El gran cambio de SoftBank: adiós Nvidia, enfoque en la conquista de la IA con Masayoshi Son

La estrategia de Masayoshi Son sigue sorprendiendo. En octubre, SoftBank ha liquidado completamente su cartera de Nvidia, obteniendo un total de 5,8 mil millones de dólares. Se trata de una decisión significativa que refleja el cambio de rumbo de la holding japonesa, dirigida por el fundador de 68 años que está concentrando recursos en un proyecto más ambicioso: la construcción de un ecosistema centrado en la inteligencia artificial.

La rentabilidad del Vision Fund y los números del crecimiento

La desinversión en Nvidia llega en un momento de gran prosperidad para SoftBank. En el segundo trimestre del año fiscal cerrado en septiembre, el grupo registró un beneficio neto de 2,5 billones de yenes (aproximadamente 16,2 mil millones de dólares), muy por encima de las estimaciones de los analistas que preveían 418,2 mil millones de yenes. Lo que impulsa estos resultados extraordinarios ha sido principalmente el Vision Fund, el brazo de inversión de la compañía, junto con las plusvalías acumuladas en el sector tecnológico y de la IA.

Este momento positivo también se refleja en la valoración de mercado: el título de SoftBank ha ganado un 78% en los tres meses previos a septiembre, marcando el mejor trimestre desde el lejano cuarto trimestre de 2005. Un rendimiento que premia la visión estratégica de Son de posicionar al grupo en una de las tendencias más prometedoras de la década.

La nueva estrategia de inversión de Masayoshi Son

Con la liquidación de la posición en Nvidia, Masayoshi Son está redefiniendo la cartera hacia activos más directamente involucrados en la IA. El fundador ahora posee participaciones estratégicas en OpenAI y Oracle, dos protagonistas centrales de la revolución de la inteligencia artificial. Estas decisiones reflejan una visión coherente: invertir no solo en proveedores de infraestructura, sino en los creadores de inteligencia y en los servicios relacionados con ella.

Los compromisos financieros son considerables. Son está planificando una inversión de 30 mil millones de dólares en OpenAI, además de participar en el proyecto del centro de datos Stargate. Paralelamente, SoftBank evalúa la posibilidad de entrar en la construcción de un hub de producción de IA en Arizona en asociación con empresas como TSMC, con una inversión inicial de 1.000 mil millones de dólares. Anteriormente, el grupo también había considerado la adquisición de Marvell Technology y posteriormente incorporó a Ampere Computing LLC en su cartera con un desembolso de aproximadamente 6,5 mil millones de dólares.

El análisis de los expertos y las incógnitas del mercado

Los analistas de mercado ven con buenos ojos la estrategia. Keiichi Yoneshima de Citigroup ha aumentado las estimaciones sobre SoftBank, estableciendo un precio objetivo de 27.100 yenes y vinculando el modelo de valoración al crecimiento potencial de OpenAI, cuya estimación futura oscila entre 500 y 1.000 mil millones de dólares.

Sin embargo, persisten dudas estructurales. El mercado continúa señalando preocupaciones acerca de las altas valoraciones de las startups de IA, las inversiones masivas en infraestructura de capital y la incertidumbre sobre quién se beneficiará realmente de la ola de desarrollo de los centros de datos. Según análisis de plataformas como Finimize en Smartkarma, aunque SoftBank se ha duplicado de precio en los últimos tiempos, “el descuento al que era posible comprar la holding se ha casi eliminado, transformándola de una oportunidad de entrada en el mercado de IA a una valoración más alineada con el mercado”. Este escenario podría abrir ventanas de realización para los inversores.

Perspectivas y el papel de Masayoshi Son

La decisión de SoftBank de proceder también con un split de acciones 4 a 1 a partir del 1 de enero indica confianza en los planes futuros. Masayoshi Son sigue siendo el principal arquitecto de esta transformación, buscando posicionar a SoftBank como un actor central en el ecosistema de la IA. Los desafíos son principalmente dos: recaudar fondos suficientes para los planes declarados (más de 26 mil millones de dólares en compromisos conocidos) y demostrar que la estrategia generará rendimientos superiores a los riesgos subyacentes.