Por qué TSMC podría ser la mejor acción de semiconductores para inversores en IA en este momento

El Líder Indiscutible en Fabricación de Chips

La industria de semiconductores está experimentando un cambio estructural impulsado por la demanda de inteligencia artificial, y una empresa destaca por encima de todas las demás: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Aunque la acción ya ha subido más del 50% en 2025, datos recientes sugieren que sigue siendo atractiva para inversores a largo plazo enfocados en IA.

TSMC controla aproximadamente el 72% del mercado global de fundiciones por ingresos en el tercer trimestre, según Counterpoint Research. Su competidor más cercano, Samsung, queda muy por detrás con solo el 7%. Lo notable no es solo el dominio actual, sino que TSMC ha expandido su cuota de mercado durante el auge de inversión en IA, desde un 65% a mediados de 2024. Esta concentración de capacidad avanzada de fabricación de chips representa un foso estructural que los competidores no pueden penetrar fácilmente.

Por qué el Auge de Chips de IA Beneficia Más a TSMC

La proliferación de infraestructura de IA requiere una fabricación de semiconductores de vanguardia a una escala sin precedentes. Empresas como Nvidia diseñan chips, pero dependen de fundiciones para producirlos. La combinación de procesos propietarios de 3 nanómetros, equipos intensivos en capital y experiencia operativa de TSMC la convierten en la única capaz de entregar chips de alta gama en los volúmenes que demandan las empresas de IA.

La próxima arquitectura Rubin de Nvidia, prevista para 2026, será fabricada en los nodos avanzados de TSMC. Con Nvidia reportando un $500 mil millones en pedidos pendientes y ventas anuales de $187 mil millones, la cartera de demanda que alimenta las fundiciones de TSMC parece excepcionalmente robusta. Nvidia ha superado a Apple como el mayor cliente de TSMC, ilustrando la magnitud de las demandas de fabricación impulsadas por IA.

Crecimiento y Valoración: Una Intersección Atractiva

A pesar del sólido rendimiento del año pasado, TSMC cotiza a aproximadamente 30 veces las ganancias futuras, no es barato en términos absolutos, pero es altamente razonable dado el crecimiento proyectado. Los analistas pronostican un crecimiento anual de ganancias del 29% en los próximos tres a cinco años.

El ratio precio-ganancias-crecimiento (PEG) cuenta la verdadera historia: en aproximadamente 1.0, esta métrica sugiere que la acción está bastante valorada en relación con su trayectoria de crecimiento. Para las empresas de semiconductores con la posición competitiva y cuota de mercado de TSMC, un ratio PEG por debajo de 1.5 suele indicar una oportunidad atractiva.

El Veredicto para Inversores en IA

El dominio de TSMC en la producción de chips de IA, la expansión de su cuota de mercado a pesar de la competencia intensa, y una valoración razonable en los precios actuales crean una alineación rara de factores. A menos que los gastos de capital en IA experimenten un colapso inesperado, la expansión de ingresos y ganancias de la compañía debería seguir apoyando el rendimiento de las acciones. Para inversores que buscan exposición a semiconductores en 2026, el papel fundamental de TSMC en el ecosistema de IA lo convierte en una acción que vale la pena evaluar.