Tres Reyes de los Dividendos que desafían la inflación con un crecimiento de pagos de dos dígitos

La Rareza del Crecimiento Sostenible de Dividendos

Menos de uno de cada 54.000 acciones a nivel mundial ha alcanzado el estatus de Rey del Dividendo—una distinción otorgada por aumentar los pagos anualmente durante al menos 50 años consecutivos. Sin embargo, aún más raros son aquellos cuyos aumentos de dividendos superan consistentemente la inflación. Aunque los aumentos nominales de dividendos pueden técnicamente mantener el estatus oficial, a menudo representan recortes reales en el poder adquisitivo para los inversores en renta. Las tres empresas analizadas aquí rompen este patrón, ofreciendo un crecimiento de dividendos que supera significativamente las tasas de inflación mientras construyen sobre décadas de aumentos.

Walmart: La Potencia Minorista con Pagos Acelerados

El Walmart, con sede en Arkansas, destaca como un campeón de los pagos, anunciando un aumento del 13% en el dividendo para 2025, marcando su 52º año consecutivo de aumentos. Cotizando en Nasdaq con un rendimiento actual del 0,84%, el precio de las acciones de Walmart ha subido un 130% en los últimos cinco años, mientras que su dividendo se expandió un 28%, cómodamente por delante del 20% de inflación acumulada desde 2021.

La transformación de la empresa en un minorista impulsado por la tecnología explica este impulso. Las ventas de comercio electrónico han crecido más del 20% durante siete trimestres consecutivos, alcanzando un crecimiento del 27% en el último trimestre. Las ventas en tiendas iguales en EE. UU. subieron un 4,5%, mientras que las operaciones en China lograron un impresionante aumento del 22%. El flujo de caja operativo alcanzó $27 mil millones en el año fiscal, proporcionando $4.5 mil millones más que el año anterior para dividendos, recompras y adquisiciones. Incluso asignando solo un tercio del flujo de caja incremental a aumentos de dividendos, se podría apoyar un incremento del 18,8%.

Automatic Data Processing: El Líder en Computación en la Nube

Automatic Data Processing (ADP), con sede en Nueva Jersey, obtuvo el estatus de Rey del Dividendo en 2024 con su 50º aumento consecutivo. La subida del 10% en noviembre reflejó la trayectoria más amplia de la empresa: desde 2021, ADP ha aumentado sus dividendos un 83%, superando ampliamente la inflación.

El rendimiento de dividendos de la firma del 2,6%—más del doble del promedio del S&P 500—demuestra una asignación de capital favorable a los accionistas. En más de nueve años, el líder en soluciones de capital humano en la nube recompró $12 mil millones en acciones mientras distribuía $15 mil millones en dividendos. Una ratio de pago del 61% indica un crecimiento sostenible, ya que menos acciones en circulación hacen que futuros aumentos sean más manejables. Esta ventaja estructural explica por qué ADP continúa acelerando los pagos a pesar de medio siglo de aumentos.

Lowe’s: Adquisiciones Estratégicas que Impulsan el Crecimiento a Largo Plazo

El gigante de mejoras para el hogar Lowe’s marcó su 61º aumento anual de dividendos en 2025, aunque en un modesto 4%, una moderación temporal vinculada a la adquisición de Foundation Building Materials por $8.8 mil millones. Este distribuidor de productos de interior en Norteamérica abre acceso a un mercado de $250 mil millones, mejorando la velocidad de cumplimiento y las capacidades digitales para clientes profesionales.

En cinco años, Lowe’s duplicó su dividendo—un aumento del 100% que representa un 14,9% anual. Foundation Building Materials aportó $6.5 mil millones en ingresos y $635 millones en ganancias ajustadas antes de la adquisición, posicionando a Lowe’s para reanudar una expansión robusta de pagos en 2026. El CEO Marvin Ellison enmarcó el acuerdo como esencial para captar cuota de mercado en el segmento profesional.

Qué Diferencia a los Reyes del Dividendo de los Falsos

La diferencia entre estos tres y los mediocres Reyes del Dividendo radica en la ejecución. Dover, también Rey del Dividendo, aumentó su pago en solo 0,5% en septiembre pasado—quedando por detrás de la inflación del 2,7%—y aumentó los dividendos solo un 5% en cinco años en medio de una inflación acumulada del 20%. Eso representa un recorte real en el dividendo.

En contraste, ADP, Walmart y Lowe’s combinan dominio en la industria con una asignación de capital estratégica. Sus estrategias de adquisición, innovación tecnológica y eficiencia operativa permiten un crecimiento de dividendos de dos dígitos incluso después de más de 50 años de aumentos. Para los inversores en renta, la diferencia entre el crecimiento nominal y el real de dividendos define la verdadera creación de riqueza.

El Camino a Seguir para los Campeones de los Pagos

Estos tres Reyes del Dividendo demuestran que un crecimiento sostenido de dividendos que supere la inflación sigue siendo alcanzable para empresas con ventajas competitivas duraderas y una gestión disciplinada. Sus recientes aumentos—que oscilan entre el 10% y el 13% anual—sugieren que el impulso persistirá, particularmente para Walmart y Lowe’s, cuyas estrategias de adquisición y apalancamiento operativo los posicionan para financiar retornos a los accionistas en aceleración.