La leyenda de Silicon Valley Peter Thiel cambia su cartera tecnológica: por qué está dejando la favorita de IA por Apple

El movimiento de poder que nadie esperaba

Cuando uno de los inversores más exitosos de Silicon Valley toma una decisión audaz en su cartera, el mercado presta atención. Peter Thiel, el legendario emprendedor detrás de PayPal y primer inversor en Meta, acaba de señalar un cambio significativo en su tesis de inversión. Según el último informe 13F de su fondo de cobertura, Thiel salió completamente de su posición en Nvidia en el tercer trimestre — vendiendo 537.742 acciones — mientras iniciaba una nueva participación en Apple.

¿Qué hace que este movimiento sea particularmente notable? Thiel está esencialmente rotando fuera del beneficiario más obvio del auge de la IA hacia una acción que incluso Warren Buffett había estado reduciendo antes de su retiro. Esto no es un reequilibrio casual; es un cambio de tesis calculado que revela algo más profundo sobre dónde el capital sofisticado ve valor en 2025.

La paradoja de Nvidia: el crecimiento tiene un precio

Para entender el pensamiento de Thiel, debes apreciar cómo ha transformado dramáticamente la valoración de Nvidia. Cuando OpenAI lanzó ChatGPT comercialmente el 30 de noviembre de 2022, Nvidia tenía una capitalización de mercado de solo $345 mil millones. Hoy, el gigante de las GPU domina con una valoración de 4,6 billones de dólares — la empresa más valiosa del mundo.

Los ingresos y las ganancias siguen rompiendo récords. Sin embargo, debajo de la superficie, algo ha cambiado en el sentimiento de los inversores. Desde el informe de ganancias fiscales del tercer trimestre de Nvidia, el 19 de noviembre de 2025, la acción ha subido solo un 1,7% — una respuesta notablemente tibia que sugiere que la racha de impulso de tres años podría estar finalmente enfrentando turbulencias.

Los vientos en contra son reales: la competencia de AMD en diseño de GPU y fabricantes de chips personalizados como Broadcom que crean soluciones específicas para aplicaciones están desgastando gradualmente la ventaja competitiva de Nvidia. Aunque Nvidia ha diversificado sus oportunidades más allá de los aceleradores de IA, el cronograma y la materialidad de esas apuestas siguen siendo inciertos. Esta incertidumbre puede ser precisamente lo que llevó a Thiel a reducir su exposición al riesgo.

La ecuación de Apple: lo aburrido supera a lo volátil en un mercado en corrección

Aquí es donde la sabiduría convencional se rompe. Apple probablemente ha hecho lo menos para innovar en IA entre sus pares de megacapitalización tecnológica. Sin embargo, esa podría ser toda la cuestión.

Apple cuenta con una base instalada que supera los 2 mil millones de dispositivos activos en todo el mundo. En lugar de inventar hardware revolucionario de IA, Apple simplemente necesita integrar la IA generativa en su ecosistema existente — desde funciones del iPhone hasta servicios de la App Store. Este enfoque genera flujos de ingresos constantes y predecibles sin requerir retornos de I+D de alto riesgo.

Las diferencias en valoración cuentan una historia interesante: Nvidia cotiza a un PER futuro de aproximadamente 24x, mientras que Apple se sitúa en 32x. En papel, Nvidia parece más barata dado su crecimiento más rápido en ganancias. Pero la valoración por sí sola no captura los retornos ajustados al riesgo, que es probablemente en lo que Thiel está optimizando.

Nvidia se negocia como una acción de alta beta y momentum — propensa a oscilaciones salvajes por titulares de IA y sorpresas en ganancias trimestrales. Apple, a pesar del crecimiento lento en los últimos años, sigue siendo una fortaleza: generación de efectivo robusta, estabilidad de primera categoría y mecanismos comerciales resilientes. Cuando las correcciones del mercado castiguen inevitablemente las posiciones especulativas, el capital suele rotar hacia activos más duraderos con perfiles de volatilidad más bajos.

Lo que esto indica para tu cartera

El movimiento de Thiel sugiere que anticipa una desaceleración en el impulso de Nvidia o una corrección más amplia en las acciones de crecimiento de alta volatilidad. Al rotar hacia Apple, está cambiando un crecimiento vertiginoso por retornos más suaves y predecibles — una maniobra clásica de reducción de riesgos que atrae a inversores con horizontes temporales más largos que priorizan la preservación del capital junto con las ganancias.

Ninguna de las dos acciones es una ganga evidente, pero representan los extremos opuestos del espectro de riesgo. Nvidia sigue siendo la apuesta de crecimiento; Apple, la estabilizadora. Para los inversores que observan dónde fluyen los fondos sofisticados, la actividad reciente en la cartera de Thiel dice mucho sobre los niveles de confianza y qué constituye una cobertura prudente en la era de la IA.