La carrera por las acciones de camiones autónomos se intensifica: tres empresas que están redefiniendo el transporte comercial

El sector de vehículos comerciales está experimentando una transformación crucial. Mientras que la conducción autónoma de automóviles de pasajeros acapara titulares, la verdadera disrupción—y potencial de beneficios—reside en el transporte autónomo de camiones. Este cambio proviene de una economía fundamental: los camiones no tripulados eliminan riesgos relacionados con la fatiga, mantienen límites de velocidad constantes y reducen drásticamente el mantenimiento mediante patrones de conducción optimizados. Para las empresas de logística que gestionan operaciones en el medio del recorrido a través de vastas distancias, la propuesta de valor es innegable.

Sin embargo, el camino por delante sigue siendo peligroso. El sector ya ha visto un cementerio de startups que lanzaron con bombo en 2019-2020 pero no pudieron sostener sus operaciones a medida que se extendían los plazos de desarrollo y el financiamiento se evaporaba. Las incertidumbres regulatorias y las complejidades tecnológicas continúan planteando desafíos formidables. A pesar de estos vientos en contra, un grupo selecto de acciones de transporte autónomo presenta oportunidades convincentes para inversores tolerantes al riesgo.

Aptiv: El jugador sigiloso del último tramo

Aptiv (NYSE: APTV) opera en el segmento de vehículos comerciales del último tramo, menos glamoroso pero cada vez más crítico. En lugar de perseguir el transporte autónomo de larga distancia—que enfrenta obstáculos regulatorios más severos—la compañía se enfoca en entregas urbanas y regionales donde la tecnología de conducción autónoma puede desplegarse antes.

El modelo de negocio de la compañía se centra en diseñar y fabricar conectores avanzados y sistemas de conducción autónoma para aplicaciones comerciales. A través de adquisiciones estratégicas, Aptiv ha expandido continuamente sus capacidades tecnológicas y su alcance en el mercado. Esta estrategia disciplinada de fusiones y adquisiciones está dando resultados tangibles: tanto los métricas de ingresos como de rentabilidad muestran un crecimiento constante año tras año.

Las dinámicas recientes del mercado han creado un punto de entrada atractivo. Las actuales dificultades en la demanda de vehículos eléctricos han presionado las acciones de APTV, que han caído aproximadamente un 34% en los últimos 12 meses. Wall Street ve esto como una sobrecorrección: el consenso de analistas califica la acción como una Compra con un objetivo de precio de $94.96—aproximadamente un 29% por encima de los niveles recientes. Para inversores con convicción en vehículos comerciales autónomos, esto representa una posible oportunidad de valor.

Aeva: La carta salvaje de la tecnología de sensores

Aeva (NYSE: AEVA) aborda una de las vulnerabilidades más críticas de la conducción autónoma: la detección ambiental confiable en todas las condiciones. Mientras que la tecnología LiDAR proporciona la base para la percepción autónoma, Aeva ha desarrollado una plataforma sensorial 4D patentada que trasciende la simple detección de obstáculos.

El avance de la tecnología radica en su capacidad predictiva: algoritmos avanzados no solo mapean el entorno actual, sino que anticipan las trayectorias de los objetos en el espacio y el tiempo. Esta dimensión predictiva podría ser decisiva en la prevención de accidentes y en la seguridad operativa—consideraciones fundamentales para cualquier despliegue de camiones autónomos a gran escala.

La compañía ya cuenta con una validación destacada: los sensores de Aeva equiparán los primeros vehículos comerciales autónomos de Daimler Truck en carreteras públicas. Para una empresa micro-cap con una capitalización de mercado de $198.70 millones y ingresos mínimos actuales, esta asociación representa una validación extraordinaria.

Sin embargo, los inversores deben entrar con los ojos abiertos. Aeva no tiene rentabilidad actual y ha experimentado una caída brutal del 95% desde sus niveles en la IPO de 2020. Sin embargo, la propiedad institucional es del 63%—lo que sugiere que inversores sofisticados ven un valor más profundo. La acción ha encontrado soporte en torno a sus mínimos de 52 semanas en dos ocasiones en el último año, lo que podría indicar capitulación y una oportunidad de apreciación a varios años vista.

Daimler Truck: La ventaja del pionero

Daimler Truck (OTCMKTS: DTRUY), la filial de conducción autónoma de Mercedes-Benz, está persiguiendo una línea de comercialización agresiva que la diferencia de sus competidores. La compañía anunció recientemente vehículos de demostración con miras a operaciones totalmente autónomas en el medio del recorrido para 2027—una línea de tiempo significativamente adelantada a las expectativas del consenso del sector (la mayoría de los analistas proyectan 2030 o más tarde).

Este ambicioso plan se apoya en alianzas estratégicas. Daimler colabora con Waymo, aprovechando su experiencia en conducción autónoma, mientras desarrolla soluciones propias a través de su subsidiaria Torc. La primera implementación comercial involucra camiones eléctricos eCascadia dirigidos a rutas en el suroeste de EE. UU.—lugares ideales para probar y perfeccionar la tecnología autónoma.

Sumando a la narrativa de crecimiento, Daimler Truck formó recientemente una empresa conjunta con Volvo para desarrollar sistemas operativos especializados para camiones. Este anuncio generó una reacción significativa en el mercado, impulsando las acciones de DTRUY a casi $26 por acción en marzo de 2024. Desde ese pico, la acción ha retrocedido aproximadamente un 20%, recordando a los inversores que las acciones de vehículos autónomos siguen siendo inherentemente volátiles.

La historia de cotización pública de la compañía es breve—solo desde 2021—pero su rendimiento acumulado muestra una apreciación modesta del 7%. Este potencial de subida relativamente limitado, a pesar de una historia de comercialización exitosa, sugiere ya sea un sentimiento de mercado conservador o una subvaloración genuina que aún está por descubrirse.

Navegando la oportunidad del transporte autónomo

Las tres acciones de transporte autónomo presentan perfiles de riesgo-recompensa diferentes. Aptiv ofrece el modelo de negocio más maduro con rentabilidad en crecimiento. Aeva proporciona un potencial asimétrico de subida para quienes creen en la tecnología de sensores, pero conlleva riesgos de ejecución. Daimler Truck presenta una narrativa de pionero con hitos realistas a corto plazo.

El sector de transporte autónomo sigue siendo incipiente, pero la economía fundamental es convincente. A medida que estas empresas navegan por caminos tecnológicos y regulatorios, los inversores pacientes dispuestos a aceptar volatilidad pueden encontrar retornos sustanciales en este espacio emergente.