Por qué Taiwan Semiconductor podría liderar el auge de la IA: una acción de empresa de chips que vale la pena seguir

La Fundición de Chips que Alimenta la IA

La revolución de la inteligencia artificial funciona con silicio. Cada centro de datos, cada GPU, cada procesador de última generación necesita ser fabricado, y ahí es donde Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) se vuelve indispensable. Mientras diseñadores de chips como Nvidia se centran en la innovación, confían en fundiciones como TSMC para construir estos productos a gran escala.

El dominio de TSMC es casi inigualable. Según Counterpoint Research, la compañía controlaba aproximadamente el 72% del mercado global de fundiciones por ingresos en el tercer trimestre. Su competidor más cercano, Samsung, capturó solo el 7%. Lo que es notable es que TSMC no solo ha mantenido esta ventaja, sino que la ha ampliado. La cuota de mercado de la compañía alcanzó el 65% a mediados de 2024, mostrando ganancias claras a medida que la demanda de chips de IA explotaba.

Por qué TSMC sigue siendo la columna vertebral de la fabricación

La barrera técnica para entrar en la fabricación avanzada de chips es extraordinariamente alta. Construir procesadores de vanguardia requiere cientos de miles de millones en inversión en equipos y conocimientos propietarios que solo unas pocas empresas poseen. Cuando las apuestas implican implementaciones de infraestructura de IA por miles de millones de dólares, las empresas de chips naturalmente se inclinan hacia la fundición que puede ofrecer tanto velocidad como escala: TSMC.

Esto no se trata solo de la producción actual. Nvidia—líder en IA—ha confiado en TSMC la fabricación de su arquitectura Rubin de próxima generación, que se lanzará en 2026. Estos chips utilizarán el avanzado proceso de 3 nanómetros de TSMC, permitiendo un rendimiento superior con menores requisitos de energía. La reciente $500 orden de mil millones de Nvidia indica una demanda sostenida, lo que se traduce directamente en ingresos sostenidos para su socio fabricante.

Crecimiento y valoración cuentan una historia convincente

La trayectoria financiera de TSMC refleja este impulso de la industria. El crecimiento de los ingresos se ha acelerado dramáticamente en los últimos años, con Nvidia ahora rivalizando con Apple como el mayor cliente de la compañía. A pesar de una ganancia del 50% en el precio de las acciones en 2025, las métricas de valoración siguen siendo atractivas.

Cotizando aproximadamente a 30 veces las ganancias futuras, el ratio P/E de TSMC puede parecer elevado en aislamiento. Sin embargo, cuando se ajusta por expectativas de crecimiento, la perspectiva cambia. Los analistas proyectan un crecimiento de ganancias de casi el 29% anual durante los próximos tres a cinco años. Usando el ratio precio-beneficio-crecimiento (PEG) como lente—una métrica que compara la valoración con la tasa de crecimiento—TSMC obtiene aproximadamente 1, lo que sugiere que la acción sigue siendo razonablemente valorada para una empresa con este perfil de crecimiento.

Para acciones de empresas de chips de calidad con ventajas competitivas sostenibles, un ratio PEG alrededor de 1 indica un valor genuino. La posición de la compañía como la principal fundición de chips del mundo, combinada con su papel central en el impulso de la infraestructura de IA, crea tanto un suelo de protección fuerte como un potencial de alza significativo para los inversores a largo plazo que entran en enero con renovada convicción.