzadas de 2nm, mientras aumenta los precios en tecnologías maduras, apoyando márgenes estables a pesar de las continuas inversiones tecnológicas.

Con un ratio P/E futuro de 25, TSMC presenta un valor atractivo para un líder de la industria posicionado para captar una demanda impulsada por IA sostenida. Esta es una de las acciones más importantes para comprar para quienes apuestan por la expansión continua de la IA.

Alibaba: El motor oculto de crecimiento en la computación en la nube

Alibaba Group (NYSE: BABA) enfrenta vientos en contra a corto plazo en su negocio principal de comercio electrónico. Las plataformas de videos cortos y los competidores han capturado cuota de mercado, lo que ha llevado a Alibaba a invertir fuertemente en “comercio rápido”—entregas en horas en lugar de días. Estas inversiones han comprimido temporalmente la rentabilidad.

Pero bajo la superficie, está ocurriendo una transformación poderosa. Alibaba es el mayor proveedor de nube en China y está destinando aproximadamente $17.2 mil millones en gastos de capital anualmente para infraestructura de IA y nube. Los resultados hablan por sí mismos: los ingresos de la nube aceleraron un 34% interanual el último trimestre, con los ingresos relacionados con IA creciendo en cifras de tres dígitos.

La dirección está canalizando el flujo de caja del comercio electrónico hacia esta expansión. A medida que el comercio rápido escala y mejoran las unidades económicas, la rentabilidad se recuperará—mientras la división de nube entra en una fase de alto crecimiento. Con un ratio enterprise value-to-forward EBITDA por debajo de 17, los inversores que valoran a Alibaba como un negocio maduro y de crecimiento lento probablemente están subestimando un potencial de alza significativo.

La conclusión clave para 2026

Las tres empresas comparten una característica fundamental: barreras competitivas genuinas que justifican sus posiciones en el mercado. Los costos de cambio de Figma, la superioridad tecnológica de TSMC y la escala de infraestructura en la nube de Alibaba no son fácilmente replicables.

Para los inversores que evalúan acciones para comprar de cara a 2026, estas tres ofrecen combinaciones convincentes de potencial de crecimiento y posiciones de mercado defendibles. La revolución de la IA se extenderá mucho más allá de los ganadores principales de 2024-2025—y estas empresas están posicionadas para captar una creación de valor sostenida.