La eficiencia energética está transformando la infraestructura de IA — Aquí por qué una acción importa

La rápida expansión de las cargas de trabajo de inteligencia artificial está creando un desafío sin precedentes para los centros de datos: gestionar el calor masivo generado por la potencia computacional. A diferencia de los cuellos de botella en infraestructura anteriores relacionados con la disponibilidad de hardware, la restricción actual se centra en la eficiencia energética y la gestión térmica — un cambio que está remodelando la asignación de capital en todo el sector.

La magnitud del problema

Las proyecciones de Gartner muestran un panorama sombrío de lo que está por venir. Se espera que el consumo de electricidad de los centros de datos se dispare de aproximadamente 448 teravatios-hora (TWh) en 2025 a aproximadamente 980 TWh para 2030 — más del doble en solo cinco años. La participación de las cargas de trabajo de IA cuenta una historia aún más dramática: se pronostica que los servidores optimizados para IA representarán alrededor del 21% del consumo total de electricidad de los centros de datos en 2025, aumentando al 44% para 2030.

Dado que la gran mayoría de la electricidad consumida por los chips de IA se convierte directamente en calor, la infraestructura de refrigeración se ha vuelto tan crítica como los sistemas de distribución de energía. Sin soluciones efectivas de gestión térmica, los centros de datos enfrentan riesgos en cascada que incluyen daños en el hardware, degradación del rendimiento y fallos en los sistemas.

Dinámica del mercado que genera impulso

El mercado está respondiendo a estas presiones con una inversión de capital significativa. Los gastos de capital en centros de datos a nivel global aumentaron un 59% en el tercer trimestre de 2025, mientras que el mercado de enfriamiento líquido directo creció aún más dramáticamente, en un 85% — demostrando dónde están priorizando sus inversiones los operadores.

Vertiv (NYSE: VRT) se encuentra en la intersección de estas dos mega-tendencias. La compañía suministra la infraestructura crítica de la que dependen los centros de datos modernos: sistemas de distribución y gestión de energía, soluciones térmicas, racks especializados y plataformas de software que, en conjunto, permiten a los operadores ejecutar cargas de trabajo de IA cada vez más complejas de manera eficiente.

Impulso financiero y visibilidad

Los resultados recientes de Vertiv reflejan esta posición favorable. Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 29% interanual hasta $2.68 mil millones, mientras que las ganancias diluidas ajustadas por acción aumentaron un 63% hasta $1.24. Más importante aún, la relación book-to-bill de la compañía alcanzó 1.4, con pedidos en aumento del 60% interanual — lo que indica que la demanda sigue siendo sólida.

El backlog de pedidos de $9.5 mil millones (aumentó un 30% interanual) proporciona una visibilidad sustancial de ingresos que se extiende bien hasta 2026. Este colchón protege a la compañía de la incertidumbre macroeconómica a corto plazo, al tiempo que ofrece una trayectoria de crecimiento clara.

Posicionamiento estratégico

Vertiv está fortaleciendo sistemáticamente su foso competitivo. La plataforma de servicios de la compañía — que integra monitoreo remoto, análisis predictivo, mapeo térmico, evaluación de calidad de energía y optimización energética — está posicionada para captar ingresos recurrentes significativos a medida que los racks de los centros de datos se vuelven más densos y complejos.

La reciente adquisición de PurgeRite por un valor de $1 mil millones, una empresa especializada en gestión de fluidos, amplió las capacidades de gestión térmica de Vertiv. La experiencia de PurgeRite en enjuague, purgado y filtración de sistemas de enfriamiento líquido aborda una necesidad crítica en las operaciones de infraestructura de IA de alta densidad.

Geográficamente, Vertiv está expandiendo su capacidad de fabricación en Asia. Se espera que una nueva fábrica en Johor, Malasia, alcance plena operación en el primer trimestre de 2026, reduciendo los tiempos de entrega para los hyperscalers que desarrollan infraestructura lista para IA.

Contexto de valoración

A aproximadamente 33 veces las estimaciones de ganancias futuras, la valoración de Vertiv parece elevada a simple vista. Sin embargo, la combinación de un backlog de pedidos sustancial, una visibilidad de ingresos plurianual y la emergente corriente de ingresos por servicios sugiere que la prima refleja oportunidades de crecimiento legítimas en lugar de una posición especulativa. A medida que la industria enfrenta las demandas de energía y eficiencia de la IA, las empresas que resuelven estos desafíos de infraestructura merecen primas justificadas en el entorno de mercado actual.