El cambio en la cartera de Peter Thiel: por qué este multimillonario de la tecnología dejó Nvidia por Apple mientras Warren Buffett se retiraba

El silencioso reajuste en la élite de Silicon Valley

En el tercer trimestre, ocurrió algo digno de atención en el mundo de los fondos de cobertura: Peter Thiel, el legendario inversor de Silicon Valley que cofundó PayPal junto a Elon Musk y se convirtió en el primer gran respaldo de Meta Platforms (antes Facebook), hizo un movimiento decisivo. Su fondo Thiel Macro salió completamente de una posición que había estado aprovechando la ola más explosiva del auge de la IA — Nvidia — vendiendo 537,742 acciones. Al mismo tiempo, inició una nueva participación en Apple, una compañía que Warren Buffett había estado reduciendo discretamente antes de alejarse de las operaciones diarias.

Esto no fue un rebalanceo aleatorio. Fue una señal estratégica sobre hacia dónde se dirige el capital sofisticado a medida que la narrativa de la IA madura.

Los números cuentan una historia convincente

La velocidad del ascenso de Nvidia ha sido asombrosa. Cuando OpenAI lanzó ChatGPT comercialmente el 30 de noviembre de 2022, Nvidia tenía una capitalización de mercado de $345 mil millones. Hoy, el diseñador de chips ha aumentado hasta $4.6 billones, reclamando el título de la corporación más valiosa del mundo.

Pero aquí es donde la historia se vuelve interesante: desde que Nvidia publicó los resultados fiscales del tercer trimestre el 19 de noviembre de 2025, su acción apenas ha subido — solo un 1.7%. Después de tres años de ganancias implacables, los indicadores de momentum se están aplanando.

En términos de valoración, Nvidia cotiza con un múltiplo de precio a ganancias futuro de alrededor de 24, mientras que Apple tiene una prima mayor, aproximadamente 32. Por métricas tradicionales, Nvidia parece más barata. Pero ser más barato no siempre significa ser más inteligente en mercados volátiles.

Por qué el dinero más inteligente se vuelve cauteloso con Nvidia

La preocupación subyacente no es difícil de detectar. Nvidia enfrenta competencia emergente de diseñadores de GPU como Advanced Micro Devices y fabricantes de chips personalizados como Broadcom. Más importante aún, los mercados están lidiando con una verdad dura: ¿puede Nvidia mantener su trayectoria de crecimiento explosivo indefinidamente?

La acción se ha convertido en un instrumento de alta beta — lo que significa que su precio fluctúa salvajemente con cada titular relacionado con la IA. Cada trimestre que supera las ganancias alimenta una subida, pero el sentimiento de los inversores ha cambiado de “fuerza imparable” a “muéstrame pruebas”. Cuando las acciones volátiles corrigen, lo hacen con fuerza.

Este es precisamente el momento en que inversores experimentados como Thiel rotan hacia otros terrenos.

Apple: la beneficiaria inadvertida

En papel, Apple parece estar rezagada en innovación en inteligencia artificial en comparación con sus pares de gran capitalización tecnológica. La hoja de ruta de IA de la compañía ha sido ambigua, y el crecimiento se ha estancado en los últimos años. Esta narrativa en realidad juega a su favor ahora.

Apple opera con una base instalada que supera los 2 mil millones de dispositivos activos en todo el mundo. A medida que la IA generativa se integra en el hardware de consumo y impulsa los ingresos por servicios a través de la App Store, Apple captura potenciales beneficios sin necesidad de liderar con nuevos avances. La compañía funciona como infraestructura, no como un jugador de frontera.

Contrasta esto con Nvidia: dependiente de superar trimestralmente las ganancias y del sentimiento de la IA para el rendimiento de sus acciones. Apple, a pesar de su reciente malestar, sigue siendo tan de primera categoría como la inversión en tecnología puede ser. Su generación de flujo de caja es a prueba de balas y predecible — una característica que brilla durante períodos de recalibración del mercado.

Retornos ajustados al riesgo vs. cazar momentum

Esto es lo que probablemente indica la decisión de Thiel: una rotación de posiciones impulsadas por momentum hacia modelos de negocio más duraderos y resistentes. Cuando las correcciones afectan a las acciones de crecimiento volátiles, el capital no desaparece — se vuelve a depositar en oportunidades que soportan mejor las recesiones.

Apple no es una ganga en las valoraciones actuales. Pero para inversores con horizontes de largo plazo genuinos, representa algo cada vez más valioso en mercados de ciclo tardío: estabilidad envuelta en calidad.

El hecho de que Warren Buffett ya estuviera reduciendo su posición antes de la jubilación sugiere que el Oráculo de Omaha ve valor en la compañía, incluso mientras disminuye su exposición. Esto no es un voto de desconfianza — es una optimización de cartera por parte de un inversor que ha perfeccionado el arte de saber cuándo mantener y cuándo cambiar de peso.

Qué significa esto para tu estrategia de cartera

La conclusión no es que Nvidia sea una venta o que Apple sea una compra obligatoria. Más bien, la maniobra de Thiel refleja una recalibración más amplia del mercado: los inversores de crecimiento están cada vez más cómodos intercambiando la exposición máxima a potenciales ganancias por retornos más suaves y predecibles.

Cuando el dinero más inteligente se mueve, vale la pena prestar atención a su razonamiento — no necesariamente copiar sus operaciones, sino entender la psicología del mercado que los impulsó.