Potencias mundiales del cobre: Las 10 mayores empresas de cobre que están dando forma a la industria

La carrera por el cobre se está intensificando. Con los vehículos eléctricos, la infraestructura de energía renovable y la urbanización impulsando una demanda sin precedentes, las mayores empresas de cobre del mundo se están volviendo cada vez más críticas para los objetivos de transición energética global.

Por qué el cobre importa ahora

El cobre alcanzó los US$10,954 por tonelada métrica en la Bolsa de Metales de Londres en mayo de 2024—un récord histórico. El aumento refleja un desequilibrio fundamental entre oferta y demanda: la producción minera simplemente no puede mantenerse al ritmo del consumo creciente. Más allá de la construcción tradicional y las redes eléctricas, los nuevos impulsores de demanda incluyen redes de carga para vehículos eléctricos, sistemas de almacenamiento de energía y la infraestructura eléctrica necesaria para apoyar la rápida urbanización en el Sur Global.

¿El desafío? Encontrar y desarrollar nuevos yacimientos de cobre lleva décadas. La mayoría de los actores principales apuestan por ampliar las operaciones existentes en lugar de proyectos greenfield, haciendo de la eficiencia operativa el factor clave.

Las 10 mayores empresas de cobre por producción

1. BHP – 1.46 Millones de toneladas métricas

BHP domina la producción mundial de cobre con su cartera diversificada de activos en Chile, Perú y Australia. Su joya de la corona es una participación del 58% en Escondida, la mina de cobre más grande del mundo, que entregó 2.04 mil millones de libras en 2024. Las operaciones de Pampa Norte en Chile aportaron otras 586 millones de libras, mientras que su mina polimetálica Olympic Dam en Australia—que alberga enormes reservas de cobre y uranio—completan su portafolio.

2. Codelco – 1.44 Millones de toneladas métricas

Codelco, estatal chilena, consolidó su posición como la segunda mayor productora de cobre del mundo, superando ligeramente su producción año tras año. Su mina Chuquicamata, que está en transición de operaciones a cielo abierto a subterráneas, produjo 637 millones de libras en 2024 tras un período de desafíos en la calidad del mineral. El portafolio de la compañía también incluye El Teniente, Quebrada Blanca y Andina, todos contribuyendo a su posición dominante.

3. Freeport-McMoRan – 1.26 Millones de toneladas métricas

Freeport mantiene su posición entre las principales empresas mineras de cobre del mundo mediante operaciones estratégicas en varios continentes. Grasberg en Indonesia—el mayor contribuyente de la compañía—está en proceso de transformación a minería subterránea de bloques cueva y produjo 1.8 mil millones de libras en 2024. Su participación del 55% en Cerro Verde (Perú) y el 72% en Morenci (Arizona) ofrecen diversificación geográfica y estabilidad en la producción a largo plazo hasta 2052.

4. Glencore – 951,600 toneladas métricas

La producción de cobre de Glencore cayó un 6% en 2024 debido a recortes planificados en activos clave. Su participación del 44% en Collahuasi, la segunda mayor mina de cobre de Chile, produjo 558,600 toneladas métricas a pesar de las restricciones de agua y desafíos geotécnicos. La compañía apuesta por una nueva planta de desalinización (86% completada en 2024) para desbloquear producción adicional en 2026, que entregará 1,050 litros de agua dulce por segundo a través de un oleoducto de 194 kilómetros.

5. Southern Copper – 883,462 toneladas métricas

Southern Copper, en su mayoría propiedad de Grupo México, invirtió la tendencia a la baja con un aumento del 6.9% en la producción en 2024. Las operaciones en Perú aumentaron un 10.7%, mientras que las minas mexicanas crecieron un 4.3%. La mina Buenavista en el norte de México—que se encuentra sobre uno de los mayores depósitos de cobre porfídico del mundo—es el pilar del portafolio de la compañía, produciendo aproximadamente entre 700 y 750 millones de libras anualmente.

6. Anglo American – 772,700 toneladas métricas

La producción de cobre de Anglo American disminuyó un 6.5% en 2024 debido a obstáculos operativos en Collahuasi y Los Bronces en Chile. Su participación del 60% en la mina Quellaveco (Perú), que abrió en 2022 y produjo 675 millones de libras ese año, ofrece potencial de crecimiento. Sus empresas conjuntas—incluyendo un interés del 50% en El Soldado con Mitsui y Mitsubishi—diversifican el riesgo en la región.

7. KGHM Polska Miedz – 729,700 toneladas métricas

KGHM de Polonia controla operaciones en Europa, Norteamérica y Sudamérica, con más de 40 millones de toneladas métricas de recursos de mineral de cobre a nivel mundial. La mina Polkowice-Sieroszowice en Polonia occidental—en operación desde 1968—produce entre 430 y 440 millones de libras anualmente. Sus minas Sierra Gorda en Chile (55% propiedad) y Robinson en Nevada aportan producción adicional y exposición geográfica.

8. CMOC Group – 502,600 toneladas métricas (Atribuibles)

El ascenso meteórico de CMOC en el top 10 refleja un aumento en la producción desde sus operaciones en la República Democrática del Congo. La mina Tenke Fungurume (80% participación con Gecamines) casi quintuplicó su producción desde 2020, alcanzando 992 millones de libras en 2024. La mina Kisanfu (71% de CMOC, 24% de Contemporary Amperex Technology, 5% del gobierno de RDC) más que duplicó su producción a 200,013 toneladas métricas en 2024.

9. Antofagasta – 448,800 toneladas métricas

El portafolio chileno de Antofagasta mostró un crecimiento constante en 2024. Los Pelambres (60% propiedad con Mitsubishi) produjo 320,000 toneladas métricas, mientras que Centinela generó 224,000 toneladas métricas. La compañía está construyendo un segundo concentrador en Centinela, que entrará en línea en 2027, y añadirá 144,000 toneladas métricas anuales, extendiendo la vida útil de la mina hasta 2051.

10. Teck – 358,910 toneladas métricas (Atribuibles)

La producción consolidada de cobre de Teck en Canadá aumentó un 50% en 2024, alcanzando 446,000 toneladas métricas atribuibles. La mina Quebrada Blanca en Chile—donde Teck tiene un 60% (Sumitomo 30%, Codelco 10%)—se aceleró notablemente, produciendo 458 millones de libras en su segundo año de operación. La mina Highland Valley en Columbia Británica generó otras 226 millones de libras.

La conclusión

Las mayores empresas de cobre están llevando a cabo un delicado equilibrio: gestionando activos maduros mientras impulsan expansiones estratégicas. A medida que la presión de la demanda continúa y la oferta nueva sigue siendo limitada, la excelencia operativa y el control de costos serán lo que diferencie a los ganadores del resto del mercado.