La cartera de inversión de Chase Coleman centrada en IA: por qué supera a los Magníficos Siete tradicionales

La estrategia detrás de una mejor concentración tecnológica

Cuando los gestores de fondos de cobertura divulgan sus participaciones trimestrales mediante los formularios SEC 13F, los inversores obtienen una ventana rara al pensamiento de inversión profesional. La última cartera de Tiger Global Management revela que Chase Coleman ha elaborado una alternativa a los ampliamente seguidos Magnificent Seven que podría ofrecer un potencial de crecimiento superior en la era de la IA.

En lugar de mantener las siete acciones de mega-capitalización tradicionales, la estrategia de concentración de Coleman enfatiza empresas posicionadas en el centro de la construcción de infraestructura de inteligencia artificial. Sus principales participaciones reflejan esta tesis:

• Microsoft (10.5% de la cartera)
• Alphabet (8% de la cartera)
• Amazon (7.5% de la cartera)
• Nvidia (6.8% de la cartera)
• Meta Platforms (6.4% de la cartera)
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (4% de la cartera)
• Broadcom (3% de la cartera)

Estas siete posiciones representan el 46,2% del total de la cartera de Coleman—una concentración audaz que indica una alta convicción en las oportunidades impulsadas por la IA.

Los Siete Clásicos vs. la Mezcla Reimaginada de Coleman

Los tradicionales Magnificent Seven están compuestos por Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta Platforms y Tesla. Sin embargo, la cartera de Coleman cuenta una historia diferente. Dos exclusiones principales destacan: Apple y Tesla han sido reemplazadas por Taiwan Semiconductor y Broadcom—empresas más expuestas directamente a la escalada de infraestructura de IA.

Por qué Apple queda rezagada en la carrera de la IA

Apple ha tenido dificultades para demostrar una innovación significativa en inteligencia artificial. Mientras los competidores han lanzado funciones y capacidades de IA generativa, la hoja de ruta de IA de Apple sigue siendo poco impresionante. La compañía ha retrasado repetidamente el lanzamiento de funciones y no ha presentado tecnología revolucionaria recientemente. Lo más crítico es que Apple parece estar en posición de convertirse en cliente de proveedores de IA establecidos en lugar de ser líder—una postura defensiva en comparación con sus rivales. Las métricas de crecimiento reflejan este retraso, con Apple muy por detrás de las otras mega-capitalizaciones en esta lista.

Por qué Tesla ya no encaja en el nuevo paradigma

Tesla presenta un desafío diferente. Aunque la compañía mantiene aspiraciones en IA a través del desarrollo de conducción autónoma y asociaciones con xAI, su negocio principal enfrenta vientos en contra. La adopción de vehículos eléctricos ha alcanzado su punto máximo tras sus eufóricos picos, y la disminución de los subsidios gubernamentales ha reducido el poder adquisitivo de los consumidores. El futuro de Tesla depende de apuestas especulativas en robotaxis y robots humanoides—aventuras sin garantía de éxito. En contraste, las otras seis empresas en la mezcla de Coleman están generando beneficios sustanciales hoy en día.

La jugada de semiconductores: por qué TSM y Broadcom importan más

Taiwan Semiconductor Manufacturing y Broadcom representan la capa poco glamorosa pero esencial de la infraestructura de IA. Estas empresas no compiten por la atención del consumidor; suministran la tecnología fundamental que impulsa todo el ecosistema.

Taiwan Semiconductor ocupa el décimo lugar en el ranking mundial de empresas por capitalización de mercado ($1.5 billones) y es un proveedor clave de chips para casi todas las empresas en esta cartera. A medida que la construcción de centros de datos se acelera globalmente, TSM sigue siendo la principal beneficiaria. Su papel es defensivo, estable y ligado a la expansión inevitable de la IA.

Broadcom, de manera similar, se beneficia de la demanda de infraestructura de IA a través de su negocio de chips aceleradores de IA personalizados. Estos procesadores están ganando terreno como alternativas viables a las dominantes GPU de Nvidia. A medida que las empresas buscan diversificar sus proveedores de chips, la posición de mercado de Broadcom se fortalece. La compañía frecuentemente intercambia lugares con Tesla como la séptima u octava mayor empresa por valor de mercado—un testimonio de su escala y relevancia.

La justificación de esta nueva configuración para el futuro

La construcción de la cartera de Coleman refleja una comprensión sofisticada de la evolución del mercado impulsada por la IA. Al reemplazar empresas centradas en el consumidor por apuestas en infraestructura y plataformas, se posiciona para un crecimiento sostenido a través del ciclo de infraestructura. Esta mezcla equilibra la exposición directa a la IA (Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta a través de centros de datos y plataformas) con tecnologías habilitadoras (Nvidia, Broadcom para chips) y capacidad de fabricación crítica (Taiwan Semiconductor).

El nivel de concentración—46,2% en siete posiciones—indica que Chase Coleman ve en esta colección específica el vehículo óptimo para captar el impacto económico de la IA. Los inversores que evalúan su propia exposición tecnológica deberían considerar si sus participaciones actuales reflejan esta misma comprensión, o si mantener peso en empresas como Apple y Tesla representa una convicción anticuada. La evidencia sugiere que los proveedores de semiconductores y los constructores de plataformas de IA centrales seguirán superando a los especialistas en electrónica de consumo a medida que la implementación de infraestructura de inteligencia artificial se acelere en los próximos años.