El crecimiento explosivo del sector de IA sigue desafiando las conversaciones sobre burbujas — Aquí está por qué la última previsión de Nvidia importa

La industria de la inteligencia artificial ha experimentado un crecimiento explosivo desde que OpenAI lanzó ChatGPT a finales de 2022, desencadenando olas de especulación sobre si todo el sector podría estar sobrecalentándose. Sin embargo, la última orientación trimestral de Nvidia sugiere que el auge está lejos de desacelerarse — de hecho, se está acelerando de maneras que desafían a los escépticos.

La trayectoria de crecimiento récord no muestra signos de enfriamiento

El gigante de chips Nvidia (NASDAQ: NVDA) acaba de ofrecer una clase magistral en impulso. La compañía pronostica ingresos de $65 mil millones para el cuarto trimestre fiscal de 2026, lo que representa un impresionante aumento del 65% interanual respecto a los $39.3 mil millones del período anterior — que en su momento también fue un récord. Para poner esto en perspectiva, los resultados del tercer trimestre fiscal de Nvidia (que finalizó el 26 de oct.) ya entregaron ingresos récord de $57 mil millones, un aumento del 62% interanual.

Esta aceleración cuenta una historia clara: la demanda de infraestructura de IA no es solo constante — se está intensificando. La directora financiera Colette Kress afirmó sin rodeos en la llamada de resultados, “La demanda de infraestructura de IA continúa superando nuestras expectativas.” Las plataformas de chips de IA de Nvidia, Blackwell y su próximo sucesor Vera Rubin (que se lanzará en la H2 2026), están experimentando pedidos de clientes tan sólidos que la compañía tiene “visibilidad de medio billón de dólares en ingresos de Blackwell y Rubin desde principios de este año hasta el final de 2026.”

El mito de la burbuja es desacreditado por la realidad

El CEO Jensen Huang enfrentó directamente la narrativa de burbuja durante la discusión de resultados del tercer trimestre fiscal, reconociendo las preocupaciones antes de cambiar de rumbo de manera tajante: “Se ha hablado mucho sobre una burbuja de IA. Desde nuestro punto de vista, vemos algo muy diferente.”

Su refutación se basa en tres cambios tecnológicos masivos que están remodelando industrias enteras:

Primero, la renovación de la arquitectura de computación. La industria tecnológica se construyó sobre CPUs, pero las cargas de trabajo de IA exigen una actualización fundamental hacia la computación acelerada — la capacidad de procesamiento paralelo que los sistemas antiguos simplemente no pueden ofrecer.

Segundo, la transición a la IA generativa. Después de ChatGPT, gobiernos y empresas en todo el mundo están compitiendo para descubrir cómo aprovechar esta tecnología. Esto no es interés especulativo — es una inversión de capital concreta que está ocurriendo ahora mismo.

Tercero, la aparición de IA agentica y IA física. Robots, vehículos autónomos y agentes impulsados por IA que resuelven problemas del mundo real representan una frontera completamente nueva. Según Huang, esta ola “será revolucionaria, dando lugar a nuevas aplicaciones, empresas, productos y servicios.”

El auge está respaldado por más que solo el éxito de Nvidia

El crecimiento explosivo de Nvidia no ocurrió en aislamiento. La base de usuarios de OpenAI creció de 300 millones a finales de 2024 a 800 millones en 2025 — una aceleración asombrosa. Anthropic proyecta una tasa de ingresos anualizada de $9 mil millones para 2025 (que aumentó desde $1 mil millones al inicio del año) y espera alcanzar $26 mil millones en 2026.

Las previsiones de la industria muestran una imagen aún más audaz. Según las Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo, el mercado global de IA podría expandirse 25 veces en una década — de $189 mil millones en 2023 a $4.8 billones en 2033. Esa trayectoria sugiere que el auge que estamos experimentando ahora es solo el capítulo inicial.

Las acciones de Nvidia subieron aproximadamente un 39% en 2025, reflejando la confianza de los inversores tanto en la compañía como en la narrativa más amplia de la IA. Aunque no todas las empresas que afirman tener capacidades de IA sobrevivirán a largo plazo, Nvidia se ha posicionado como central en la capa de infraestructura de la industria, con inversiones estratégicas en OpenAI y Anthropic, además de avances continuos en procesadores.

Los datos sugieren cada vez más que lo que los escépticos llaman burbuja podría ser en realidad uno de los puntos de inflexión tecnológicos más importantes de la historia reciente — y la previsión de $65 mil millones de Nvidia no es solo una predicción, sino más bien un reflejo de lo que ya está sucediendo debajo de la superficie.