¿Vale la pena añadir Applied Digital (APLD) a tu cartera por debajo de 30$? Una mirada más cercana a los números

La realidad de la valoración

Antes de dejarse llevar por la impresionante trayectoria de rendimiento de Applied Digital, los inversores deberían poner freno. La valoración de la empresa se ha ido estirando cada vez más. Su ratio precio-ventas cuenta la historia — pasando de aproximadamente 5 en 2024 a 38 hoy. Eso no es solo territorio de prima de crecimiento; es entrar en niveles de valoración de burbuja con prácticamente ninguna red de seguridad para los inversores si cambia el sentimiento.

Esto importa porque cuando las valoraciones se extienden tanto, incluso las noticias positivas luchan por impulsar los precios de las acciones más alto, mientras que cualquier decepción puede desencadenar caídas bruscas.

Rentabilidad: La pieza que falta

Aquí hay otra realidad: Applied Digital en realidad no está ganando dinero en este momento. La empresa ha estado en una vorágine de gasto para construir su infraestructura y satisfacer una demanda en auge, lo que se ha traducido en años consecutivos de pérdidas en lugar de beneficios.

Para una empresa que cotiza a 38x ventas, la mayoría de los inversores esperarían ver un camino claro hacia la rentabilidad y la generación de flujo de caja positivo. Applied Digital aún no tiene esa historia escrita.

Por qué las acciones han despegado (Y por qué podría importar)

Para ser justos, hay un entusiasmo legítimo detrás del aumento del 232% de Applied Digital en el último año. La empresa diseña, construye y opera centros de datos específicamente diseñados para inteligencia artificial, computación en la nube, redes y aplicaciones blockchain. En la última década, APLD ha entregado retornos anuales promedio del 77% — superando ampliamente la mayoría de los índices del mercado.

El catalizador es real: los centros de datos son infraestructura absolutamente esencial para el procesamiento de IA, y la demanda está explotando. La investigación de McKinsey sugiere que los requisitos de capacidad de centros de datos a nivel mundial podrían triplicarse para 2030. Applied Digital está posicionada justo en medio de esta tendencia, habiendo asegurado recientemente contratos de despliegue masivos, incluyendo un acuerdo de $11 mil millones con CoreWeave para entregar cientos de megavatios de capacidad de centros de datos compatibles con IA en los próximos 15 años.

El dilema de la inversión principal

Así que tienes una historia de crecimiento genuinamente convincente (auge de IA + posicionamiento en infraestructura crítica) que se encuentra con un marco de valoración problemático (38x ventas, sin rentabilidad). Este es el escenario clásico de “empresa correcta, precio equivocado”.

El gasto agresivo de capital necesario para mantener la competitividad ha creado una situación de quema de efectivo. Hasta que Applied Digital demuestre que puede traducir su enorme crecimiento de ingresos en una rentabilidad real, la acción sigue siendo una apuesta especulativa en lugar de una inversión fundamental.

Un estudio de caso en el timing del mercado

El equipo de investigación Stock Advisor de Motley Fool tiene un historial que vale la pena examinar. Cuando recomendaron Netflix en diciembre de 2004, una inversión de 1.000 dólares habría crecido hasta 488.222 dólares en 2026. Su recomendación de Nvidia en abril de 2005 habría convertido 1.000 dólares en 1.134.333 dólares en el mismo período. Con un retorno anual promedio del 969% frente al 196% del S&P 500, su selección de acciones ha demostrado ser valiosa.

Cabe destacar que Applied Digital no entró en su lista de las 10 mejores acciones recomendadas más recientes. Esa exclusión dice mucho sobre el escepticismo actual de los analistas profesionales respecto a la valoración de la empresa en los niveles actuales del mercado.

El enfoque inteligente

En lugar de apostar todo en Applied Digital por debajo de los 30 dólares, considera un enfoque medido. La empresa tiene un potencial a largo plazo tremendo dado las tendencias de demanda de infraestructura de IA, pero las métricas de valoración actuales no dejan margen para errores. Si estás decidido a participar, comienza con una posición pequeña y monitorea los próximos informes de ganancias y el progreso trimestral hacia la rentabilidad.

El punto de entrada ideal sería con o bien: (1) una reducción significativa en los múltiplos de valoración, o (2) un progreso demostrado hacia la rentabilidad. La paciencia suele recompensar a los inversores disciplinados en casos donde la narrativa de crecimiento es real, pero el precio ha avanzado por delante de los fundamentales.