Mark Lipacis y las audaces elecciones bursátiles de Wall Street: Nvidia y Circle preparadas para enormes subidas

Las Predicciones de los Analistas Pintan un Panorama Alcista para 2026

Mark Lipacis en Evercore está entre varios estrategas destacados de Wall Street que hacen llamadas agresivas sobre acciones específicas de cara a 2026. Dos nombres han llamado particularmente la atención: el gigante de semiconductores Nvidia y el innovador fintech Circle Internet Group. El consenso sugiere un potencial de subida excepcional, aunque la justificación difiere significativamente entre las dos empresas.

Según investigaciones de instituciones financieras líderes, la trayectoria de Nvidia parece especialmente convincente. Mark Lipacis de Evercore apunta a la acción del fabricante de chips en $352 por acción—una cifra que representa casi el doble de su valoración actual. Mientras tanto, Jeff Cantwell de Seaport Research ha establecido el objetivo de precio de Circle en $280, lo que implica ganancias que podrían superar el 200% desde los niveles actuales.

Por qué Nvidia Domina el Juego de la Infraestructura de IA

La ventaja competitiva de Nvidia va mucho más allá del poder de procesamiento bruto. Aunque sus GPUs para centros de datos superan consistentemente a productos rivales en benchmarks de entrenamiento e inferencia, la verdadera ventaja radica en otro lugar: CUDA, un ecosistema de software integral que los competidores luchan por replicar.

La amenaza a la dominancia de Nvidia a menudo se exagera. Sí, los principales proveedores de la nube han desarrollado aceleradores personalizados. Sin embargo, la adopción sigue limitada por un problema fundamental: estos chips propietarios carecen de la infraestructura de software que los desarrolladores esperan. Cuando las empresas calculan el coste total de propiedad, los sistemas de Nvidia frecuentemente emergen como la opción más económica a pesar de los costos premium del hardware.

Los observadores de la industria proyectan que Nvidia mantendrá más del 80% de cuota de mercado en aceleradores de IA durante los próximos años. Consideremos el panorama competitivo: entre 2018 y años recientes, numerosas startups y rivales establecidos, incluyendo Intel y AMD, intentaron desafíos. La mayoría fracasó. Competir contra una compañía que gasta más de $10 mil millones anualmente en investigación y desarrollo requiere recursos que pocos poseen.

Los desarrollos políticos recientes podrían acelerar aún más el crecimiento. La decisión de la administración Trump de aprobar las ventas de GPU H200 de Nvidia en China elimina un obstáculo importante que anteriormente limitaba el mercado direccionable de la compañía. China representa la segunda mayor oportunidad de IA del mundo, haciendo que este cambio regulatorio sea potencialmente transformador.

Grand View Research pronostica que el gasto en aceleradores de IA se expandirá un 29% anual hasta 2030. Esa tendencia respalda una apreciación sostenida de las acciones. Aunque la volatilidad seguirá siendo inevitable—caídas del 20%+ no sorprenderían a nadie—la tendencia a largo plazo parece favorable. Wall Street espera que las ganancias de Nvidia se comporten con un crecimiento compuesto del 37% anual durante tres años, haciendo que las valoraciones actuales parezcan justificadas.

Posicionamiento del Stablecoin de Circle: Escala y Cumplimiento

Circle opera en el espacio de los stablecoins, emitiendo USDC—el segundo dólar digital por capitalización, pero el ecosistema más grande y cumplidor en mercados regulados. Esta distinción importa enormemente a los compradores institucionales. Los analistas de JPMorgan destacan que una gestión transparente de reservas y auditorías regulares generan confianza entre tesoreros corporativos y entidades financieras reguladas.

Los ingresos provienen principalmente de intereses ganados sobre los activos de reserva—los dólares que respaldan USDC en circulación. Circle ha expandido recientemente sus servicios hacia pagos a través de su Circle Payments Network, dirigido a casos de uso como liquidaciones B2B, procesamiento de nóminas y transacciones comerciales.

El sector de los stablecoins actualmente representa un mercado de $315 mil millones. Múltiples pronósticos sugieren una expansión extraordinaria en el futuro. Estimaciones conservadoras apuntan a $2 billones para 2030, lo que representa un crecimiento anual del 45%. Proyecciones más optimistas, del Tesoro de EE. UU. y analistas de Bernstein, visualizan entre $3 y $4 billones para 2035.

Circle se posiciona como un beneficiario principal dada su preferencia institucional y postura regulatoria. Morgan Stanley y otros grandes centros de investigación esperan que los ingresos de la compañía crezcan un 32% anual hasta 2027. Con los múltiplos de valoración actuales, los inversores podrían encontrar puntos de entrada atractivos, incluso si el objetivo del 215% de Cantwell representa una aspiración más que un rendimiento probable a corto plazo.

Evaluando Retornos Ajustados al Riesgo

Ambas oportunidades tienen méritos, aunque las expectativas deben mantenerse moderadas. La tesis alcista de Mark Lipacis sobre Nvidia refleja dinámicas genuinas de oferta y demanda y ventajas competitivas duraderas. La fase de expansión de IA respalda un crecimiento elevado de las ganancias. Al mismo tiempo, la expansión de Circle en pagos con stablecoins responde a una necesidad tangible del mercado, especialmente a medida que las instituciones buscan activos digitales equivalentes al dólar.

Si las acciones alcanzarán los porcentajes de subida exactos sigue siendo incierto. El timing del mercado resulta notoriamente difícil. Lo que parece más claro: ambas empresas operan en sectores con crecimiento estructural y posiciones de mercado defendibles—características que típicamente respaldan un rendimiento superior en períodos prolongados.